Entender cómo funciona el volumen en las criptomonedas y cómo calcularlo es vital para cualquier trader. A continuación, te enseñamos todo lo que necesitas saber sobre el tema.
¿Qué significa el volumen en las criptomonedas?
El volumen, también conocido como “volumen de negociación”, es el número de tokens, contratos u otras unidades operadas en un mercado durante un período de tiempo específico. En el contexto del comercio de criptomonedas, el volumen suele utilizarse para referirse al número total de activos digitales operados en el mercado durante un período de tiempo como una hora, un día, una semana, o un mes.
Las operaciones hechas en un exchange de criptomonedas son el resultado de la actividad de los participantes del mercado. Las operaciones se ejecutan entre dos partes: un comprador y un vendedor. Cuando se ejecuta una operación en un mercado, el exchange registra la transacción y la utiliza para calcular el volumen.
El volumen es un dato importante para los inversores y traders de criptomonedas. Analizar el volumen le puede dar al trader, o inversor, una idea de los movimientos del precio. El volumen no es inmutable, es decir, una criptomoneda de alto volumen se puede convertir rápidamente en una criptomoneda de bajo volumen y viceversa.
En este artículo, responderemos la pregunta “¿qué es el volumen en criptomonedas?” y te mostraremos cómo funciona el volumen en el mercado de criptomonedas. También te guiaremos en cómo interpretarlo y algunos indicadores básicos que puedes usar para obtener información del análisis de volumen.
¿Por qué es importante para los traders?
El volumen es un indicador importante que proporciona a los inversionistas y traders de criptomonedas información que puede ser usada para inferir tendencias y cuantificar el sentimiento del mercado.
Los traders de criptomonedas analizan el volumen dentro de los mercados de las criptomonedas para entender la fuerza de la tendencia de un mercado. Una interpretación acertada y precisa puede indicarles cuáles son los factores que impulsan el movimiento de los precios y, en algunos casos, ayudarles a determinar si comprar o vender un activo.
El volumen es importante por su naturaleza cuantificable. A diferencia de las fluctuaciones en el nivel de precios, el volumen es un indicador claro y concreto del interés del mercado. Los traders de criptomonedas experimentados, y demás traders, que utilizan el análisis técnico para ejecutar estrategias de trading, suelen incorporar el análisis de volumen al analizar el mercado.
El volumen está estrechamente relacionado con la volatilidad de un mercado. El movimiento de precios dentro de los mercados de criptomonedas es impulsado por una variedad de factores. Entre ellos se incluyen: especuladores, mineros de criptomonedas, traders, inversionistas aficionados e inversionistas institucionales, todos con diferentes opiniones sobre cualquier activo o asset. Estos diferentes participantes del mercado son los que contribuyen con la volatilidad de los mercados de activos digitales.
Si bien es cierto que los mercados de criptomonedas son intrínsecamente volátiles, los activos digitales con un alto volumen de negociación y una sólida determinación de precios suelen ser menos volátiles que otros. Observar el volumen total operado a lo largo del tiempo para cualquier activo digital le proporcionará a un trader, o inversionista, una idea de cuán volátil puede ser un activo. La falta de volumen puede representar poco interés, mientras que un volumen alto puede indicar un gran interés por parte del mercado.
El análisis de volumen es importante cuando se opera con activos digitales con poca liquidez. Por ejemplo, un trader puede querer operar un asset con poco volumen y poca liquidez en el exchange en el que está operando. Si el trader hace una orden de mercado grande en un mercado con poco volumen y poca liquidez, el algoritmo de asignación de órdenes la ejecutará al mejor precio disponible y luego completará la orden con el siguiente mejor precio disponible del activo.
Si no hay suficiente liquidez para completar una orden de mercado al precio esperado por el trader, el mercado completa la orden con órdenes secuencialmente más altas hasta que se llene el mercado. Este fenómeno, conocido como slippage, o bien, deslizamiento, puede tener un impacto significativo en las estrategias de trading.
El volumen es una métrica crítica utilizada por traders para medir el interés del mercado e identificar las tendencias del mismo. Los datos de la encuesta de Coindesk publicados en 2018 revelaron que el 40% de los traders de criptomonedas ven el volumen como una métrica esencial para sus prácticas de trading.
