Au cours de la semaine dernière, le marché des cryptomonnaies a connu une forte baisse, avec des répercussions qui se sont propagées rapidement. Après un déclin progressif, la situation s’est transformée en une chute importante, les investisseurs subissant l’un des effondrements les plus marqués de l’année.
Au cours de la semaine dernière, la pierre angulaire de l’espace cryptographique a perdu plus de 5 %, passant de plus de 114 000 dollars à bien en dessous du niveau de 109 000 dollars. Samedi, le BTC a plongé pour atteindre 107 450 dollars, mais il a désormais récupéré une partie de ses pertes. Jusqu’à récemment, ces niveaux de prix semblaient très difficiles à franchir, mais le marché a donné aux traders et aux investisseurs une dure leçon de réalité.
Les altcoins ont suivi le mouvement, l’Ethereum chutant après avoir atteint récemment son plus haut niveau historique ; des liquidations massives ont commencé sur toutes les principales bourses, effaçant des milliards de dollars de positions. Les investisseurs au comptant ont ainsi assisté, impuissants, à la disparition de leurs gains.
Le marché des cryptomonnaies s’effondre
Le massacre du marché des cryptomonnaies a pris de court de nombreux analystes. Il s’est produit alors que l’inflation semblait s’être quelque peu calmée, ce qui a finalement conduit le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, à déclarer explicitement qu’en septembre, la baisse de taux tant attendue aurait probablement lieu, ce qui a été interprété comme un signal haussier important par les experts du marché. Cela suggérait que la longue période de politique monétaire restrictive de la Fed touchait à sa fin, ce qui a suscité l’optimisme non seulement sur le marché des cryptomonnaies, mais aussi sur le marché boursier.
Historiquement, la baisse des taux garantissait un afflux important de liquidités sur les marchés grâce à des prêts bancaires moins coûteux et à un appétit accru pour les actifs à risque, tels que le Bitcoin et d’autres cryptomonnaies. Cependant, le marché a, de manière surprenante, réagi de manière complètement différente : panique, sorties massives et vente brutale.
Principaux facteurs à l’origine du carnage sur le marché des cryptomonnaies
La raison probable de cette chute massive est le trading de cryptomonnaies à effet de levier, où de nombreuses positions ont été ouvertes pendant l’été et où l’effet de levier s’est progressivement accru de manière significative. Lorsque les prix ont commencé à baisser légèrement, les positions longues ont commencé à être liquidées, provoquant une cascade de liquidations sur plusieurs bourses de cryptomonnaies. En une seule journée cette semaine, plus de 3 milliards de dollars de positions à effet de levier ont été effacés, ce qui en a fait l’une des plus importantes vagues de liquidations de cette année. Une fois cette avalanche déclenchée, la peur s’est emparée du marché, intensifiant considérablement la pression à la vente.
Le deuxième facteur majeur ayant influencé la baisse du marché a été les sorties massives des ETF Bitcoin et Ethereum au comptant. Pendant plusieurs mois, ces outils d’investissement, qui permettaient aux institutions d’investir dans les principales cryptomonnaies, ont été présentés comme révolutionnaires. Ils ont attiré des milliards de dollars institutionnels sur les marchés des cryptomonnaies et ont stimulé la demande pour ces actifs numériques.
Il semble que les investisseurs institutionnels se retirent désormais, soit pour sécuriser leurs profits, soit pour réduire leurs risques alors que les prix des cryptomonnaies continuent de baisser et que la volatilité ne cesse d’augmenter. Cela a eu un effet psychologique considérable sur les investisseurs particuliers, qui admirent les institutions financières, copient leurs stratégies et attendent d’elles des conseils. Par conséquent, lorsque les « investisseurs avisés » se retirent des actifs, le secteur de détail suit le mouvement.
Combiné à la baisse des effets de levier, c’est probablement ce qui a contribué à la vente paniquée. Les investisseurs ont commencé à exprimer leur désespoir sur les réseaux sociaux, remplissant X, Reddit et d’autres plateformes de mèmes et de messages pessimistes, débattant pour savoir s’ils assistaient à la fin du cycle du marché des cryptomonnaies ou si cette correction brutale ne précédait qu’une nouvelle hausse des prix des cryptomonnaies. Cependant, cela rappelle aux investisseurs chevronnés la nécessité de garder à l’esprit la volatilité inégalée du Bitcoin et de rester prudents.
Le Bitcoin passe sous la barre des 109 000 dollars
Néanmoins, malgré la sévérité de cette baisse, le Bitcoin conserve son aura de valorisation à long terme. Même s’il se négocie désormais sous la barre des 109 000 dollars, son cours reste nettement supérieur à celui de 2023. Par conséquent, de nombreux investisseurs considèrent cette chute comme une simple correction des prix, certes sévère, et une remise à zéro.
Son adoption continue de progresser, et des sociétés de trésorerie, telles que Strategy et Metaplanet, continuent d’accumuler des bitcoins pour les conserver à long terme et lever des fonds. Les mineurs continuent de créer de nouvelles pièces indépendamment de la situation du marché, et les gouvernements discutent de cadres réglementaires pour les cryptomonnaies, s’éloignant des interdictions.
En outre, les déclarations de Powell concernant les prochaines baisses de taux restent optimistes malgré le marché baissier. Si les taux sont effectivement réduits en septembre ou plus tard dans l’année, le bitcoin devrait à nouveau être l’un des principaux bénéficiaires de cette mesure réglementaire.
Les optimistes du bitcoin considèrent traditionnellement ces corrections comme un tri, le marché éliminant les « mains faibles » pour ne laisser que les « mains de diamant » qui achètent lors des baisses.
