Le marché des crypto-monnaies a connu son trimestre 2025 le plus difficile depuis sa création, entraînant des événements majeurs qui ont façonné son histoire. De multiples incidents défavorables, notamment des chutes de prix importantes et des défaillances de sécurité sans précédent, ont mis la pression sur la stabilité du marché des crypto-monnaies à travers un défi sans précédent à l’échelle du système.

La performance du marché montre un déclin

Le bitcoin (BTC) a connu un déclin significatif sur le marché, en tant qu’indicateur principal du marché des crypto-monnaies. L’actif numérique a terminé le premier trimestre 2025 comme le quatrième pire trimestre de l’histoire avec une baisse de 11,86% depuis 2018. La crypto-monnaie Bitcoin a perdu 35,38% de sa valeur entre le 1er janvier et le 31 mars, ce qui a fait baisser son prix de 65 000 $ à 42 000 $.

Ethereum (ETH), la crypto-monnaie qui occupe la deuxième place en termes de valeur de marché, a subi une perte de plus de 40 % alors que son prix a baissé du début à la fin de ce pire trimestre. Le XRP et le Solana se sont unis au Bitcoin par le biais de valeurs en baisse pour créer un repli général du marché.

Facteurs contribuant à la baisse

Le ralentissement du marché a de multiples facteurs établis, qui sont mentionnés ci-dessous, ce qui en fait le pire trimestre de l’histoire pour l’industrie.

Incertitude macroéconomique : L’instabilité du marché s’est renforcée après que le président Donald Trump a déclaré de nouvelles restrictions commerciales parce qu’elles indiquaient une escalade du conflit commercial. Les investisseurs averses au risque ont choisi de s’abstenir d’acheter des actifs volatils, dont les crypto-monnaies, en raison de cette incertitude du marché.

Surveillance réglementaire : L’affaire de manipulation de crypto-monnaies Luna a conduit Galaxy Digital à payer 200 millions de dollars dans le cadre d’un règlement avec les autorités de régulation. De nouvelles restrictions et enquêtes réglementaires ont créé une incertitude sur le marché qui a soulevé de nombreux doutes en matière de conformité tout en suggérant de futurs changements réglementaires.

Atteintes à la sécurité : Au cours de ce pire trimestre, le secteur a subi une perte totale sans précédent de 1,64 milliard de dollars à la suite d’incidents de piratage. La bourse Bybit a été victime d’une attaque de 1,4 milliard de dollars qui a révélé les faiblesses de l’infrastructure des crypto-monnaies et a entraîné une baisse de la confiance des investisseurs.

Impact sur les actions liées aux crypto-monnaies

La crise économique a dépassé les systèmes de paiement électronique pour avoir un impact sur la valeur des actions des entreprises du secteur des crypto-monnaies. La performance de Coinbase au premier trimestre 2025 a connu sa plus faible baisse de cours (31 %) depuis la chute de FTX à la fin de 2022. Le sentiment général du marché des crypto-monnaies a influencé des entreprises intensives liées aux crypto-monnaies, telles que MicroStrategy et Riot Platforms, qui ont subi des pertes significatives.

Au cours du premier trimestre 2025, Coinbase a connu le pire trimestre de son histoire, sa valeur boursière ayant chuté de 33 % depuis le 2 janvier. La bourse a démarré à 257,20 dollars le 2 janvier et a terminé à 172,50 dollars le 31 mars. La société a connu son plus grave déclin financier depuis l’effondrement de FTX à la fin de 2022, lorsque le marché boursier a chuté de 66 $ à 35,40 $, entraînant une réduction de 46,4 %.

Le prix des actions de Coinbase s’est affaibli parce que le marché des crypto-monnaies a connu une baisse générale. Le bitcoin a donné des indices au secteur en chutant de 10 %, et son rival numérique, l’Ether, a subi une chute plus importante de 45 %. Deux autres acteurs du marché des crypto-monnaies, Galaxy Digital Holdings Ltd. et Riot Platforms Inc. et Core Scientific Inc. ont également connu des baisses financières substantielles.

Le chiffre d’affaires de l’action Coinbase reste stable malgré la récente chute de son cours. Les revenus des transactions ont dépassé 750 millions de dollars au cours de la période du 11 février et les prévisions de revenus des abonnements et des services se situent entre 685 et 765 millions de dollars pour le premier trimestre. Les analystes prévoient que les revenus du premier trimestre atteindront 2,226 milliards de dollars, tandis que le BPA estimé s’élève à 2,18 dollars, ce qui représente une croissance de 32,12 % d’une année sur l’autre.

Sentiment des investisseurs et perspectives du marché

Les conditions actuelles du marché ont conduit les investisseurs à faire preuve de retenue à l’égard de leurs placements. L’indicateur technique connu sous le nom de « croix de la mort », qui apparaît dans les graphiques du cours du bitcoin, indique une possibilité accrue de tendances négatives prolongées sur le marché. Le marché des crypto-monnaies montre que sa relation avec les marchés boursiers traditionnels s’est renforcée, de sorte que les indicateurs macroéconomiques ont désormais un effet plus important sur les mouvements du marché des crypto-monnaies. Les analystes suggèrent que le secteur pourrait connaître le pire trimestre de son histoire, ce qui renforce les craintes de ralentissements prolongés.