¿Cómo calcular el volumen en las criptomonedas?
Entender cómo calcular el volumen en criptomonedas no es difícil. Para hacerlo, es necesario determinar un período de tiempo en el que se calculará el volumen y se medirá el número de veces que se opera un activo dentro de él.
La cantidad total de Bitcoin operada en un exchange de criptomonedas en las últimas 24 horas puede, por ejemplo, equivaler a $10.000 millones en operaciones. El volumen de Bitcoin en 24 horas para el exchange entonces es de $10.000 millones.
Análisis técnico y volumen en criptomonedas
El volumen es un objeto de análisis fundamental utilizado en el análisis técnico, junto con los datos de precios. El análisis de volumen proporciona a los traders una visión del poder y la intensidad de los movimientos de precios dentro de un mercado. Por esa razón, se considera un elemento crucial de cualquier práctica de análisis integral.
El análisis de los niveles de soporte y resistencia, por ejemplo, es mucho más importante cuando se combina con el análisis de las tendencias de volumen. Los patrones de volumen promedio pueden confirmar tendencias identificadas a través del análisis técnico o ayudar a los traders a identificar tendencias falsas. Por ejemplo, un activo puede parecer mostrar una tendencia alcista y el trader puede confirmarla poniendo en práctica el análisis de volumen.
Indicadores de volumen
Hay una serie de indicadores importantes que pueden ser usados para evaluar y graficar el volumen. Un indicador de volumen puede ayudarte a conocer qué tan rápido, o lento, se mueven los precios, la presión de venta o a identificar las condiciones de sobrecompra o baja venta del mercado.
Incorporar datos de volumen, como la información de los máximos locales, los datos de las líneas de tendencia y otros factores que contribuyen a la actividad de un mercado en los siguientes indicadores puede ayudar a los traders a crear estrategias de trading basadas en el análisis técnico.
Indicador On-Balance Volume (OBV)
El indicador on-balance volume, o bien, OBV, es un indicador de volumen bastante utilizado. Es una medida directa de los cambios de volumen que pueden estar correlacionados con el precio y también puede utilizarse para determinar la divergencia, que se produce cuando el movimiento del precio no es confirmado por un indicador. La divergencia puede ser una señal de que una posible reversión está por ocurrir.
El cálculo del OBV se basa en el volumen diario. Se realiza como un total corrido, lo que significa que se basa en datos históricos de volumen en un total acumulado. Hay tres reglas a tener en cuenta al calcularlo:
- Los mercados de criptomonedas no cierran de la misma manera que los mercados tradicionales. El cálculo del OBV se lleva a cabo utilizando un horario específico diariamente. Si el precio de un activo sigue siendo el mismo cuando se midió por primera vez y cuando se realizó la última medición, el OBV sigue siendo el mismo.
- Si el precio de un activo es más alto que la primera medición, el OBV es igual al OBV del período anterior más el volumen diario.
- Si el precio de un activo es más bajo que la primera medición, el OBV es igual al OBV del día anterior menos el volumen diario.
Indicador Momentum
El volumen funciona como un fuerte indicador del impulso, o momentum, del mercado. El aumento del volumen de compra resultará en un proceso del activo, pero para que esto represente una tendencia, el volumen tiene que mantenerse. Un activo que está subiendo de precio, pero perdiendo volumen, por ejemplo, podría indicar una posible reversión y un impulso decreciente. Del mismo modo, un activo que está bajando de precio y perdiendo volumen también podría representar un posible cambio de dirección.
Picos y Agotamiento
El volumen puede ser analizado para determinar el impulso del mercado utilizando el ejemplo anterior. Los picos de volumen pueden utilizarse para identificar cambios de impulso en cualquier dirección, pero también para identificar el fin de un impulso del mercado. Este último escenario se conoce como “agotamiento”.
Un pico significativo de volumen puede, por ejemplo, indicar que los traders que llegaron de últimos están comprando durante el pico del movimiento, lo que posiblemente agote a los vendedores o compradores.
Índice de flujo de dinero (MFI)
El índice de flujo de dinero, o money flow index, aprovecha los datos de volumen para darle a los traders una idea de si un mercado está sobrecomprado o muy poco vendido, similar a lo que hace el índice de fuerza relativa (RSI).
