Puede resultar difícil para las personas que recién comienzan a trabajar en el mundo de las criptomonedas comprender cómo se conectan los mercados financieros estándar y el espacio de las criptomonedas. Una parte importante es el efecto de los recortes de las tasas de interés de la Reserva Federal, que es un tema importante en el mundo en línea en este momento.
Los operadores de finanzas estándar (TradFi) y criptomonedas creen que el mercado podría subir. ¿Esto realmente sucederá cuando la Reserva Federal adopte tasas más bajas?
Esta guía presentará la tasa de fondos federales y cómo afecta a la economía en su conjunto. También examinará cómo los recortes de las tasas de interés podrían afectar los precios de las criptomonedas y brindará a los compradores ideas sobre cómo prepararse para este evento esperado.
Comprender la tasa de fondos federales y su impacto económico
En el mercado de fondos federales, los bancos se prestan entre sí los fondos que tienen en existencia durante la noche a la tasa de fondos federales (FFR). Es un componente esencial de cómo la Reserva Federal controla la cantidad de dinero en circulación y las tasas de interés que todos pagan.
No hay duda de que la FFR tiene un impacto significativo en la economía. La Reserva Federal puede intentar alcanzar una serie de objetivos empresariales importantes modificando esta tasa.
Estimular el crecimiento económico
Los bancos consideran que los préstamos son menos costosos cuando la Reserva Federal reduce la tasa de interés de financiación (FFR, por sus siglas en inglés). Esto los motiva a financiar más a las empresas y a los consumidores, aumentando así las inversiones y los gastos.
Las tasas de interés reducidas hacen que los préstamos sean más posibles, estimulando la demanda de bienes y servicios. Las empresas que necesitan contratar más personal a medida que crecen suelen contribuir a fomentar el desarrollo económico.
Reducir la inflación
La Reserva Federal aumenta la FFR para controlar la inflación. Las tasas más altas aumentan el costo de los préstamos, lo que reduce el crecimiento y los gastos corporativos. Al reducir la demanda de compras importantes e inversiones corporativas, la Reserva Federal controla el aumento de los costos y ayuda a aliviar las presiones inflacionarias.
Garantizar la estabilidad financiera
Los ajustes estratégicos de la FFR por parte de la Reserva Federal ayudan a prevenir las crisis económicas y estabilizar la nación. Aumentar la FFR ayuda a enfriar una economía sobrecalentada y evitar que se desarrollen burbujas en épocas de alta inflación. Por otro lado, reducir la tasa promueve el desarrollo durante épocas de recesión.
Las tasas bajas también pueden aumentar el riesgo de impago crediticio, ya que pueden alentar a los prestatarios a aceptar una deuda insostenible. La Reserva Federal puede ayudar a reducir este riesgo aumentando progresivamente las tasas de interés a medida que la economía se recupera.
Saber cómo la Reserva Federal utiliza la FFR para afectar el estado general de la economía nos ayuda a investigar cómo una posible reducción de las tasas afectaría al mercado de criptomonedas.
Apreciación de la política de tasas de interés más bajas de la Reserva Federal
Examinar la serie de eventos que llevaron a la economía estadounidense a su situación actual ayuda a comprender por qué la Reserva Federal está pensando en reducir las tasas de interés y por qué ha retrasado tal cambio.
Razones importantes detrás de la inflación récord estadounidense
Después de la epidemia, la economía estadounidense experimentó un aumento notable de la inflación. Los fondos de estímulo emitidos por el gobierno, las cadenas de suministro interrumpidas y la creciente demanda de los consumidores ayudaron a explicar este salto. La Reserva Federal actuó rápidamente para iniciar una serie de fuertes aumentos de las tasas de interés destinadas a reducir la inflación y acercarla a su objetivo del 2% una vez que se hizo evidente que no era un problema pasajero.
Estos aumentos de las tasas tenían como objetivo frenar la actividad económica y reducir las presiones inflacionarias. La tasa de los fondos federales (FFR) alcanzó así niveles no vistos desde la era de las puntocom. Estos aumentos de las tasas de interés comenzaron a afectar el desarrollo económico general con el tiempo, lo que generó preocupaciones sobre la proximidad de una recesión.
