Puntos clave

  • Definición: una criptomoneda respaldada por oro es un token digital o una moneda estable vinculada a una cantidad específica de oro físico real. Un token suele ser una onza troy de oro o un gramo guardado en cajas de seguridad. Dado que el precio de todos los tokens está vinculado a una reserva de metal real, es probable que el precio de un token siga el precio del oro.
  • Creciente popularidad: el mercado del oro tokenizado tenía un tamaño aproximado de 2570 millones de dólares en septiembre de 2025, y este crecimiento se vio impulsado por la necesidad de los inversionistas de encontrar un refugio en una economía incierta. La mayor parte de ese desarrollo fue impulsado por dos líderes del mercado, Tether Gold (XAUT) y PAX Gold (PAXG). En agosto de 2025, Tether emitió 129 000 nuevos tokens XAUT, lo que supuso un suministro de aproximadamente 437 millones.
  • Ventajas: las criptomonedas respaldadas por oro son más estables en comparación con las monedas electrónicas sin garantía. En la medida en que están vinculadas al oro, su valor base está fijado al oro, concretamente a 1 g de oro. Pueden servir de amortiguador contra la inflación y la exposición al inestable mercado de las criptomonedas. También permiten el comercio de metales preciosos las 24 horas del día, los 7 días de la semana, en todo el mundo, con propiedad fraccionada, sin necesidad de manejar físicamente los lingotes.
  • Riesgos: los inversionistas deben creer que los emisores cuentan con reservas adecuadas. Siguen existiendo dudas sobre la auditoría de las reservas, la normativa y el riesgo de contraparte. Es posible que algunos tokens no sean líquidos porque los volúmenes de negociación pueden ser inferiores a los de las criptomonedas convencionales. Dado que los tokens están vinculados al precio del oro, no ofrecerán rendimientos desproporcionados en los mercados alcistas de criptomonedas.
  • Ejemplos: PAX Gold (PAXG), Tether Gold (XAUT), GoldCoin (GFC), Kinesis Gold (KAU), Meld Gold (GOLD$), tGOLD (TXAU) y Comtech Gold (CGO) son los principales tokens respaldados por oro. Otros, como Perth Mint Gold Token (PMGT), han sido abandonados.
  • Comparación con las stablecoins fiduciarias: tanto las stablecoins vinculadas al dólar como los tokens respaldados por oro tienen como objetivo reducir la volatilidad. Los tokens respaldados por oro se basan en el valor de una materia prima cuyo precio varía, mientras que las stablecoins en USD, como USDT y USDC, están vinculadas a monedas fiduciarias y, por lo tanto, son más estables en términos de dólares estadounidenses. Los tokens vinculados al oro aumentarán con la apreciación del oro, pero no tendrán un buen rendimiento cuando el oro baje.
  • Perspectivas de inversión: PAXG y XAUT dominarán el sector respaldado por oro en 2025, con más del 90 % de cuota de mercado. Los analistas suponen que la demanda de activos digitales vinculados al oro aumentará a medida que los activos físicos se trasladen a la cadena, pero antes de realizar compras, los inversionistas deben estudiar las auditorías, los reembolsos y los cargos.

Ventajas y riesgos de las criptomonedas respaldadas por oro

Por qué a los inversionistas les gustan los tokens respaldados por oro

Las criptomonedas respaldadas por oro ofrecen una oportunidad de inversión única al proporcionar estabilidad en los volátiles mercados de criptomonedas. Estos activos digitales suelen estar vinculados al oro físico, lo que garantiza que su valor se mantenga estrechamente ligado al precio del oro. Las stablecoins como Tether Gold y Paxos Gold ejemplifican esta tendencia, ya que están diseñadas para mantener un valor fijo basado en el oro físico subyacente que representan. Durante la incertidumbre económica, como la pandemia de COVID-19, las stablecoins respaldadas por oro demostraron su potencial como reserva de valor fiable. Con el rendimiento de cinco stablecoins respaldadas por oro que demuestran su resistencia, los inversionistas pueden comparar estos tokens de oro físico con las criptomonedas tradicionales, apreciando sus propiedades como refugio seguro en tiempos turbulentos.

Propiedad fraccionada y accesibilidad: para comprar lingotes físicos, normalmente se necesitan grandes cantidades de capital y espacio. La barrera de entrada se reduce, ya que las personas pueden poseer fragmentos de una onza o un gramo en tokens respaldados por oro. Cada token es una propiedad fraccionada de lingotes de oro depositados por el emisor. Los tokens pueden dividirse en pequeñas unidades, lo que permite realizar inversiones o pagos de menor cuantía.

Consejo profesional: para acumular pequeñas cantidades de lo que algunas personas denominan oro digital, puede establecer pagos recurrentes de un token de oro en una bolsa con la opción de promediar el costo en dólares.

