Diese Woche hat Michael Saylors Bitcoin-finanziertes Unternehmen Strategy (ehemals MicroStrategy) eine neue Aktienemission angekündigt. Das Unternehmen bringt ein neues Wertpapier namens STRC („Stretch“) auf den Markt, eine unbefristete Vorzugsaktie, die sich an ausgewählte Investoren richtet. Kurz vor dieser Ankündigung erwarb Strategy eine weitere beträchtliche Menge Bitcoin im Wert von fast einer Milliarde Dollar.

Neue Vorzugsaktie von Strategy zur Finanzierung von Bitcoin-Käufen

Dies ist die jüngste Ergänzung der Liste ähnlicher Vorzugsaktien – STRK, STRF und STRD –, mit denen Strategy Bargeld zur Finanzierung seiner weiteren Bitcoin-Akquisitionen beschaffen kann. Dieser Schritt ermöglicht es Strategy, zusätzliches Kapital zu beschaffen, ohne weitere Schulden oder reguläre MSTR-Aktien auszugeben.

Wie andere ähnliche Produkte, die Strategy zuvor ausgegeben hat, bietet STRC laut der Pressemitteilung, die Saylor Anfang dieser Woche veröffentlicht hat, eine jährliche Dividende von 10 %, die vierteljährlich ausgezahlt wird, sowie einen Nennwert von 100 US-Dollar mit Liquidationsvorzug.

Strategy hat dieses neue Angebot zu einem entscheidenden Zeitpunkt auf dem Markt eingeführt.

Investoren scheinen derzeit besonders an einer neuen Art von Finanzprodukt interessiert zu sein, das ihnen ein Engagement in Bitcoin bietet und durch dessen Wachstumspotenzial gestützt wird. Durch den Einstieg in den Markt für Vorzugsaktien bietet Saylor’s Unternehmen Anlegern bondähnliche Erträge und leitet ihr Kapital direkt in Bitcoin um, ohne dass sie ihre BTC-Bestände verkaufen müssen. Dieser Ansatz hat dem Unternehmen geholfen, schnell zum größten Bitcoin-Treasury-Unternehmen der Welt zu wachsen, und andere dazu veranlasst, seinem Beispiel zu folgen und eine ähnliche Strategie zu verfolgen.

Michael Saylor gibt in seinem Beitrag bekannt, dass STRC nun von einer ausgewählten Gruppe von Investoren über einen Börsengang erworben werden kann. Damit folgt das Unternehmen dem gleichen Mechanismus wie bei den zuvor von Strategy ausgegebenen Instrumenten, mit denen es Milliarden an Kapital für den Kauf von Bitcoin aufbringen konnte. Alle diese Vorzugsaktien sind unbefristet (ohne Fälligkeitsdatum) und werden vierteljährlich ausgeschüttet. Sie sind durch die Bitcoin-Bestände des Unternehmens besichert.

Strategy kauft mehr BTC und hält nun 607.770 Bitcoin

Vor der Ankündigung der STRC gab Strategy bekannt, dass zu Beginn dieser Woche eine bedeutende Bitcoin-Akquisition getätigt wurde. Am Montag gab Saylor bekannt, dass seine Bitcoin-Treasury-Firma 6.220 Bitcoins für rund 739,8 Millionen US-Dollar zu einem Durchschnittspreis von 118.940 US-Dollar pro Coin gekauft hat.

Damit stieg der Bitcoin-Bestand des Unternehmens auf atemberaubende 607.770 BTC im Wert von mehr als 71 Milliarden US-Dollar zum aktuellen BTC/USD-Wechselkurs. Allerdings gab das Unternehmen rund 43,6 Milliarden US-Dollar aus, um diese Menge an BTC zu akkumulieren. Mittlerweile hält Strategy mehr als 2,9 % aller Bitcoins, die jemals von Minern geschürft wurden. Dies ist eine der größten bekannten Bitcoin-Positionen von Unternehmen, die bisher bekannt sind.

Nur der Spot-Bitcoin-ETF von BlackRock hält mehr BTC als Strategy – 700.000 BTC. Bemerkenswert ist, dass Saylor auch bekannt gab, dass die Bitcoin-Rendite von Strategy seit Jahresbeginn (YTD) bei beeindruckenden 20,8 % liegt. Diese Zahl wurde aus dem Preisanstieg und der Kapitaleffizienz der Finanzierungsmethoden des Unternehmens berechnet.

In den letzten Wochen gelang es dem Unternehmen, die oben genannten 736 Millionen US-Dollar aus seinen regulären MSTR-Aktien zu beschaffen und zusätzliches Kapital durch seine STRK-, STRF- und STRD-At-the-Market-Angebote (ATM) zu erhalten.

Wichtig ist, dass sich das Unternehmen offenbar nicht von den hohen Bitcoin-Preisen beirren lässt, die weiterhin auf Rekordhöhen liegen. Derzeit wird die größte Kryptowährung bei 117.900 US-Dollar gehandelt, nachdem sie heute 1,8 % verloren hat. Dieser Preisrückgang erfolgte, nachdem Bitcoin am Dienstag 2,9 % wieder gutgemacht hatte und sich damit von einem Rückgang von 2,31 % am Montag erholt hatte. Unabhängig davon, wie hoch der Preis steigt, setzt Strategy seinen Plan zur Bitcoin-Akkumulation um, als wolle es Saylors feste Überzeugung von den langfristigen Aussichten von Bitcoin unter Beweis stellen.

Weitere Unternehmen folgen dem Beispiel von Strategy

Die Einführung von STRC und ähnlichen Wertpapieren durch Strategy ist mehr als nur eine Kapitalbeschaffungsmaßnahme. Es handelt sich mittlerweile um ein von Saylors Unternehmen entwickeltes Unternehmensmodell, das von anderen übernommen wurde.

Für solche Unternehmen wurde ein neuer Begriff geprägt: Bitcoin-Treasury-Unternehmen. Zu ihnen gehören Metaplanet, MARA Holdings, H100 Group, Matador Technologies, Sequans und Semler Scientific.

MARA plant, fast 1 Milliarde US-Dollar aufzubringen, um mehr Bitcoin zu akkumulieren.

Sequans hat 1.264 Bitcoin gekauft, und die H100 Group hat 140,25 BTC erworben. Sie alle orientieren sich an den Schritten von Strategy.

Tools wie STRC ziehen Kapital von Finanzinstituten an, die nach Erträgen streben, aber Bitcoin nicht direkt kaufen und halten wollen. Diese Bitcoin-Akkumulationsstrategie hat Saylors Unternehmen zu einer Finanzmacht in der Kryptowelt gemacht.

Insgesamt ist es das Ziel von Strategy, 72 Milliarden Dollar in den Erwerb von Bitcoin zu investieren. In einem kürzlich veröffentlichten Tweet bestätigte Saylor diese Absicht und erklärte, es handele sich um die „Regel der 72 orangefarbenen Punkte”. Die orangefarbenen Punkte in den Diagrammen von Strategy zeigen die Bitcoin-Ankaufspunkte an.