Conclusiones clave

  • El arbitraje es la práctica de comprar una criptomoneda en una bolsa a un precio más bajo y venderla simultáneamente en otra bolsa donde el precio es más alto. Esto aprovecha las discrepancias de precios entre las bolsas.
  • Las ganancias dependen de los costos de transacción y la velocidad de ejecución. Incluso las comisiones más pequeñas pueden reducir los márgenes de ganancia, y los retrasos en la ejecución de una operación a menudo eliminan el margen.
  • Los operadores pueden utilizar diferentes estrategias:
    • Arbitraje entre bolsas (comprar bitcoins en una bolsa y venderlos en otra).
    • Arbitraje triangular (operar con tres pares de divisas diferentes en la misma plataforma).
    • Arbitraje DEX vs CEX (aprovechar la ineficiencia entre plataformas).
  • Los bots y escáneres automatizados ayudan a supervisar los precios en varias bolsas simultáneamente. Pueden alertar instantáneamente a los operadores cuando el precio es más bajo en una bolsa y más alto en otra, pero también es posible el monitoreo manual.
  • Las oportunidades duran solo unos segundos, ya que los precios se determinan de forma independiente en las bolsas de criptomonedas y estas pueden actuar rápidamente. Los operadores necesitan las herramientas adecuadas para calcular el beneficio potencial antes de las comisiones y actuar con rapidez.
  • El arbitraje también puede producirse en diferentes ubicaciones geográficas o en diferentes mercados (lo que a veces se denomina arbitraje regional).
  • Para tener éxito, los operadores deben saber todo lo que hay que saber: financiar cuentas en múltiples plataformas, utilizar el comercio automatizado siempre que sea posible y calcular siempre el beneficio potencial después de que las comisiones puedan mermar los rendimientos.

¿Qué es el arbitraje criptográfico y cómo funciona?

El arbitraje criptográfico es una estrategia comercial que consiste en vender una criptomoneda en una bolsa a un precio reducido y comprarla en otra bolsa que la valore más. Es eficaz porque los mercados de criptomonedas están descentralizados: cada bolsa determina su propio precio en función de la oferta y la demanda. Si, por ejemplo, el bitcoin se cotiza a 50 000 en la bolsa A y a 50 200 en la bolsa B, usted puede comprar 1 BTC en A a 50 000 $ y venderlo instantáneamente en B a 50 200 $. El beneficio que obtiene es el diferencial de 200, menos las comisiones.

La velocidad es fundamental. Cuando otras personas encuentran una diferencia de precio, la aprovechan para realizar arbitraje. En uno o dos minutos, la diferencia puede desaparecer. Cualquier retraso menor en la ejecución de la operación puede hacer que el precio juegue en contra del operador, lo que convierte la ganancia en una pérdida. En la práctica, el arbitraje manual consiste simplemente en esperar y aprovechar cada oportunidad en la que se observa una discrepancia.

Tipos de estrategias de arbitraje criptográfico

Existen varios tipos de arbitraje criptográfico. El más sencillo es el arbitraje entre bolsas, en el que simplemente se compra una moneda en un mercado y se vende en otro. A modo de ejemplo, puede comprar Bitcoin o Ethereum en Binance a un precio bajo y venderlo en Coinbase a un precio ligeramente superior. Las transferencias llevan mucho tiempo, por lo que algunos operadores mantienen saldos en ambas bolsas de criptomonedas para poder ejecutar simultáneamente una orden de compra y otra de venta.

Otro enfoque es el arbitraje DEX vs CEX. Se trata de aprovechar la diferencia de precios entre una bolsa centralizada (CEX) y una bolsa descentralizada (DEX). Las DEX (como Uniswap o Sushiswap) utilizan creadores de mercado automatizados y fondos de liquidez, que pueden fijar el precio de los tokens de forma diferente a las bolsas con libro de órdenes. En un caso, una altcoin de bajo volumen puede ser un 5 % más barata en una DEX que en una CEX. Un arbitrajista puede comprarla en el DEX y venderla inmediatamente en el CEX obteniendo un beneficio. Los préstamos flash permiten a los operadores avanzados hacer esto sin capital inicial, pero esto implicaría contratos inteligentes DeFi y es más que el trading manual.

Riesgos, retos y rentabilidad en 2025

En 2025, el arbitraje de criptomonedas seguirá existiendo, pero tendrá un aspecto diferente, posiblemente con la participación de bots de trading. El mercado ha crecido y cambiado. La reducción a la mitad del bitcoin en 2024 y una tendencia alcista general han atraído a nuevos operadores y monedas al mundo de las criptomonedas. Cada día surgen nuevos tokens y exchanges de criptomonedas. Por un lado, eso significa que pueden aparecer nuevas brechas de arbitraje de criptomonedas. Como señala una fuente, «mientras sigan apareciendo nuevas criptomonedas y exchanges, seguirán apareciendo diferencias de precios». Las mejoras de la capa 2 (como redes y puentes más rápidos) también ayudan a reducir las comisiones de transferencia y los tiempos, lo que hace que el arbitraje DEX sea más práctico.