Este índice se sitúa en un rango entre 0 y 100. Si los valores de MFI son más altos, podría tratarse de una posible reversión del precio. Por ejemplo, un MFI de 80, puede sugerir una inminente reversión del precio debido a un alto volumen de compra, mientras que un MFI de 20 puede sugerir un mercado sobrevendido con un alto volumen de venta.
El MFI puede ser utilizado para identificar posibles oportunidades de compra o venta.
Tendencia del Precio por Volumen
La tendencia del precio por volumen, o VPT, puede utilizarse para identificar posibles cambios en la dirección del precio y en la fuerza de cualquier posible cambio. El VPT funciona como una línea de volumen acumulado que resta o suma un múltiplo específico de cambio porcentual en las tendencias de precio y volumen del activo digital y depende de una tendencia bajista o señal alcista en el movimiento del precio del activo.
La tendencia de precio por volumen utiliza datos de volumen para cuantificar el equilibrio entre la oferta y la demanda de un activo y utiliza tanto el cambio porcentual como los datos de volumen. Dentro del VPT, los datos de la tendencia del precio del activo indican la demanda u oferta relativa para un activo, mientras que los datos de volumen representan la fuerza detrás de la tendencia.
¿Se puede falsificar el volumen en criptomonedas?
Un alto volumen de operaciones en los mercados de criptomonedas es un indicador de que un exchange tiene una gran base de usuarios y esto lo convierte en una plataforma fiable. Por esta razón, algunos exchanges de activos digitales pueden “falsificar” el volumen a través de una práctica conocida como “wash trading”.
El wash trading consiste en colocar órdenes de compra y venta al mismo tiempo, lo que resulta en una ejecución inmediata de la orden. Aunque esto no da lugar a ningún movimiento material de activos digitales, afecta al volumen. El wash trading puede hacer aparentar que un mercado tiene mucho volumen, pero puede perjudicar a aquellos traders que utilizan los datos de volumen como parte del análisis técnico.
Los datos publicados por la plataforma de inteligencia de mercado de activos, Messari, indican que muchos exchanges de criptomonedas dentro del mercado de activos digitales utilizan el wash trading y otras prácticas para aumentar artificialmente el volumen.
En su mayoría, los exchanges que inflan el volumen a través de este tipo de prácticas, lo hacen para atraer a nuevos usuarios. El wash trading se puede llevar a cabo de muchas formas, como a través de traders independientes o externos que trabajan con exchanges, traders que conspiran entre ellos o el uso de algoritmos de trading de alta frecuencia o bots.
Estos algoritmos de trading de alta frecuencia se utilizan muchísimo en el mercado de activos digitales y pueden representar una parte significativa del volumen inflado artificialmente.
Preguntas frecuentes
¿Un volumen alto es bueno para una criptomoneda?
Un volumen alto indica un interés significativo del mercado en un asset digital. Mientras más traders compren o vendan un activo, mayor será el volumen. Los aumentos significativos en el volumen pueden indicar un sentimiento de mercado fuertemente bajista o fuertemente alcista.
¿El volumen es importante en las criptomonedas?
El volumen tiene un impacto considerable en las estrategias de comercio de criptomonedas. Muchos traders utilizan los datos de volumen como base para una amplia gama de indicadores y herramientas de análisis técnico. Dicho esto, sí, es importante y debe ser tomado en cuenta al momento de hacer un análisis técnico de una criptomoneda.
¿Cómo se utiliza el volumen en las criptomonedas?
El volumen en criptomonedas puede utilizarse en una gran variedad de indicadores de análisis técnico para identificar tendencias y oportunidades de compra y venta. Algunos indicadores de volumen comúnmente utilizados son: el on-balance volume, los indicadores de impulso, la tendencia del precio por volumen y el índice de flujo de dinero.
¿Por qué el volumen en las criptomonedas es bajo?
Un alto volumen de operación necesita tanto compradores como vendedores. Un volumen bajo en un mercado de activos digitales puede indicar que hay pocos compradores o vendedores.
¿Qué indica un volumen bajo cuando se trata de criptomonedas?
Un volumen bajo en los mercados de criptomonedas puede indicar un mercado bajista, o puede indicar que hay poco interés en un activo.
