Seit den Anfängen im Jahr 2018 ist die Welt von DeFi in der Kryptoindustrie weiter immens gewachsen und hat großes Interesse bei Anlegern geweckt. Dieses Wachstum ist auf die Vorteile und Möglichkeiten zurückzuführen, die DeFi gegenüber traditionellen Finanzprodukten bietet. Eine dieser vielen Möglichkeiten ist das Yield Farming, das ein wichtiger Schwerpunkt des ständig wachsenden DeFi-Sektors ist.
Als Krypto-Trader sind Sie immer auf der Suche nach Möglichkeiten, Ihre Gewinne zu maximieren. Hier kommt das Yield Farming ins Spiel. Was also ist Yield Farming? Einfach ausgedrückt, ist Yield Farming der Prozess, bei dem Sie Ihr Vermögen verleihen, um einen Gewinn zu erzielen. Das hört sich vielleicht kompliziert an, ist aber eigentlich ein ziemlich einfacher Prozess. In diesem Beitrag erklären wir Ihnen, was Yield Farming ist, welche die besten Yield Farming-Anbieter sind und wie Sie damit anfangen können, mehr Krypto zu verdienen und passives Einkommen zu generieren.
Wie funktioniert Yield Farming?
Yield Farming ist eine beliebte DeFi-Strategie, um passives Einkommen mit Ihren Krypto-Assets zu erzielen. Yield Farming wurde erst 2020 populär. Davor haben viele Anleger, die Kryptowährungen gekauft und gehalten haben, dies nur in der Hoffnung getan, diese zu einem höheren Preis wieder zu verkaufen. Aber warum sollten Sie nur kaufen und halten, wenn Sie Ihr Vermögen staken können, um zusätzliche Kryptowährungen als Belohnung zu erhalten?
Die überwiegende Mehrheit der Yield Farming-Aktivitäten findet auf der Ethereum-Plattform statt und die Farmer werden mit ERC-20-Tokens belohnt, aber es gibt auch andere Blockchains, die Yield Farming unterstützen. In der Regel verleihen Sie Ihr Vermögen an ein Projekt, indem Sie es in einen Liquidity Pool sperren, der durch ein dezentrales Finanzprotokoll (DeFi) erstellt wird. Diese Liquidity Pools funktionieren auf der Grundlage von Smart Contracts, die automatisch ablaufen und keine zentralen Vermittler einbeziehen. Durch Yield Farming können Krypto-Händler ein passives Einkommen aus ihren gesperrten Vermögenswerten in Form von Transaktionsgebühren, Zinsen oder anderen vom DeFi-Protokoll verwendeten Mitteln erzielen.
Ist Yield Farming dasselbe wie Staking?
Das Prinzip Yield Farming und Staking sind zwei sehr unterschiedliche Prozesse, obwohl beide erfordern, dass Sie Ihr ansonsten ungenutztes Vermögen eingefrorer, um ein passives Einkommen zu erzielen. Zum einen ist Yield Farming mit höherem Risiko verbunden als Staking. Es bedeutet, dass Sie Ihr Vermögen in DeFi-Protokollen festhalten, um Zinsen beim Yield Farming und Belohnungen zu erhalten. Staking hingegen dient einem besonderen Zweck. Es wird verwendet, um Blockchains zu unterstützen, die auf dem Proof-of-Stake (PoS) Konsensalgorithmus basieren.
Bei Proof-of-Stake sperren Validierer (vergleichbar mit Minern bei Proof-of-Work) eine bestimmte Menge an Kryptowährungen, um ihr Interesse an der Validierung von Transaktionen auf der Blockchain zu bekunden. Wenn sie als Validierer ausgewählt werden, werden sie im Austausch für ihre Bemühungen mit neu geprägten Coins belohnt.