Riesgos y consideraciones de las criptomonedas respaldadas por oro

Riesgo de custodia y auditoría: los inversionistas confían en que los emisores mantengan y protejan las reservas de oro. En ausencia de auditorías transparentes, existe el peligro de que el respaldo de las criptomonedas respaldadas por oro sea inadecuado. Blocktrade advierte que siguen existiendo dudas sobre la auditoría de las reservas y la precisión de las stablecoins respaldadas por oro durante la COVID-19. Algunas proporcionan información de auditoría en tiempo real, otras solo de forma periódica. Siempre que compre un token criptográfico respaldado por oro, asegúrese de que sus reservas estén certificadas por auditores independientes.

Rendimiento inferior al de otras criptomonedas: los tokens respaldados por oro están diseñados para seguir el precio del oro en lugar de proporcionar rendimientos extraordinarios. Los criptoactivos puros, como Ethereum y Bitcoin, tienden a tener un buen rendimiento cuando el mercado criptográfico en general funciona bien. Por otro lado, el rendimiento de los tokens vinculados al oro puede verse afectado si los precios del oro no aumentan o incluso disminuyen.

Condiciones de reembolso y retirada: no todos los tokens pueden convertirse en oro físico. Otros tienen requisitos o procesos mínimos de reembolso. Por ejemplo, Comtech Gold exigirá que los titulares tengan 1000 tokens (un kilogramo de oro) para canjearlos por lingotes.

Infórmese siempre de las condiciones y los términos de canje de los tokens.

¿Cuáles son las mejores criptomonedas respaldadas por oro en 2025?

No todas las criptomonedas respaldadas por oro son iguales. Varían en cuanto a la tecnología que las respalda, la reputación del emisor, las opciones de canje y la situación normativa de las criptomonedas respaldadas por oro durante la COVID-19. A continuación se enumeran algunas de las monedas más destacadas a fecha de septiembre de 2025.

PAX Gold (PAXG)

El mayor activo digital respaldado por oro en capitalización de mercado es PAX Gold. Cada moneda PAXG se basa en 1 onza troy fina de oro London Good Delivery guardada en las cámaras acorazadas. A través de Paxos, los inversionistas pueden canjear tokens por oro físico o efectivo. PAXG es un token ERC20 basado en la cadena de bloques Ethereum y, por lo tanto, es compatible con la mayoría de las carteras criptográficas y aplicaciones DeFi. Paxos es una institución financiera regulada por el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York y publica informes de auditoría mensuales, lo que contribuye a generar confianza. Para septiembre de 2025, se espera que la capitalización bursátil de PAXG, una moneda estable respaldada por oro, alcance un máximo histórico de más de 983 millones de dólares debido a las entradas netas de aproximadamente 141.5 millones desde junio.

Tether Gold (XAUT)

Tether Gold es una moneda estable emitida por Tether, los creadores de la moneda estable USDT. Todos los tokens XAUT reflejan una onza troy de oro depositada en una bóveda suiza y cumplen con la norma de la London Bullion Market Association. Los titulares de XAUT podrán canjear los tokens por lingotes de oro físicos (con requisitos mínimos) o venderlos en la bolsa. En agosto de 2025, Tether acuñó 129 000 nuevos tokens XAUT, lo que supuso un aumento de 437 millones de dólares en la oferta y su lanzamiento al mercado con un valor total de aproximadamente mil quinientos millones de dólares. Los tokens XAUT se pueden dividir en 0,000001 onzas troy, lo que permite realizar microtransacciones.

GoldCoin (GFC)

GoldCoin es una criptomoneda basada en oro ERC-20 en la que cada token emitido refleja una millonésima parte de una onza de oro. Se comercializa como un medio barato y confidencial de exposición al oro.

Kinesis Gold (KAU)

Kinesis es una empresa que gestiona una plataforma que ofrece tokens respaldados tanto por plata como por oro. Un token KAU representa un gramo de oro transferible en la cadena de bloques de Kinesis. Los activos gestionados y los usuarios declarados superan los 150 000 y los 200 millones de dólares, respectivamente. Kinesis tiene una estructura que recompensa a sus usuarios por gastar o mantener tokens, pero para canjearlos deben cumplir los requisitos de KYC y se han planteado cuestiones relacionadas con la transparencia de las auditorías.

Meld Gold (GOLD$)

Meld Gold acuña tokens en Algorand. Los tokens GOLD$ (a veces en unidades MCAU) equivalen a un gramo de oro. El oro se almacena en un lugar donde Meld puede verlo en el sitio de auditoría en vivo, así como el número de titulares de tokens. Los GOLD$ se pueden comprar en bolsas descentralizadas basadas en Algorand y luego negociarse en lingotes a través de distribuidores asociados. La eficiencia de las transacciones con GOLD$ se debe a las bajas comisiones de transacción de Algorand.

tGOLD (TXAU)

tGOLD es un fondo emitido por Aurus y se negocia con el ticker TXAU. Los tokens se acuñan en Ethereum y también se pueden transferir a Polygon a un costo reducido. El tGOLD se puede comprar en las bolsas descentralizadas, como Uniswap, o en las empresas de metales preciosos involucradas. Aurus paga a los usuarios el 50 % de las comisiones que recauda al tokenizar su propio oro a través de la plataforma.

