Puntos clave

  • El staking líquido permite a los usuarios apostar por criptoactivos y seguir utilizándolos como activos negociables. Usted obtiene un token de recibo por su apuesta que puede intercambiar, prestar o utilizar en DeFi.
  • Usted sigue obteniendo recompensas por el staking (al igual que con el staking normal) mientras mantiene el token líquido. En efecto, obtiene un doble uso: recompensas y liquidez.
  • Los principales protocolos, como Lido, Rocket Pool, Marinade y las plataformas de intercambio (Coinbase, Binance), ofrecen staking líquido. Emiten tokens como stETH, rETH, mSOL, cbETH y otros.
  • A diferencia del staking tradicional (que bloquea sus criptomonedas), el staking líquido mantiene sus activos «activos». Esto significa menores barreras de entrada (no es necesario ejecutar un nodo ni cumplir con mínimos elevados).
  • La otra cara de la moneda: el staking líquido conlleva riesgos, ya que su participación sigue expuesta a factores como el recorte de validadores o los hackeos de contratos inteligentes. Además, el precio del token de staking líquido puede caer si los mercados se desploman.

¿Qué es el staking líquido?

El liquid staking es una forma de bloquear (apostar) sus criptomonedas para redes PoS sin dejar de tenerlas disponibles para operar o prestar. Normalmente, cuando se apuestan monedas (como ETH en Ethereum), estas quedan bloqueadas y no se pueden utilizar en ningún otro sitio. El liquid staking resuelve este problema a cambio de un nuevo token. Este token representa su apuesta y se puede operar o utilizar en DeFi, aunque las monedas originales sigan apostadas. Por ejemplo, si apuestas ETH a través de Lido, obtienes stETH a cambio. Sigues ganando las recompensas por apostar ETH y también puedes utilizar ese token stETH para participar en DeFi (por ejemplo, proporcionando liquidez o como garantía). En resumen, el staking líquido ofrece todas las ventajas del staking tradicional, además de la ventaja de la liquidez.

Cómo funciona el staking líquido con diferentes criptomonedas

El staking líquido funciona en muchas blockchains de prueba de participación, cada una con sus propios tokens. Por ejemplo:

  • Ethereum (ETH): Plataformas como Lido y Rocket Pool le permiten staking ETH y emitir tokens como stETH o rETH que rastrean su ETH staking. Estos tokens aumentan de valor a medida que gana recompensas, pero pueden intercambiarse o utilizarse en DeFi inmediatamente.
  • Solana (SOL): Protocolos como Marinade o Jito le permiten staking SOL y obtener tokens mSOL o jitoSOL a cambio. Estos tokens le permiten seguir obteniendo recompensas de Solana mientras sigue utilizando sus fondos en DeFi.
  • Polygon (MATIC): Lido emite stMATIC por MATIC staking en Polygon.
  • Otros: Muchas cadenas admiten o están desarrollando el staking líquido. Por ejemplo, Polkadot (DOT) tiene soluciones como rDOT a través de StaFi, y Cosmos (ATOM) tiene staking líquido a través de socios. Incluso Cardano (ADA) y Avalanche (AVAX) tienen proyectos de staking líquido. En general, si una cadena de bloques tiene staking, es probable que alguien esté trabajando en un servicio de staking líquido para permitir a los usuarios staking sus activos.

El staking líquido de cada red funciona según el mismo principio: usted envía monedas a un fondo común de staking y obtiene a cambio un nuevo token líquido. Ese token gana las mismas recompensas que sus monedas, pero sigue siendo utilizable.

Staking líquido frente al staking tradicional

El staking tradicional consiste en bloquear sus monedas en un validador o nodo. Sus monedas se utilizan para proteger la red y usted obtiene recompensas, pero no puede tocarlas hasta que desbloquea su participación (y, a menudo, debe esperar un período de desvinculación). También existen altas barreras de entrada: por ejemplo, Ethereum normalmente requiere un mínimo de 32 ETH para ejecutar un nodo validador.