Beim Staking müssen Sie außerdem mehr Vermögenswerte einsetzen als beim Yield Farming. Je mehr Vermögenswerte Sie einsetzen, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit, dass Sie als Validierer ausgewählt werden. Sie können jedoch auch mit weniger Vermögenswerten über andere Optionen wie Krypto-Börsen und Staking-Pools staken.
Metriken für Yield Farming
Yield-Farming-Kennzahlen sind wichtig, weil sie eine Momentaufnahme davon liefern, wie gut sich ein bestimmter DeFi-Kontrakt entwickelt. Indem Sie Dinge wie das Investitionsvolumen und die geschätzten Erträge verfolgen, erhalten Sie ein gutes Gefühl dafür, wie sicher und profitabel ein bestimmter Vertrag ist. Es ist jedoch wichtig zu wissen, dass diese Kennzahlen nur Schätzungen darstellen. Es gibt drei Yield Farming-Kennzahlen, die Sie im Auge behalten sollten:
Total Value Locked (TVL)
Diese Zahl gibt an, wie viel Wert in DeFi-Verträgen zum Zwecke des Yield Farming gebunden wurde. Sie wird berechnet, indem die Anzahl der eingesetzten oder hinterlegten Vermögenswerte mit dem Preis der Vermögenswerte multipliziert wird.
Die TVL ist ein nützlicher Hinweis auf die allgemeine Gesundheit des DeFi- und Yield Farming-Marktes. Er ist auch eine gute Kennzahl, um führende DeFi- und Farming-Protokolle zu verstehen und den Marktanteil verschiedener Blockchains abzuschätzen. Sie können die TVL für ein bestimmtes Projekt finden, indem Sie dessen Website besuchen, aber einen besseren Überblick erhalten Sie auf Webseiten wie DeFi Llama und DeFi Pulse (nur Ethereum-basierte Protokolle).
Jährliche prozentuale Rendite (APY)
Wenn es um das Rendite-Farming bei DeFi geht, ist die jährliche prozentuale Rendite (Annual Percentage Yield, APY) eine der wichtigsten Kennzahlen, die Sie im Auge behalten sollten. Der APY misst die Gesamtzinsen, die Sie mit Ihrer Kryptoanlage über einen Zeitraum von einem Jahr verdienen. Er ist eine besonders gute Kennzahl und ein Indikator dafür, wie profitabel eine bestimmte Yield Farming-Strategie ist, da er den Effekt des Zinseszinses berücksichtigt. Das heißt, die Gesamtzinsen sowohl für Ihre ursprüngliche Krypto-Investition als auch für die Zinsen beim Yield Farming, die Sie reinvestiert haben.
Jährlicher Prozentsatz (APR)
Der effektive Jahreszins (Annual Percentage Rate, APR) berechnet die Zinsen, die Sie erhalten, wenn Sie Krypto-Token einbringen. Im Gegensatz zum effektiven Jahreszins, der den Effekt des Zinseszinseffekts berücksichtigt, berücksichtigt der APR jedoch nur den jährlichen Zinssatz.
Arten von Yield Farming
Es gibt einige verschiedene Rollen, die Investoren übernehmen können, und es ist wichtig, die verschiedenen Arten von Yield Farming Protokollen zu verstehen.
Anbieter von Liquidität
Liquiditätsanbieter sind das Rückgrat der automatisierten Market Maker dezentraler Börsen (DEXes) und entscheidend für die Gesundheit dieser Marktplätze. Sie verwenden ihre ansonsten ungenutzten Krypto-Vermögenswerte, um dezentralen Börsen Liquidität zur Verfügung zu stellen. Im Gegenzug erhalten sie einen Anteil an den Gebühren, die für den Handel oder die Ausgabe von Token durch die Plattform erhoben werden.
Um als zentralisierter Anbieter für Liquidität zu agieren, müssen Anleger ein Krypto-Handelspaar in einen Smart Contract einzahlen, der als Liquidity Pool bezeichnet wird. Zum Beispiel ETH und USDT. Dadurch wird sichergestellt, dass immer genügend Vermögenswerte vorhanden sind, um Kauf-/Verkaufsaufträge zu erfüllen, und dass die Nutzer jederzeit ETH/USDT auf der Plattform handeln können.