¿Ha sido el enfoque de la Fed demasiado restrictivo?
El hecho de que la Reserva Federal haya mantenido altas las tasas de interés durante mucho tiempo demuestra su concentración en controlar la inflación, que se ha mantenido constantemente alta. Sin embargo, los datos económicos recientes apuntan a un posible cambio. Las cifras de desempleo están comenzando a aumentar, aunque las grandes empresas tecnológicas con informes de ganancias sólidos apuntan a un desarrollo económico estable en Estados Unidos.
Esto plantea la pregunta: ¿está la economía ahora en peligro después de un período prolongado de altas tasas de interés? Las recesiones predichas por la regla de Sahm y otros indicadores han hecho sonar las alarmas y avivado las preocupaciones sobre una posible contracción de la economía más de lo esperado.
Posibles resultados de la reducción de la tasa de financiación federal
Al incentivar un mayor gasto y endeudamiento, las tasas de interés más bajas pueden ayudar a impulsar el desarrollo económico.
Aun así, es crucial equilibrar los posibles riesgos y desventajas, es decir, la perspectiva de que se reaviven las presiones inflacionarias, las oscilaciones del mercado y los efectos más generales sobre la estabilidad económica a largo plazo. Reducir la tasa de financiación federal podría reactivar la inflación, aunque ayude a la economía. Además, sigue siendo algo difícil pronosticar cómo podrían afectar tales recortes a la economía mundial en el largo plazo.
La decisión de la Reserva Federal de reducir las tasas de interés es un evento significativo con una amplia gama de efectos. Es importante considerar los riesgos y desventajas que conlleva.
Algunos inversores están de acuerdo con este cambio en la política monetaria, aunque el objetivo sea impulsar el crecimiento económico y evitar una recesión.
¿Cuál es la relación entre las tasas de interés y las criptomonedas?
Muchos operadores creen que las tasas de interés y los precios de las criptomonedas están vinculados de una manera opuesta a lo que se podría pensar. Esto significa que cuando las tasas de interés disminuyen, los precios de las criptomonedas tienden a aumentar, y cuando las tasas de interés aumentan, tienden a disminuir. ¿Qué hace que este vínculo funcione? Muchas cosas importantes afectan la forma en que las tasas de interés y las criptomonedas funcionan juntas.
Cambio en el costo de oportunidad
Cuando las tasas de interés bajan, los operadores a menudo mueven su dinero de inversiones seguras y de bajo rendimiento, como los bonos, a otras más riesgosas, como las criptomonedas, en busca de mejores rendimientos. Este cambio en el efectivo puede hacer que más personas quieran criptomonedas, lo que podría hacer que su valor suba.
Mayor disposición a asumir riesgos
Los operadores a menudo asumen más riesgos cuando las tasas de interés son bajas porque cuesta menos pedir dinero prestado. Este comportamiento de «aceptación del riesgo» puede llevar a una mayor negociación con dinero prestado, lo que es bueno para el mercado en su conjunto. Por lo tanto, esta situación es buena para las criptomonedas, que son conocidas por ser riesgosas y volátiles.
Mejor sentimiento del mercado
Las tasas de interés suelen ser bajas, lo que le da al mercado una perspectiva más positiva. Debido a que las criptomonedas se consideran inversiones de alto riesgo e impredecibles, tienden a tener un mejor desempeño cuando el mercado es optimista, lo que las hace aún más atractivas.
Relación con los mercados de valores regulares
Ha habido un vínculo entre las criptomonedas y los mercados financieros estándar (TradFi), como el mercado de valores. Por ejemplo, cuando las tasas de interés bajan y los mercados de valores suben, el buen humor puede extenderse al mercado de bitcoin. Como podemos ver al comparar Bitcoin con el S&P 500, las tasas de interés más bajas pueden ayudar a que ambos tipos de activos suban de valor.
Flexibilidad en las regulaciones
En algunos casos, cuando las tasas de interés son bajas y las regulaciones son favorables a las criptomonedas, las dos cosas pueden ir de la mano. Durante la pandemia, muchos países utilizaron recortes de tasas y otras medidas de estímulo económico para hacer que la economía se pusiera en marcha nuevamente después de que se había desacelerado.