Por el contrario, el staking líquido le permite apostar cualquier cantidad (incluso pequeñas cantidades) y seguir obteniendo recompensas, al tiempo que le proporciona un token que puede utilizar. La diferencia clave es la custodia: el staking tradicional bloquea sus monedas, mientras que el staking líquido le proporciona un «recibo» negociable de su participación. Esto significa que con el staking líquido:

  • Liquidez: conserva un token que puede intercambiar o prestar.
  • Flexibilidad: el staking líquido ofrece una flexibilidad de la que a menudo carecen los métodos de staking tradicionales. Puede participar en DeFi y seguir obteniendo recompensas por staking. Puede participar en DeFi y seguir obteniendo recompensas por staking.
  • Menores barreras: no es necesario ejecutar su validador ni cumplir con mínimos elevados.

En pocas palabras, con el staking tradicional, su dinero queda bloqueado durante un periodo de tiempo. Con el staking líquido, sigue bloqueando las monedas en la red, pero obtiene inmediatamente un token líquido a cambio, por lo que su valor no se congela.

Staking líquido centralizado frente a descentralizado

El staking líquido puede realizarse de forma descentralizada o a través de un servicio centralizado. En el staking líquido descentralizado, protocolos como Lido o Rocket Pool utilizan contratos inteligentes y múltiples operadores de nodos. Usted mantiene el control a través del código (sin custodia). Si algo sale mal (como un error), el riesgo es que se aprovechen los contratos inteligentes.

En el staking líquido centralizado, un exchange o una plataforma gestiona el servicio de staking. Por ejemplo, Coinbase o Binance pueden permitirle hacer staking y darle un token. En ese caso, el exchange retiene sus monedas (custodia) y emite el token. La diferencia clave es la confianza: los servicios descentralizados se basan en código y múltiples validadores, mientras que los servicios centralizados requieren confiar sus criptoactivos a la empresa. Cada uno tiene sus ventajas e inconvenientes. Los fondos descentralizados no requieren confianza, pero conllevan el riesgo de los contratos inteligentes, mientras que los proveedores centralizados pueden fallar o congelar los retiros.

Ventajas del staking líquido

  • Liquidez desbloqueada: sus monedas en staking normalmente estarían bloqueadas. El staking líquido le proporciona un token que puede seguir comprando, vendiendo o utilizando como garantía, lo que mejora la liquidez de sus criptoactivos. Esto desbloquea el valor del activo, una ventaja clave del staking líquido.
  • Composibilidad DeFi: los tokens recibidos (como stETH) se pueden utilizar en todo DeFi, por ejemplo, en fondos de préstamo, AMM o granjas de rendimiento. Puede obtener rendimientos adicionales poniendo ese token a trabajar, además de las recompensas básicas por staking.
  • Obtenga recompensas por staking y mucho más: obtiene todas las recompensas básicas por staking (recompensas por bloque, comisiones) y también puede obtener un rendimiento adicional utilizando su LST en otros protocolos. En efecto, se sigue cobrando por el staking mientras se hacen otras cosas con el token.
  • No se necesita ningún nodo: No es necesario ejecutar un validador ni mantenerlo en funcionamiento las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Los proveedores de staking líquido se encargan de la infraestructura. Esto significa que cualquiera puede hacer staking y obtener recompensas sin obstáculos técnicos y sin necesidad de grandes cantidades mínimas.
  • Entrada flexible: Esta es una de las ventajas del staking líquido en comparación con los métodos tradicionales. Dado que recibe un token por su participación, incluso los pequeños tenedores pueden participar. Por ejemplo, Lido le permite apostar incluso una fracción de 32 ETH y seguir obteniendo recompensas, mientras que el staking tradicional requería 32 ETH por nodo.

Riesgos y limitaciones del staking líquido

  • Riesgo de recorte: Comprender el riesgo de recorte es fundamental para evaluar la seguridad de los distintos métodos de staking, incluido el staking líquido. Si el validador o el servicio de staking se comporta de forma incorrecta o se desconecta, su participación puede ser penalizada o recortada. En ese caso, el valor que respalda su token LST se reduce. Usted sigue siendo vulnerable a las sanciones de la red subyacente.
  • Explotación de contratos inteligentes: El staking líquido se basa en contratos inteligentes. Un error o un hackeo en el protocolo podría agotar los fondos y los usuarios podrían perder su participación. Evalúe siempre la seguridad de cualquier servicio de staking.
  • Volatilidad de los precios: No se garantiza que el token líquido sea siempre igual al valor del activo subyacente. En caso de una caída repentina del mercado o una crisis de liquidez, el precio del token LST puede caer por debajo del criptoactivo que representa. Si muchas personas intentan salir al mismo tiempo, el token puede cotizar con un descuento, lo que provocaría pérdidas en la venta.
  • Riesgo del protocolo: Si un protocolo de staking está mal gestionado o se declara insolvente, podría tener problemas para canjear sus tokens. En las ofertas centralizadas, existe el riesgo de contraparte si el exchange retiene sus monedas.
  • Coste de oportunidad de las recompensas: A veces, las recompensas por staking líquido pueden ser ligeramente inferiores a las recompensas por staking puro, ya que parte del rendimiento puede ir a parar al proveedor del servicio. Además, pueden aplicarse comisiones o dilución del token LST.