Les conditions du marché à court terme ont entraîné des tendances baissières, mais les analystes considèrent les crypto-monnaies de manière positive pour les prévisions de développement à venir. Les experts notent que le marché a l’habitude de durer, tandis que les normes réglementaires à venir peuvent créer des conditions favorables à la croissance future. Le développement de la technologie blockchain et l’adoption croissante des actifs numériques créent les conditions d’une reprise future du marché.

Leçons tirées et perspectives d’avenir

Les événements du premier trimestre 2025 offrent plusieurs enseignements clés aux acteurs du marché :

Un portefeuille réparti entre différents actifs reste vital car il aide les investisseurs à se protéger des risques liés à la volatilité des crypto-monnaies. Les risques du marché doivent être correctement évalués par des procédures de diligence raisonnable avant que les investisseurs ne finalisent leurs décisions d’investissement.

Les organisations doivent mettre en œuvre des mesures de haute sécurité car les cas de piratage se multiplient, et les utilisateurs doivent choisir des plateformes fiables qui facilitent les opérations d’échange et de stockage.

Le marché des crypto-monnaies a besoin de parties prenantes qui maintiendront une vigilance constante et adopteront des approches adaptatives, notamment en s’informant sur l’évolution du marché. À mesure que le marché évolue, en particulier dans le contexte des défis récents, il devient essentiel de mettre en place des stratégies de croissance économique et de gestion du patrimoine à long terme. La résilience économique future du marché des crypto-monnaies se développera grâce à la compréhension et aux connaissances acquises au cours des difficultés actuelles du marché des crypto-monnaies. La valeur des actions des sociétés minières de crypto-monnaies a fortement chuté, même si les entreprises ont pris des mesures commerciales stratégiques – une tendance qui pourrait s’inverser lors d’un rebond plus large du marché, soutenu par une allocation de capital plus intelligente et l’innovation.

Au cours du premier trimestre de cette année, Hut 8 a connu une baisse importante de sa valeur boursière. Hut 8 est une société bien connue de centres de données et de minage de crypto-monnaies. Commençant à 21,10 $, les actions de la société ont chuté à 11,62 $ au cours du trimestre, ce qui a entraîné une perte de 45%. Hut 8 continue de subir une baisse du marché même après avoir été lancée avec les fils de Donald Trump pour établir la plus grande opération de minage de Bitcoin au monde avec des participations stratégiques.

D’autres actions minières, en dehors de Hut 8, ont connu des baisses de marché similaires. Au cours du premier trimestre, Hive Digital Technologies a connu un important déclin boursier, sa valeur passant de 2,97 $ à 1,45 $, ce qui a entraîné une perte substantielle. La valeur de l’action du fabricant de matériel de minage Canaan Creative a chuté de 58,4%, son prix passant de 2,11 $ à 0,8778 $.

L’industrie du minage de crypto-monnaies reste volatile, comme en témoignent les multiples baisses brutales du marché, même si elle étend ses activités et s’associe à des partenaires de renom.

L’écosystème des crypto-monnaies fait face à des pertes record au premier trimestre 2025, selon Immunefi

L’industrie des crypto-monnaies a subi des pertes stupéfiantes s’élevant à 1 635 933 800 dollars pour 39 incidents au cours du premier trimestre 2025, selon un rapport de la société de sécurité blockchain Immunefi.

Décrivant la gravité de la situation, les dernières conclusions d’Immunefi soulignent que le premier trimestre 2025 a été le pire trimestre pour les piratages liés aux crypto-monnaies dans l’histoire de l’industrie.

La majeure partie de ces pertes est due à deux brèches très médiatisées qui ont visé des bourses centralisées. En janvier, Phemex a subi une perte de 69,1 millions de dollars, suivie d’un exploit massif de 1,46 milliard de dollars à Bybit en février.

Les pertes totales enregistrées au premier trimestre 2025 représentent une multiplication par 4,7 par rapport à la même période en 2024, lorsque les pirates et les fraudeurs ont volé environ 348,2 millions de dollars. Les analystes en sécurité soupçonnent le groupe nord-coréen Lazarus d’avoir orchestré les deux plus grandes attaques, s’emparant de 1,52 milliard de dollars, soit 94 % des pertes totales. Le fondateur d’Immunefi, Mitchell Amador, a décrit ces événements comme un tournant historique dans la sécurité des cryptomonnaies.

« L’ampleur des violations de Bybit et de Phemex, totalisant 1,5 milliard de dollars, souligne à quel point les cybercriminels soutenus par des États représentent l’une des menaces les plus importantes pour notre industrie », a déclaré Mitchell Amador. « Leur capacité à compromettre des plateformes bien établies et éprouvées renforce le besoin urgent de mesures de sécurité globales qui protègent l’ensemble de l’écosystème et préviennent les brèches catastrophiques avant qu’elles ne se produisent ».

Les piratages représentant 100 % des pertes enregistrées, la fraude n’a joué aucun rôle dans les incidents du premier trimestre 2025, ce qui confirme que les cyberintrusions constituent le risque dominant dans l’espace cryptographique.