Debido a esto, algunos gobiernos se han vuelto menos estrictos en el control de las criptomonedas. Por ejemplo, han relajado las reglas de Conozca a su cliente (KYC), han reducido los impuestos a las ganancias de capital en las transacciones de criptomonedas o incluso han establecido marcos regulatorios para ayudar a las empresas de criptomonedas a comprender las reglas.
Una relación con muchas capas
Una tasa de fondos federales (FFR) más baja puede ayudar a que las criptomonedas crezcan, pero es importante tener en cuenta que las tasas de interés y los precios de las criptomonedas tienen una relación complicada. Factores como la sensación del mercado, las nuevas tecnologías y el cambio de reglas tienen un gran impacto en los precios de bitcoin, lo que lo convierte en una dinámica compleja.
En conclusión, la reducción de las tasas de interés puede aumentar la demanda de criptomonedas y facilitar las transacciones, pero los operadores deben observar muchos factores diferentes al juzgar cómo se mueve el mercado de criptomonedas.
Impacto de las reducciones históricas de las tasas de interés en los precios de Bitcoin
Para averiguar cómo podrían responder los precios de las criptomonedas a posibles recortes de las tasas de interés en 2024, es útil observar lo que sucedió en el pasado y ver cómo se comportó el mercado de monedas cuando la Reserva Federal (Fed) bajó las tasas. Bitcoin se utilizará como un ejemplo común del mercado de criptomonedas en su conjunto para este estudio.
La crisis financiera mundial de 2008
Durante la crisis financiera mundial de 2008, la Reserva Federal redujo las tasas de interés en gran medida para ayudar a la recuperación de la economía.
Si bien Bitcoin no se creó hasta fines de 2008 como reacción a los problemas que la crisis sacó a la luz en el sistema financiero, podemos usar el mercado de valores para mostrar cuán riesgosos eran los activos durante ese período en que las tasas de interés estaban bajando. La tasa de fondos federales (FFR) cayó drásticamente del 5,25 % en 2007 a solo el 0,25 % a fines de 2008.
El mercado de valores cayó mucho al mismo tiempo que las tasas de interés cayeron drásticamente. Durante este tiempo, el índice S&P 500, que es una medida clave del mercado de valores de EE. UU., cayó más del 50 %. Cuando Bitcoin comenzó, necesitaba integrarse completamente en los mercados financieros. Sin embargo, los inversores que buscan mayores rendimientos en tiempos de bajas tasas de interés pueden haber ayudado a que Bitcoin crezca en el futuro.
La pandemia de COVID-19 de 2020
La pandemia de COVID-19 causó muchos problemas a la economía. Para solucionarlos, la Reserva Federal utilizó políticas monetarias estrictas, como reducir las tasas de interés casi a cero y otorgar pagos de impulso. El objetivo de estas acciones era mantener la economía estable y evitar que empeorara. Las bajas tasas de interés facilitaron que las personas asumieran riesgos y realizaran inversiones especulativas cuando se combinaron con el gasto de estímulo.
Esto preparó el escenario para un aumento en muchos tipos de activos, incluidas las criptomonedas. Los precios de las criptomonedas como Bitcoin subieron muy rápidamente y alcanzaron máximos históricos a fines de 2021.
La relación entre los recortes de las tasas de interés y los precios de las criptomonedas ha cambiado debido a factores como la participación de más instituciones, una mejor tecnología y el cambio de reglas, la conexión entre las tasas de interés y las inversiones más riesgosas, como las criptomonedas, es más complicada ahora que en el pasado.
Comprender los efectos de los recortes de las tasas de interés en el comercio de criptomonedas para principiantes
Quienes recién comienzan en el mundo del comercio de criptomonedas deben comprender cómo los cambios en las tasas de interés podrían afectar el mercado. Estas ideas importantes permitirán a los nuevos operadores negociar los posibles cambios en el mercado que resulten de tales desarrollos económicos.