Estos son los principales retos y riesgos:

  • Volatilidad. Los precios de las criptomonedas cambian rápidamente. Un par que usted vea puede cambiar en cuestión de segundos. Incluso pequeños retrasos en la ejecución de una operación pueden hacer que el precio se mueva en contra del operador y borrar sus ganancias esperadas.
  • Retrasos en las transferencias y retiradas. Si necesita mover monedas entre exchanges, las confirmaciones de la cadena de bloques pueden llevar tiempo. Un exchange también puede poner en cola las retiradas durante los periodos de mayor actividad. Una transferencia de 10 minutos en Bitcoin podría provocar un cambio en el precio y arruinar el arbitraje. Muchos operadores evitan esto utilizando monedas estables (que se transfieren rápidamente) o realizando arbitraje dentro de un mismo exchange.
  • Problemas de liquidez. Las tokens nuevas u oscuras pueden parecer tener arbitraje, pero a menudo carecen de suficientes compradores o vendedores. En el caso de estas monedas, incluso si una bolsa muestra un precio más alto, es posible que no pueda vender una cantidad significativa a ese precio para obtener beneficios. El consejo es «abordar estas monedas con precaución» y comprobar primero la profundidad del libro de órdenes.
  • Riesgos regulatorios y operativos. Algunas oportunidades se derivan de las diferencias de precios regionales (por ejemplo, la histórica «prima Kimchi» en Corea del Sur). Pero mover fondos entre jurisdicciones puede acarrear comisiones adicionales o problemas legales. También hay que estar atento a los límites de las bolsas o al mantenimiento; no es conveniente que una bolsa suspenda los retiros mientras se intenta completar un arbitraje.

Cómo empezar con el trading de arbitraje de criptomonedas

Empezar significa configurar y supervisar. Estos son los pasos básicos:

  • Crear cuentas en varias bolsas. Necesitará al menos dos. Lo más inteligente es combinar exchanges grandes y pequeños. A modo de ejemplo, pruebe cuentas en exchanges grandes (Binance, Coinbase, Margex) y dos más pequeños que no sean tan conocidos, ya que los mercados más pequeños pueden tener mayores diferenciales de precios. Verifique su identidad y ingrese dinero (ya sea criptomonedas o stablecoins como USDT/USDC) en todos ellos.
  • Ingrese fondos en sus billeteras de trading. Asegúrese de que haya un cierto equilibrio en cada exchange. Los operadores suelen tener una cierta cantidad de monedas estables o criptomonedas en cada plataforma para poder operar de inmediato. Cuando el dinero que está invirtiendo está en una sola bolsa y el arbitraje está en otra, tendrá que perder tiempo transfiriendo dinero.
  • Supervise los precios continuamente. Debe supervisar los precios en cada una de sus bolsas para descubrir un arbitraje. Puede abrir la página de negociación de la misma moneda en dos sitios y comparar los precios. Una medida más viable es aplicar herramientas de seguimiento de precios. Por ejemplo, CoinMarketCap y otras bolsas de criptomonedas muestran el precio de una moneda en docenas de bolsas al mismo tiempo. Si una bolsa tiene un precio más alto que otra, puede escanear los datos en un momento. Algunos operadores también tienen alertas de precios o utilizan hojas de cálculo sencillas que obtienen los precios mediante API. Lo importante es detectar cualquier desviación en el momento en que se produce.
  • Identifique las oportunidades. Cuando detecte una diferencia de precios en los pares de negociación, haga los cálculos: compruebe el precio de oferta (orden de venta) en la bolsa B y el precio de demanda (orden de compra) en la bolsa A. Reste todas las comisiones (comisiones de negociación en ambos lados, comisiones de retirada o de red). Suponiendo que todavía haya un margen positivo, se trata de una oportunidad de arbitraje. Muchos operadores utilizan una calculadora rápida o incluso una aplicación en un teléfono inteligente para confirmar los posibles beneficios.
  • Ejecute las operaciones rápidamente. Si la oportunidad es real, actúe de inmediato. Coloque una orden de compra en la bolsa con el precio más bajo y una orden de venta en la bolsa con el precio más alto. Si tiene fondos en ambas, puede hacerlo simultáneamente. De lo contrario, es posible que tenga que retirar la moneda de una bolsa a otra, lo que conlleva un retraso. Algunos operadores evitan esto realizando un arbitraje triangular o manteniendo saldos en cada bolsa por adelantado.
  • Tenga en cuenta el momento oportuno. Los mercados de criptomonedas funcionan las 24 horas del día, los 7 días de la semana, por lo que el arbitraje puede surgir en cualquier momento, de día o de noche. Muchos utilizan aplicaciones móviles para recibir alertas de precios. Después de operar, tenga en cuenta las transferencias: mover monedas entre bolsas puede llevar desde unos segundos (para monedas rápidas o estables) hasta muchos minutos (para Bitcoin). Compruebe siempre los tiempos de retirada antes de contar con las ganancias.
  • Realice un seguimiento de las comisiones por transacción y las ganancias en su estrategia de arbitraje de criptomonedas. Después de la operación, calcule las ganancias reales. Para cada arbitraje de criptomonedas, reste todos los costos de transacción. Una buena práctica es establecer un umbral mínimo de ganancias (por ejemplo, al menos el 0,5 % después de las comisiones) antes de ejecutar cualquier operación. Esto evita operaciones vacías o con pérdidas en el arbitraje de criptomonedas.
  • Practique la gestión de riesgos. Empiece poco a poco hasta que se sienta cómodo. No invierta todo su capital en un solo arbitraje. Diversifique entre diferentes monedas y exchanges. Y recuerde que los mercados pueden dispararse o desplomarse; utilice órdenes de stop-loss si es posible.