Leihen
Das Leihen ist eine weitere beliebte Option, da es eine hohe Renditeaussicht bietet und eine relativ risikoarme Möglichkeit ist, mit Ihren Krypto-Beständen Einkommen zu erzielen. Hier investieren Anleger Gelder in einen treuhänderischen Smart-Contract-Liquidity Pool, der sie an Kreditnehmer weitergibt. Auf diese Weise fungieren sie als Liquiditätsgeber für das Projekt oder die Einrichtung, die sich die Mittel leiht. Wenn der Kreditnehmer das Geld mit Zinsen zurückzahlt, erhalten die Anleger einen Anteil an den Zinsen auf der Grundlage ihres Anteils an den Mitteln im Liquidity Pool.
Ausleihen
Dies ist eine weniger beliebte Methode des Yield Farming, da sie komplexer ist als das Verleihen. Hier können Anleger einen Token als Sicherheit hinterlegen, einen anderen Token leihen und ihn dann wieder zum Verleihen anbieten. Das bedeutet, dass sie im Wesentlichen ihre ursprüngliche Einlage und die geliehenen Mittel verleihen, um die doppelte Belohnung für das Verleihen zu erhalten. Für Kleinanleger birgt das jedoch ein hohes Risiko beim Yield Farming, da ein Wertverlust die Liquidation auslösen kann.
Staking
In Staking Pools legen die Mitglieder ihre Gelder zusammen, um mehr Token einsetzen zu können. Der Pool teilt anschließend die Belohnungen anteilig, je nachdem, wie viel jeder Einzelne beigetragen hat.
Dieses Prinzip von Yield Farming ist für neue Krypto-Händler attraktiv, weil sie für den Einstieg nicht viel Kapital erfordert und eine gute Möglichkeit ist, andere Arten von Yield Farming kennenzulernen. Außerdem können Sie Token-basierte Belohnungen aus Liquidity Pools einsetzen.
Yield Farming Erträge berechnen
Das ist eigentlich ein ziemlich einfacher Prozess, denn die Renditen werden anhand der wichtigen Kennzahlen berechnet, die wir bereits besprochen haben. Normalerweise werden die Renditen jährlich mit dem effektiven Jahreszins und dem effektiven Jahreszins berechnet, aber tägliche oder wöchentliche Renditeschätzungen sind besser geeignet, da sich die Renditen schnell ändern. Je größer die Anzahl der Anleger ist, die zu einem Liquidity Pool beitragen, desto geringer ist die Rendite für jeden Teilnehmer.
Der APY berechnet die jährlichen Renditen unter Berücksichtigung des Zinseszinseffekts, während der APR die jährlichen Renditen ohne Berücksichtigung des Zinseszinses berechnet. Je mehr Anleger also Zinseszins haben, desto größer ist der Unterschied zwischen den beiden Zinsen beim Yield Farming. Dies macht den APY zu einer genaueren Darstellung der Rendite am Ende eines jeden Jahres.
Eine viel einfachere Methode, um Ihre Gesamtrendite nach dem Yield Farming zu ermitteln, ist die Berechnung des Prozentsatzes der Anzahl der Token, die Sie verdienen, im Verhältnis zu der Anzahl der Token, die Sie eingesetzt haben.
Yield Farming Protokolle
Sie wollen also ins Yield Farming einsteigen? Das ist großartig. Aber wo farmen Sie Ihre Krypto-Vermögenswerte für eine Belohnung? Es gibt eine Reihe verschiedener DeFi-Protokolle für das Yield Farming und nicht alle sind gleich. Jedes Farming Protokoll hat seine eigenen Stärken und Schwächen, so dass Sie dasjenige finden müssen, das zu Ihrem Handelsstil und Ihren Anlagezielen passt. Viele dieser Plattformen bieten verschiedene Anreize, um sowohl Liquiditätsanbieter als auch Kreditnehmer anzuziehen. Welche ist also die beste? Lassen Sie uns einen kurzen Blick auf einige der beliebtesten Plattformen werfen, um Ihnen bei der Entscheidung zu helfen, welche für Sie am besten geeignet ist.