En resumen, el staking líquido añade flexibilidad a costa de algunos riesgos nuevos. Los usuarios deben confiar en el protocolo y estar preparados para las subidas y bajadas del mercado.

Tokens y protocolos de staking líquido

Los protocolos de staking líquido son las plataformas de servicios, y los tokens de staking líquido (LST) son los nuevos tokens que se reciben al realizar el staking. Cada protocolo emite sus propios tokens. Algunos ejemplos clave:

  • Lido: Actualmente, el mayor protocolo de staking líquido permite a los usuarios maximizar sus criptoactivos. Emite stETH (para ETH staked), stMATIC (para MATIC de Polygon) y stSOL (para SOL de Solana). Lido agrupa las monedas de los usuarios y distribuye recompensas diariamente a los titulares de stETH.
  • Rocket Pool: un protocolo de staking de Ethereum descentralizado que emite tokens rETH. Un protocolo de staking de Ethereum descentralizado que emite tokens rETH. Cualquiera puede staking ETH con Rocket Pool (sin mínimo) y obtener rETH a cambio.
  • Marinade: un importante protocolo de Solana Un importante protocolo de Solana. Le permite staking SOL y recibir mSOL, que crece con las recompensas.
  • Coinbase/TrustToken: algunos servicios centralizados emiten sus propios LST. Por ejemplo, Coinbase emite cbETH para el ETH staking a través de su plataforma.
  • Otros: Ankr, Frax y muchas cadenas tienen sus propias plataformas de staking líquido (por ejemplo, stAVAX en Avalanche es un activo de staking líquido muy popular). Cada uno emite un token que representa el activo staked más las recompensas acumuladas.

Estos LST se pueden intercambiar, negociar o utilizar como cualquier otra criptomoneda. Entre bastidores, protocolos como Lido o Rocket Pool ejecutan validadores y mantienen sus monedas reales staked. Usted solo interactúa con los tokens que acuñan.

Criptomonedas populares que admiten el staking líquido

Varias redes criptográficas importantes admiten el staking líquido:

  • Ethereum (ETH): Desde Ethereum Desde que pasó a PoS, el staking líquido ofrece ventajas significativas a los usuarios, lo que lo hace muy popular. Tokens como stETH, rETH y cbETH representan ETH apostado en redes como Lido, Rocket Pool y Coinbase.
  • Solana (SOL): Protocolos como Marinade emiten mSOL para SOL apostado. La rápida red de Solana y su ecosistema DeFi hacen que mSOL sea muy utilizado.
  • Polkadot (DOT): Redes como Polkadot tienen opciones de staking líquido (por ejemplo, rDOT a través de StaFi) que permiten apostar DOT y utilizar los tokens derivados en DeFi.
  • Cardano (ADA): Cardano es PoS, y están surgiendo proyectos para ofrecer staking líquido para ADA (por ejemplo, Indigo Protocol en Cardano). Estos ofrecen tokens que representan ADA apostado.
  • Avalanche (AVAX): Los usuarios de Avalanche pueden apostar AVAX en plataformas como Benqi Finance y obtener tokens AVAX apostados. Los LST en Avalanche le permiten utilizar la liquidez de AVAX mientras obtiene recompensas por el staking.
  • Cosmos (ATOM): Los ecosistemas Cosmos (a través de IBC y DeFi) también están creando staking líquido, emitiendo tokens que representan ATOM staked.

En resumen, cualquier cadena PoS puede tener un servicio de staking líquido. Ethereum, Solana, Polkadot, Cardano, Avalanche, Cosmos y muchas otras ya están operativas o preparando soluciones de staking líquido.