Siguiendo estos pasos, podrá escanear y operar manualmente cada vez que vea spreads explotables. Con el tiempo, desarrollará un sentido para saber qué intercambios y monedas tienden a ofrecer las mejores oportunidades. Compare siempre las plataformas (algunas pueden tener motores de emparejamiento más rápidos, como el «ejecución más rápida» y las bajas comisiones que promociona Margex) y aprenda las peculiaridades de cada una. Con la práctica, encontrar y ejecutar operaciones de arbitraje puede convertirse en una parte rutinaria de su comercio de criptomonedas.

Preguntas frecuentes

¿Cómo encontrar oportunidades de arbitraje de criptomonedas?

El método más sencillo es consultar los precios de las monedas en las bolsas. Puede hacerlo a mano o con ayuda. Para realizar las comprobaciones manuales, abra dos bolsas al mismo tiempo (o un navegador que abra cada una) y compruebe el precio actual de la misma criptomoneda. Cuando observe que el precio en la bolsa A supera al de la bolsa B, observe el diferencial. Una forma de hacerlo de forma gratuita es visitar plataformas como CoinMarketCap, que muestran simultáneamente todos los precios de las monedas en un gran número de bolsas. Busque en esa lista una diferencia significativa.

¿Cómo determinar una oportunidad de arbitraje?

Una vez que sospeche que existe una diferencia de precios, calcule la ganancia neta. Tome el precio de venta más alto, reste el precio de compra más bajo y deduzca todas las comisiones de transacción (comisiones de negociación en ambas bolsas y cualquier comisión de retirada o de cadena de bloques). Cuando el resultado sea una cifra positiva, tendrá una oportunidad de arbitraje. A modo de ejemplo, cuando el bitcoin está a 50 000 dólares en la bolsa X y a 50 200 en la bolsa Y, la disparidad sin procesar es de 200. Suponiendo que sus costos totales para realizar la operación fueran de 20, obtendría una ganancia neta de 180.

¿Cuál es el mejor buscador de arbitraje para criptomonedas?

Ninguna de estas herramientas es la mejor, pero muchos operadores suelen utilizar una combinación de sitios web y software. El punto de partida gratuito es CoinMarketCap o CoinGecko, que muestran los precios de las bolsas. Algunos operadores recurren a bots y plataformas de arbitraje específicos para obtener una ayuda más automática. Un ejemplo es el uso de herramientas como CryptoHopper y 3Commas para el comercio entre bolsas; CryptoHopper incluso promueve el arbitraje sin transferir fondos. También hay disponibles escáneres especializados (por ejemplo, herramientas Coin Arbing o servicios de escáner de arbitraje) que supervisan varios mercados y le avisan de los diferenciales. ¿Cómo encontrar oportunidades de arbitraje en criptomonedas?

Encontrar arbitraje en criptomonedas es similar a cualquier activo: busque diferencias de precios. La diferencia es que los mercados de criptomonedas están abiertos las 24 horas del día, los 7 días de la semana, y son muy globales. Para encontrar oportunidades, monitoree varias bolsas de criptomonedas a la vez. Para empezar, puede centrarse en unas pocas monedas populares (como Bitcoin o Ethereum). Consulte sus libros de órdenes o gráficos de precios en diferentes plataformas. Existen alertas y herramientas específicas para criptomonedas; por ejemplo, algunos operadores observan los datos en cadena o utilizan bots de Telegram que les avisan cuando aparecen grandes diferenciales.