Maker DAO
Es gibt einige verschiedene Yield Farming-Anbieter und DeFi-Protokolle für das Yield Farming, aber MakerDAO ist eines der besten. Es hat eine nachgewiesene Erfolgsbilanz in Bezug auf Stabilität und Sicherheit und existiert bereits seit 2014.
Das MakerDAO-Kryptoprotokoll ermöglicht es Menschen, Krypto zu leihen, indem sie ihre ETH (Ether) als Sicherheit in einer Ethereum-Wallet (z.B. Metamask) hinterlegen, um einen Stablecoin namens DAI zu prägen. DAI ist immer an den US-Dollar gekoppelt. Auf diese Weise können sich Privatpersonen Kryptowährungen leihen und haben einen stabilen Betrag, den sie zurückzahlen können, ohne sich um die Marktvolatilität sorgen zu müssen.
Der niedrigste Besicherungssatz für Ether ist auf 150% festgelegt. Wenn Sie Ether im Wert von 150 $ einzahlen, können Sie sich bis zu 100 Dai leihen. Sobald das DAI-Darlehen mit Zinsen zurückgezahlt ist, wird es verbrannt und die Sicherheiten können eingezogen werden. MakerDAO hat derzeit den höchsten Total Value Locked mit einem TVL von 8,6 Milliarden Dollar.
Uniswap
Uniswap ist eines der ersten dezentralen Tauschprotokolle, das es Nutzern ermöglicht, ERC-20-Token-Paare zu handeln, ohne dass eine dritte Partei erforderlich ist. Es bringt Käufer und Verkäufer von Token zusammen und tauscht dann automatisch die Token zwischen ihnen. Dieser Prozess wird durch die Smart Contracts von Uniswap ermöglicht, die es Liquiditätsanbietern erlauben, das Handelspaar in Liquidity Pools zu hinterlegen. Der Liquiditätsanbieter teilt eine Transaktionsgebühr von 0,3% zwischen den Anbietern entsprechend ihrem Anteil am Pool.
Curve Finance
Curve Finance ist eine dezentrale Börse, die es Nutzern ermöglicht, große Mengen an Stablecoins zu tauschen, ohne sich über Slippage und Gebühren Gedanken machen zu müssen. Somit ist Curve Finance wie ein UniSwap für Stablecoins. Durch die Fokussierung auf Stablecoins wie USDC und USDT ermöglicht Curve Anlegern, volatile Krypto-Assets zu meiden und gleichzeitig Zinsen aus dem Verleih und dem Yield Farming ihrer Stablecoins zu erzielen. Nutzer mit Beiträgen in den Liquidity Pools erhalten Curve LP-Tokens.
Curve hat auch seinen eigenen Governance-Token namens CRV. Diese Token können eingesetzt und in veCRV umgewandelt werden, um den APY Ihres Depots zu erhöhen. Die veCRV (vote-escrowed CRV) Token beziehen sich einfach auf die CRV Token, die im Curve-Protokoll gesperrt sind. Je mehr veCRV Sie sperren, desto mehr können Sie Ihre CRV-Belohnungen steigern. Curve Finance bietet derzeit eine jährliche Rendite von bis zu 36%.
Convex Finance
Convex Finance ist eine Plattform, die es Curve-Liquiditätsanbietern und CRV-Token-Besitzern ermöglicht, zusätzliche Zinsen zu generieren. Curve-Liquiditätsanbieter können ihre Curve-LP-Token im Convex-Protokoll hinterlegen, um mehr Belohnungen zu erhalten, ohne sie in Curve zu binden.
