Liquidation und Margex-anti-liquidationsschutz

Beim Margenhandel ist die Liquidation ein automatischer Vorgang, der eintritt, wenn die reservierte Marge nicht mehr ausreicht, um weitere Verluste aus einer Position zu decken. Wenn eine Position ihren Liquidationspunkt erreicht, wird der Handel sofort geschlossen.

Beim Eröffnen einer Position wird automatisch ein geschätzter Liquidationspreis für eine Position angegeben. Dieser spiegelt das geschätzte Preisniveau wider, zu dem eine Position aufgelöst wird, da die Marge des Händlers nicht mehr ausreicht, um weitere Verluste zu decken, wenn sich der Markt gegen den Handel bewegt:

Es ist wichtig zu bedenken, dass der EST. liq. Preis ein geschätzter Wert ist, der auf der verfügbaren Marge basiert, die in einem Handel verbleibt. Das bedeutet, dass sich der geschätzte Liquidationspreis einer Position ändern kann. Dies kann der Fall sein in folgenden Situationen:

• Eine Finanzierungsgebühr wird für die Übertragung einer Position in eine neue Finanzierungsfortschreibung berechnet
• Hinzufügen/Entfernen von Margen zu/von einer Position (siehe Deleveraging)
• Änderung des Multiplikators bei extremer Marktvolatilität (siehe Liquidationsschutz: Multiplikator)

Bei der Eröffnung einer Position wird automatisch ein geschätzter Liquidationspreis für eine Position angegeben. Dieser gibt das Preisniveau an, zu dem eine Position aufgelöst wird.

Wenn eine Position ihren Liquidationspunkt erreicht, wird der Handel sofort zum Marktpreis geschlossen.

Allgemeine Formeln für die Berechnung des geschätzten Liquidationspreises:

Liq Price (Long) = OpenPrice - (Margin - OpenOrderCommission - CloseOrderCommission - Funding) / SizeInBTC * OpenPrice

Liq Price (Short) = OpenPrice + (Margin - OpenOrderCommission - CloseOrderCommission - Funding) / SizeInBTC * OpenPrice

wobei die OpenOrderCommission wie folgt beträgt:

Maker Fee =0.1% for LIMIT orders Taker Fee =0.2% for MARKET orders

and CloseOrderCommission is: TakerFee 0.2%

In such calculations, trade fee fractions are rounded up for ease of understanding.

EXAMPLE of calculations of liquidation price (for Limit Order):

OpenOrderCommission = SizeBTC * MakerFee = 0.01 * 0.001 = 0.00001 BTC CloseOrderCommission = SizeBTC * TakerFee = 0.01 * 0.002 = 0.00002 BTC

For LONG- geschäft:

• Liq Price (Long) = OpenPrice - (Margin - OpenOrderCommission - CloseOrderCommission - Funding) / SizeInBTC * OpenPrice
• Liq Price (Long) = 10000 - (0.0001 - OpenOrderCommission - CloseOrderCommission - 0.01 * 0) / (100 * 0.0001) * 10000 = 10000 - (0.0001 - 0,01 * 0,001 - 0,01 * 0,001 - 0.01 * 0) / 0.01 * 10000
• Liq Price (Long) = 9930.0

Für SHORT- geschäft:

• Liq Price (Short) = OpenPrice + (Margin - OpenOrderCommission - CloseOrderCommission - Funding) / SizeInBTC * OpenPrice
• Liq Price (Short) = 10000 + (0.0001 - OpenOrderCommission - CloseOrderCommission - 0.01 * 0) / (100 * 0.0001) * 10000 = 10000 + (0.0001 - 0.01 * 0.001 - 0.01 * 0.002 - 0.01 * 0) / 0.01 * 10000
• Liq Price (Short) = 10070.00

BEISPIEL für die Berechnung des Liquidationspreises (für Marktaufträge):

OpenOrderCommission = SizeBTC * TakerFee = 0.01 * 0.002 = 0.00002 BTC CloseOrderCommission = SizeBTC * TakerFee = 0.01 * 0.002 = 0.00002 BTC

Für LONG-Positionen:

• Liq Price (Long) = OpenPrice - (Margin - OpenOrderCommission - CloseOrderCommission - Funding) / SizeInBTC * OpenPrice
• Liq Price (Long) = 10000 - (0.0001 — OpenOrderCommission — CloseOrderCommission — 0.01 * 0)/(100 * 0.0001) * 10000 = 10000 — (0.0001 - 0.00002001 - 0.00002001- 0.01 * 0) / 0.01 * 10000
• Liq Price (Long) = 9940.00

Für SHORT-Positionen:

• Liq Price (Short) = OpenPrice + (Margin - OpenOrderCommission - CloseOrderCommission - Funding) / SizeInBTC * OpenPrice ,
• Liq Price (Short) = 10000 + (0.0001 - OpenOrderCommission - CloseOrderCommission - 0.01 * 0) / (100 * 0.0001) * 10000 = 10000 + (0.0001- 0.00002001 - 0.00002001- 0.01 * 0) / 0.01 * 10000
• Liq Price (Short) = 10059.98

Wie bereits erwähnt, handelt es sich bei dem geschätzten Liquidationspreis um einen geschätzten Wert, der auf der Grundlage zahlreicher Faktoren wie der für den Handel reservierten Marge, der Handelsprovisionen und anderer Faktoren berechnet wird.