Manejo de la volatilidad del mercado provocada por los recortes de las tasas de interés
El mercado de criptomonedas generalmente muestra más volatilidad cuando la Reserva Federal reduce las tasas de interés; los valores fluctúan entre extremos antes de asentarse. Para los operadores, particularmente aquellos con carteras apalancadas, esto puede presentar dificultades ya que, en posiciones mal administradas, podrían surgir llamadas de margen.
Uso de opciones de criptomonedas para administrar el riesgo y cubrir su cartera
La cobertura puede ser una táctica útil para reducir el riesgo para las personas con experiencia en opciones de criptomonedas. La volatilidad implícita (IV) probablemente aumentará una vez que la Reserva Federal publique su declaración oficial, ya que el mercado espera un recorte de tasas. Para los operadores de opciones experimentados, esta volatilidad creciente ofrece oportunidades de obtener ganancias.
El enfoque de opciones de estrangulamiento es una posible táctica que podría ayudar cuando las primas de las opciones de bitcoin aumentan en expectativa de importantes desarrollos de política. Para preservar sus tenencias y, al mismo tiempo, mantener la exposición a posibles ganancias, los operadores también podrían pensar en una estrategia de compra cubierta.
Aceptar el promedio del costo en dólares (DCA) como una estrategia a largo plazo
La conocida idea financiera de Warren Buffett, que «el tiempo en el mercado es mejor que cronometrar el mercado», también es válida para el comercio de criptomonedas. El promedio del costo en dólares (DCA) podría ser una estrategia inteligente si desea aumentar sus tenencias de criptomonedas pero le preocupa una posible caída del mercado luego de las reducciones de las tasas de interés.
El DCA puede simplificar el proceso, especialmente para aquellos nuevos en el mercado, y ayudar a reducir la influencia emocional en las decisiones comerciales al distribuir las inversiones a lo largo del tiempo. En un entorno volátil como el del comercio de criptomonedas, este enfoque permite realizar inversiones regulares independientemente de las oscilaciones del mercado.
¿Es demasiado tarde para que la Reserva Federal recorte las tasas de interés?
Los argumentos de los operadores en la actualidad giran principalmente en torno a si la Reserva Federal (Fed) está recortando la tasa de fondos federales (FFR) demasiado tarde. Algunos sostienen que antes de que la Fed actúe con recortes de tasas, la economía a veces muestra una gran presión.
Desde esta perspectiva, la demora causa una recesión más severa de la que podría haber sucedido si la Fed hubiera actuado antes, de manera proactiva. Dada la ambigüedad económica actual, este caso es especialmente pertinente para los mercados estadounidenses actuales.
Según este punto de vista, la Fed generalmente espera hasta que los datos económicos muestren una disminución notable antes de actuar con reducciones de tasas. Los críticos argumentan que para cuando se toman medidas, la economía podría estar ya en recesión, lo que hace más difícil impulsar la recuperación y detener un colapso más extremo.
El caso de los datos rezagados y la cautela
Dicho esto, hay razones en contra de este punto de vista. La Reserva Federal tiene muchos problemas porque depende demasiado de datos económicos que a menudo están desactualizados. Debido a este retraso, es difícil saber cuándo se producirá una desaceleración económica, y la situación puede cambiar en cualquier momento. Además, es posible que la Reserva Federal no quiera actuar con demasiada fuerza porque quiere evitar ir demasiado lejos y causar otros problemas en la economía, como un aumento de los precios.
Reflexiones finales y consideraciones futuras
Si la Reserva Federal decide reducir la tasa de fondos federales en 2024, podría afectar significativamente al mercado de bitcoin. Reducir las tasas de interés puede ayudar a que la economía crezca y mejore las criptomonedas, pero el estado de ánimo del mercado, los cambios regulatorios y las nuevas tecnologías también afectarán sus efectos.
Es esencial que las personas que son nuevas en el comercio de criptomonedas sepan que el mercado puede subir y bajar. Gestionar el riesgo con estrategias de cobertura, mantenerse al día con los cambios en el mercado y tomar decisiones inteligentes son fundamentales para navegar en este entorno en constante cambio.