Anstelle des Stakings über Curve, um veCRV-Token zu erhalten, können Sie auch CRV-Token auf der Convex-Plattform staken, um CVX-Token zu verdienen. Dieser Prozess ist jedoch nicht umkehrbar, da die bereitgestellten CRV-Token in Curve für veCRV gestaket werden. Dadurch erhalten sie die gleichen Vorteile wie veCRV-Token und einen Anteil an allen Belohnungen, die durch das Protokoll von Convex generiert werden.
PancakeSwap
PancakeSwap ist eine der wenigen dezentralen Börsen, die auf der Binance Smart Chain (BSC) basieren. Sie arbeitet nach dem AMM-Modell (Automated Market Maker), bei dem Anleger im Austausch gegen einen Token Geld in den Liquidity Pool einzahlen können. Nutzer können auch Geld aus dem Pool leihen und zahlen dafür eine Gebühr. Diese Gebühr wird dann unter den Yield Farming-anbietern entsprechend ihrem Anteil am Pool aufgeteilt.
PancakeSwap hat auch einen Token namens CAKE, den man erhält, nachdem man seine LP-Tokens gesperrt hat. Mit CAKE können Sie dann auf PancakeSwap staken, an Lotterien teilnehmen und NFTs gewinnen. Der aktuelle APY für Staking bei CAKE kann bis zu 84,11% betragen.
Lido
Lido ist eine dezentralisierte, autonome Organisation, die liquide Staking-Lösungen anbietet. Ursprünglich für Ethereum 2.0 entwickelt, ist Lido inzwischen auf andere Blockchains wie Solana, Polygon und Polkadot umgezogen. Die Plattform ermöglicht es Nutzern, ihre Token zu staken, die zur Verifizierung von Transaktionen in diesen Blockchains verwendet werden. Als Gegenleistung für das Staking erhalten sie liquide Token, die auf anderen DeFi-Leihplattformen verwendet werden können. Wenn Sie beispielsweise 32 ETH auf Lido staken, erhalten Sie dafür 32 stETH. Abgesehen von den Belohnungen, die sie für ihren Einsatz erhalten, können Nutzer stETH auch als Sicherheiten für andere Yield Farming-Protokolle verwenden. Sobald ETH eingelöst ist, wird das stETH verbrannt. Lido bietet derzeit einen Jahreszins (APR) von 3,9% bis 21,2% für Staking in den unterstützten Netzwerken.
Aave
Aave ist eine dezentrale Open-Source-Plattform für die Kreditvergabe und -aufnahme durch Smart Contracts. Das Aave-Protokoll läuft auf der Ethereum-Blockchain und bietet Nutzern die Möglichkeit, Krypto-Token zu leihen und Zinsen zu verdienen, indem sie ETH-basierte Vermögenswerte in Liquidity Pools hinterlegen. Darüber hinaus bietet es eine Funktion für Entwickler, die als Flash Loans bekannt ist. Flash-Darlehen sind im Wesentlichen ungesicherte Kredite, die zusammen mit Zinsen innerhalb einer einzigen Blocktransaktion an das Protokoll zurückgezahlt werden müssen.
Aave besitzt ebenfalls einen eigenen Token namens AAVE, mit den Belohnungen verdient werden können. Bei der Kreditvergabe auf AAVE können Sie außerdem einen jährlichen Effektivzins von bis zu 15% erhalten.
Compound
Compound ist ein weiteres dezentrales Protokoll, das auf Ethereum läuft und es Nutzern ermöglicht, digitale Vermögenswerte zu verleihen und zu leihen. Compound ermöglicht es Yield Farming auf Ether oder andere ERC-20-Token zu betreiben und Zinsen zu erhalten, indem Sie sie in einem Pool deponieren, der auf einem Smart Contract läuft. Es ist auch möglich Kredite für seine gesperrte Kryptowährungen aufnehmen und dafür Zinsen zu zahlen. Compound hat derzeit ein Angebots-APY von etwa 0,7% bis 1,79%.