Da jedoch der Preis eines Vermögenswerts ständig schwankt, würde bei jeder Preisänderung eines Vermögenswerts (d. h. bei jedem von Marktteilnehmern auf dem Markt getätigten Handel) auch der Liquidationspreis schwanken, da der Wert der reservierten Marge entsprechend steigen/fallen würde. Dies wiederum würde es unmöglich machen, den Händlern einen geschätzten Liquidationspreis zu nennen.

Um dieses Problem zu lösen, setzt Margex ein einzigartiges Anti-Liquidations-Schutzsystem ein, das im Wesentlichen den geschätzten Liquidationspreis für eine eröffnete Position durch einen Multiplikatorwert festlegt und gleichzeitig alle damit verbundenen Kosten vollständig abdeckt, so dass die Händler ein statisches Liquidationsniveau erhalten, selbst wenn der Marktwert der eigenen Marge sinkt.

Der Multiplikatorwert wird als Durchschnittspreis eines Vermögenswerts über einen bestimmten Zeitraum hinweg berechnet.

Ein Beispiel dafür, wie das System zum Schutz vor Liquidation funktioniert:

Nehmen wir an, 1 BTC = $50,000

• Der Händler eröffnet eine Long-Position (Kauf) von 1 BTC mit einem Hebel von x10 und verwendet BTC als Marge-Sicherheit.

Für diese Position hat der Händler 0,1 BTC seiner persönlichen Mittel als Marge reserviert. Zum Zeitpunkt der Eröffnung des Handels sind 0,1 BTC = $5,000. Dies würde im Wesentlichen bedeuten, dass der aktuelle Liquidationspreis des Händlers $45,000 betragen würde

• Nehmen wir an, der Preis für BTC fällt jetzt auf $48,000.

Das bedeutet, dass der Wert der für den Handel reservierten Marge von 0,1 BTC ebenfalls abnimmt und $4,800 beträgt, wodurch sich der Liquidationspreis der Position von $45,000 auf ≈$45,200 ändert.

Bei Margex würde das Anti-Liquidations-System stattdessen den Liquidationspreis dieses Geschäfts bei $45,000 festschreiben, obwohl der Wert der Marge des Händlers gesunken ist.

Dies bedeutet, dass eine Position größeren Marktbewegungen standhalten kann und nicht so schnell liquidiert wird, wenn sich der Markt vorübergehend gegen den Handel bewegt, was Händlern mehr Flexibilität bei der Verwaltung ihrer Positionen bietet.

Mit anderen Worten: Die Wertminderung der Marge des Händlers müsste im Wesentlichen vollständig durch die persönlichen Mittel von Margex gedeckt werden, damit sich der Liquidationspreis nicht gegen den Handel bewegt.

Gleichzeitig ist zu beachten, dass sich bei großen Marktbewegungen und extremer Marktvolatilität der Wert des Multiplikators entsprechend ändern kann. Dies führt dazu, dass sich der EST.-Liq.-Kurs direkt mit dem Kurs und dem Wert der Sicherheitswährung (und dementsprechend mit der für den Handel reservierten Marge) ändert, anstatt statisch zu bleiben.

Alternativ dazu sind Stablecoins (im Gegensatz zu BTC und anderen Kryptowährungen) im Allgemeinen nicht stark von hoher Marktvolatilität betroffen und können als alternative Sicherheitsoption verwendet werden, um alle Vorteile des Margex Anti-Liquidationssystems voll auszuschöpfen und gleichzeitig die Auswirkungen hoher Marktvolatilität zu vermeiden.

Die Margex MP Shield-Technologie schützt Händler vor möglichen unnatürlichen Kursbewegungen/spitzen, die auf einzelne Fälle von Kursmanipulationen an einer einzigen Börse (Liquiditätsanbieter) zurückzuführen sind. Diese Technologie überwacht die Genauigkeit der von den Liquiditätsanbietern übermittelten Kursdaten und verhindert verdächtige Handelsaktivitäten wie Spoofing, Bluffing und Wash-Trading.

Einer der wichtigsten Mechanismen, der es ermöglicht, den Händlern durch die Margex MP Shield-Technologie zusätzlichen Schutz zu bieten, ist die Liquiditätsaggregation.

Bei Margex aggregieren wir Liquidität von einem Pool von Liquiditätsanbietern (derzeit 12) und betreiben Arbitrage zwischen ihnen, um die besten Preise über die Anbieter (Börsen/Plattformen) hinweg anzubieten, von denen die Liquidität aggregiert wird.

Darüber hinaus können wir neben dem Margex MP Shield auch die Liquiditätsaggregation anbieten, mit folgenden Gegebenheiten:

• Eine der besten Orderbuchtiefen auf dem Markt
• Enge Spreads
• Minimales oder vollständiges Fehlen von Slippage
• Nahezu sofortige Auftragsausführung
• Eine der niedrigsten Handelsgebühren auf dem Markt.