Comtech Gold (CGO)

Comtech Gold se ha desarrollado basándose en la cadena de bloques XinFin. Un token CGO corresponde a un gramo de oro que se guarda en las cámaras acorazadas de los Emiratos Árabes Unidos. Quienes tengan 1000 o más tokens (1 kg de oro) pueden canjear CGO por lingotes físicos. El token se negocia en bolsas como LBank y BitMart, pero el soporte de las bolsas no es amplio. Es importante señalar que CGO es el primer token basado en oro que cuenta con la certificación Shariah, por lo que tiene el potencial de atraer a inversores musulmanes.

DigixGlobal (DGX), AurusGOLD (AWG).

DigixGlobal (DGX) y AurusGOLD (AWG) no son tan grandes como PAXG o XAUT, pero son actores importantes que se han mencionado en guías anteriores. Un token DGX representa 1 gramo de oro almacenado en cámaras acorazadas de Singapur y Canadá. Digix ofrece auditorías trimestrales y se esfuerza por ser transparente. Aurus creó AWG para conectar cada token con un gramo de oro certificado por la LBMA. Ambos tokens facilitan la adquisición de oro, pero tienen la desventaja de que son menos líquidos y cuentan con menos apoyo por parte de la bolsa.

Perth Mint Gold Token (PMGT)

En 2020, se introdujo el Perth Mint Gold Token (PMGT), que permitió a los usuarios acceder a los productos de Perth Mint. Sin embargo, en 2024, Perth Mint anunció que PMGT había llegado a su fin. Los titulares de PMGT podían canjear los tokens por oro físico en el depósito de Perth Mint. Los inversionistas de PMGT deben tener en cuenta que el token dejará de emitirse activamente en 2025.

Preguntas frecuentes

¿Qué criptomonedas están respaldadas por oro?

Una criptomoneda respaldada por oro es cualquier activo digital que vincula cada token a una cantidad determinada de oro físico almacenado en cámaras acorazadas seguras. Algunos ejemplos conocidos son PAX Gold (PAXG), Tether Gold (XAUT), Kinesis Gold (KAU), GoldCoin (GFC), Meld Gold (GOLD$), tGOLD (TXAU) y Comtech Gold (CGO). Estos tokens se denominan a veces «stablecoins respaldadas por oro» porque sus precios reflejan el del oro. Verifique siempre que el emisor realice auditorías periódicas y permita el canje por oro físico.

¿Son las criptomonedas respaldadas por oro una buena inversión?

Las criptomonedas respaldadas por oro pueden ser una herramienta útil para diversificar una cartera y protegerse contra la inflación. Dado que su valor refleja el precio del oro, tienden a ser menos volátiles que las criptomonedas sin respaldo. Blocktrade señala que su estabilidad y su propiedad fraccionada las convierten en un punto de entrada atractivo para los inversionistas que consideran que las criptomonedas estándar son demasiado arriesgadas. Sin embargo, estos tokens conllevan riesgos: dependencia de la custodia y la auditoría del emisor, liquidez limitada para algunos proyectos y posible bajo rendimiento cuando otros activos digitales se recuperan, en particular el oro y el bitcoin. Al igual que con cualquier inversión, investigue la transparencia del proyecto, el cumplimiento normativo y las políticas de canje antes de comprometer fondos. Y recuerde que este artículo no constituye un asesoramiento financiero.

¿Para qué se pueden utilizar los tokens respaldados por oro?

Los tokens respaldados por oro, como Tether Gold y Pax Gold, tienen múltiples usos:

  • Reserva de valor: proporcionan exposición al papel histórico del oro como activo refugio.
  • Medio de intercambio: dado que operan en blockchains como Ethereum y Algorand, los tokens se pueden transferir rápidamente y a bajo costo, lo que los hace útiles para los pagos transfronterizos.
  • Garantía en DeFi: algunas plataformas financieras descentralizadas aceptan tokens respaldados por oro como garantía para préstamos o estrategias de generación de rendimiento. Aportan la estabilidad del oro a los mercados de préstamos de activos digitales.
  • Herramienta de diversificación: los inversionistas los utilizan para diversificar carteras que, de otro modo, podrían estar muy sesgadas hacia las monedas fiduciarias o las criptomonedas volátiles. Blocktrade destaca que los tokens respaldados por oro permiten a las personas participar en los ecosistemas de blockchain al tiempo que reducen la volatilidad.

¿La criptomoneda XRP está respaldada por oro?

No. XRP es una moneda digital que se utiliza para pagos transfronterizos y funciona con el XRP Ledger. No está respaldada por oro ni por ningún otro activo físico. Ripple afirma claramente que «XRP no está respaldada por oro ni por ningún otro activo físico. El valor de XRP se deriva de la demanda del mercado y de su utilidad como moneda puente para transferir valor entre diferentes monedas fiduciarias». En Internet han circulado mitos sobre que el XRP está «respaldado por oro», pero fuentes fiables confirman que no existe tal respaldo.