Potenzielle Risiken beim Yield Farming
Obwohl Yield Farming Anlegern die Möglichkeit bietet, ein passives Einkommen aus ihren ungenutzten Vermögenswerten zu erzielen, sind mit dieser Anlagestrategie mehrere Risiken verbunden. Im Folgenden finden Sie einige von ihnen, auf die Sie achten sollten:
Rug Pulls
Rug Pulls sind eine der am häufigsten verwendeten Betrugsmethoden in der Kryptoindustrie. Obwohl es viele starke und etablierte Yield Farming Protokolle gibt, kann es hin und wieder zu Rug Pulls kommen. Da beim Yield Farming die Anleger Geld in einen Liquidity Pool einzahlen müssen, kann ein Fehler in einem Smart Contract dazu führen, dass Betrüger das gesamte Vermögen des Pools abziehen. Ein Beispiel dafür ist das Projekt Arbix Finance, bei dem ein Hacker 10 Millionen Dollar abzog, die von Nutzern in nicht verifizierte Liquidity Pools eingezahlt worden waren.
Regulatorisches Risiko
Die Krypto-Branche ist dafür bekannt, dass sie durch einen Mangel an klaren Vorschriften undurchsichtig wird. Wie bei jeder Investition besteht immer die Möglichkeit von regulatorischen Änderungen, die sich negativ auf Ihre Rendite auswirken könnten. Diesen Liquidity Pools fehlt ebenfalls eine staatliche Versicherung, die die Gelder schützt. Ein Angriff birgt hohes Risiko für die Anleger und kann katastrophale Folgen haben.
Volatilitätsrisiko
Mit Ausnahme der Stablecoins sind Kryptowährungen für ihre extremen Kursschwankungen bekannt. Wenn es zu einem erheblichen Preisverfall kommt, können sich die Preise der Vermögenswerte schnell ändern. Dies führt zu einem unbeständigen Verlust, und es kann dazu führen, dass die Gewinne aus dem Yield Farming erheblich schwanken. Dies kann für neue Händler, die es sich nicht leisten können, einen Teil ihrer anfänglichen Investitionen zu verlieren, riskant sein. Auch der Zinssatz ändert sich von Zeit zu Zeit und Anleger können sich nie wirklich sicher sein, wie viel sie im Laufe eines Jahres verdienen werden.
FAQ
Was ist die beste Krypto Yield Farm?
Für das Yield Farming in DeFi stehen Ihnen einige verschiedene Optionen zur Verfügung. Im Moment sind die beliebtesten Optionen Liquidity Pools, Kreditvergabe und Kreditaufnahme. Jede dieser Optionen hat ihre eigenen Vor- und Nachteile. Es ist also wichtig, dass Sie sich gründlich informieren, bevor Sie entscheiden, welche Option für Sie die richtige ist.
Wo kann ich Yield Farming mit Kryptos betreiben?
Das hängt hauptsächlich von Ihrer Erfahrung ab und davon, was Sie farmen möchten. Curve Finance konzentriert sich zum Beispiel nur auf Stablecoins. Abgesehen davon gibt es Farming Protokolle, die eine solide Erfolgsbilanz aufweisen, wie MarkerDAO, Aave, Curve FInance und Uniswap.
Ist Yield Farming noch rentabel?
Mit Yield Farming können Sie Renditen auf Krypto-Vermögenswerte erzielen, die in einer Wallet liegen würden, aber der wichtigste Faktor ist der Betrag, den Sie investieren. Je mehr Sie investieren, desto höher sind erwartungsgemäß Ihre Renditen. Der Gesamtwert, der in den Protokollen steckt, ist zwar niedriger als im letzten Jahr, aber es gibt immer noch eine Menge Leute, die mit Yield Farming Gewinne erzielen. Es ist auf jeden Fall eine Überlegung wert, wenn Sie auf der Suche nach einer Möglichkeit sind, ein zusätzliches passives Einkommen zu erzielen.