El futuro del staking líquido

El staking líquido ya es una parte importante de las criptomonedas y está creciendo rápidamente. Los expertos esperan una gran expansión en el futuro: por ejemplo, las proyecciones del sector prevén 40 000 millones de dólares en recompensas por staking para 2025, gran parte de los cuales fluirán a través de canales de staking líquido. Algunas tendencias destacadas:

  • Crecimiento explosivo y TVL: El staking líquido (y el staking en general) domina ahora el DeFi. Hay decenas de miles de millones bloqueados en protocolos LST. Por ejemplo, solo el protocolo Lido tiene miles de millones en ETH en staking. Esta escala está creando conciencia: la cuota de Lido en el ETH en staking (más del 30 %) ha puesto de relieve los riesgos de centralización.
  • Restaking y derivados: Están surgiendo nuevos modelos como el restaking. El restaking permite utilizar su LST o activo staked para asegurar otra red (como EigenLayer), lo que pone de relieve las ventajas del staking líquido. Ya se han movido más de 18 000 millones de dólares a plataformas de restaking (EigenLayer pasó de 400 millones a 18 800 millones en pocos meses). Se esperan más planes de ganancias multicapa, en los que los fondos staked desempeñan una doble o triple función.
  • Staking entre cadenas: Es probable que los protocolos futuros vinculen el staking entre cadenas. Veremos más soluciones de staking líquido entre cadenas e interfaces de staking unificadas, lo que facilitará el staking de un activo y la obtención de recompensas o tokens en otra cadena.
  • Tecnología y seguridad: Innovaciones como la tecnología de validación distribuida (DVT) harán que el staking sea más seguro y descentralizado. El staking que preserva la privacidad y las mejores auditorías de contratos inteligentes mejorarán la seguridad.
  • Adopción institucional: Las grandes bolsas y las instituciones están impulsando con fuerza el staking. Muchas plataformas ofrecen ahora docenas de activos para staking, y las curvas de rendimiento (2-20 % APY) parecen atractivas en comparación con las finanzas tradicionales. El staking líquido encaja perfectamente, ya que añade liquidez al capital institucional bloqueado en el staking.
  • Regulación: A medida que crezca el staking, es probable que aparezcan normas más claras. Los reguladores están estudiando cómo tratar los servicios de staking y los tokens. Los marcos futuros podrían estandarizar la forma en que los protocolos informan de las recompensas y protegen a los inversores. Se están desarrollando mejores herramientas de cumplimiento y auditoría.

En resumen, el staking líquido está llamado a convertirse en algo aún más habitual. Los nuevos derivados del staking, los tokens de restaking y una mayor integración de las DeFi harán que estos activos sean más útiles y se generalicen. A medida que el mercado madure, cabe esperar una mayor escala (más TVL), mejores herramientas de seguridad y vínculos cada vez más estrechos entre el staking y el resto de las criptofinanzas.

Preguntas frecuentes

¿Merece la pena el staking líquido?

El staking líquido es un enfoque innovador que permite a los usuarios staking sus activos sin dejar de obtener recompensas por ello. A diferencia del staking tradicional, en el que los activos se bloquean y quedan inaccesibles, el staking líquido permite a los usuarios participar en el proceso de staking a través de un protocolo de staking líquido. Este método proporciona liquidez mediante la emisión de tokens de staking líquido, lo que permite a los usuarios mantener el acceso a sus activos staking y participar en actividades de finanzas descentralizadas (DeFi).

¿Cuáles son los riesgos del staking líquido?

El staking líquido es un concepto revolucionario en el mercado de las finanzas descentralizadas (DeFi) que permite a los usuarios participar en el staking sin bloquear sus activos. A diferencia del staking tradicional, que requiere una cantidad mínima de staking y a menudo inmoviliza los fondos durante un periodo determinado, el staking líquido proporciona a los usuarios acceso a sus activos staked a través de tokens líquidos. Este enfoque innovador permite a los usuarios obtener recompensas por el staking sin perder la flexibilidad de negociar o utilizar sus activos.

¿Cuál es la diferencia entre el staking líquido y el staking?

El staking líquido se refiere a un método revolucionario en el ámbito de las criptomonedas que permite a los usuarios participar en el staking sin las restricciones típicas de los servicios de staking tradicionales. A diferencia del staking tradicional, en el que los tokens se bloquean durante un periodo determinado, el staking líquido consiste en recibir tokens de staking líquido que representan los activos apostados, lo que permite a los titulares de los tokens mantener el acceso a sus fondos y seguir obteniendo recompensas por el staking.