Si vous souhaitez trader plus intelligemment sur le marché des cryptomonnaies, commencez par observer les bons indicateurs. Les chiffres ne prédisent pas l’avenir, mais ils vous aident à évaluer les risques, à repérer les tendances et à prendre des décisions éclairées.
Ce guide présente les indicateurs clés, de la capitalisation boursière et du volume des transactions à la TVL, en passant par les fondamentaux et les ratios on-chain. Il explique comment les indicateurs Bitcoin s’intègrent dans ce tableau et vous donne des conseils pratiques pour élaborer des stratégies de trading de cryptomonnaies que vous pouvez réellement utiliser au quotidien.
Points clés
- Il n’existe pas de mesure « magique » unique. Les bons traders combinent les données relatives aux prix, à la liquidité, à l’offre de jetons, à l’utilisation de la blockchain et aux produits dérivés pour se faire une idée des conditions du marché.
- Le contexte prime sur les chiffres bruts. Une hausse de la capitalisation boursière avec une faible liquidité n’est pas la même chose qu’un mouvement avec des carnets d’ordres bien remplis et un volume de trading élevé.
- On-chain + off-chain > l’un ou l’autre seul. Combinez les données des bourses (volume, spreads, financement, positions ouvertes) avec les données on-chain (adresses actives, MVRV, réserves des bourses) pour une analyse complète du marché.
- Surveillez les émissions et les déblocages. L’offre en circulation, la FDV et les calendriers d’émission sont importants pour l’évaluation et les mouvements de prix à court terme.
- Restez simple. Créez une liste de contrôle reproductible et respectez vos stratégies de trading.
- Conseil de pro (plateforme) : si vous souhaitez tester rapidement une configuration basée sur des indicateurs, Margex prend en charge le trading sans KYC, vous pouvez donc essayer vos idées sans passer par un long processus d’inscription. Utilisez cette fonctionnalité de manière responsable.
L’évolution des indicateurs traditionnels vers des indicateurs spécifiques aux cryptomonnaies
Les marchés traditionnels nous ont appris à surveiller les prix, les volumes, les moyennes mobiles et la volatilité.
Les cryptomonnaies et la finance décentralisée (DeFi) ont ajouté de nouvelles couches : activité sur la chaîne, valeur totale verrouillée (TVL), revenus des protocoles et flux en temps réel vers et depuis les bourses. Vous vous souciez toujours de la tendance et de la liquidité, mais vous pouvez désormais auditer certaines parties de la blockchain elle-même.
Deux changements sont particulièrement importants :
- Des registres transparents. Contrairement aux actions, vous pouvez observer directement les blockchains : les adresses qui effectuent des transactions, les mouvements de pièces, les frais payés et les réserves sur les bourses.
- Finance programmable. Les applications DeFi génèrent des frais, versent des primes et bloquent des garanties sur la chaîne, produisant ainsi de nouveaux indicateurs de valorisation des jetons (pensez aux fondamentaux de type Token Terminal).
L’analyse technique classique reste utile, mais la cryptomonnaie ajoute une couche riche en données qui permet aux traders de cryptomonnaies de valider les récits, de repérer les tensions et de chronométrer les entrées/sorties avec plus de confiance.
Explication des principaux indicateurs cryptographiques et Bitcoin
Vous trouverez ci-dessous 10 indicateurs clés pour établir votre liste de contrôle. Pour chacun d’entre eux, vous obtiendrez une définition en anglais simple, une explication de son importance, un conseil de pro et une petite incitation à utiliser une fonctionnalité Margex pertinente, une par indicateur, sans répétition.
1) Capitalisation boursière, FDV et offre en circulation
Capitalisation boursière = prix d’un actif × offre en circulation. Comme l’explique CoinGecko : « multipliez le prix d’un seul token par son offre en circulation ».
La FDV (fully diluted valuation, ou valorisation entièrement diluée) estime la capitalisation boursière si l’offre totale était en circulation ; elle est utile lorsque des déblocages sont prévus.
Pourquoi est-ce important ? Les capitalisations boursières élevées ont tendance à être moins volatiles, tandis que les capitalisations boursières faibles / FDV élevées signalent souvent un risque de dilution future. Suivez les politiques d’offre en circulation (émissions, brûlages, acquisitions).
Conseil de pro : si la FDV dépasse largement la capitalisation boursière actuelle, soyez prudent face aux rallyes autour des fenêtres de déblocage.
Utilisez l’interface utilisateur conviviale de Margex pour comparer rapidement la capitalisation boursière et la FDV avant d’acheter ou de vendre.
2) Volume de négociation, liquidité et profondeur du carnet d’ordres
Le volume de négociation indique le montant des transactions ; la liquidité indique la facilité avec laquelle vous pouvez négocier à un prix proche du cours coté. Kaiko a décrit la liquidité comme « la rapidité avec laquelle un actif peut être acheté ou vendu à un prix proche de son cours actuel ».
La profondeur du carnet d’ordres, c’est-à-dire les offres d’achat et de vente en attente à des paliers de % par rapport au prix moyen, permet de quantifier le risque de glissement.
Pourquoi est-ce important ? Des volumes de trading élevés + des carnets d’ordres profonds = des spreads plus serrés, moins de glissement, des signaux plus clairs. Des carnets d’ordres peu fournis faussent les indicateurs et les entrées.
Conseil de pro : avant de passer des ordres importants, jetez un œil à la profondeur de 1 % sur votre bourse pour estimer le glissement.
Les faibles frais de trading de Margex peuvent améliorer considérablement vos résultats nets lorsque vous négociez fréquemment des paires liquides.
3) Volatilité (ATR)
L’Average True Range (ATR) mesure l’amplitude typique des fluctuations de prix sur une période donnée. « L’Average True Range est utilisé pour évaluer la volatilité du prix d’un investissement. »
Il aide à dimensionner les positions, à définir des stops et à éviter d’être pris dans des fourchettes bruitées. ATR en hausse = risque croissant ; ATR en baisse = compression (précède souvent les cassures).
Conseil de pro : envisagez des stops basés sur l’ATR (par exemple, 1,5 à 2 fois l’ATR) plutôt que des stops fixes en dollars ; ils s’adaptent aux tendances et aux fluctuations du marché.
Margex offre de solides fonctionnalités de protection contre la liquidation qui sont utiles lorsque les pics de volatilité continuent de gérer le risque de votre côté.
4) Domination du Bitcoin (BTC.D)
Part de marché du Bitcoin par rapport à l’ensemble du marché des cryptomonnaies. CMC : La dominance du BTC est le rapport entre la capitalisation boursière du Bitcoin et celle du reste des marchés des cryptomonnaies.
La hausse du BTC.D coïncide souvent avec une concentration des capitaux dans le BTC ; la baisse du BTC.D peut indiquer une surperformance des altcoins. Le contexte avec le prix est essentiel.
Conseil de pro : utilisez le BTC.D avec l’amplitude du nombre d’actifs cryptographiques de premier plan qui se situent au-dessus de leurs moyennes mobiles sur 50/200 jours pour évaluer la rotation.
Un système de marge croisée sur Margex peut vous aider à gérer le risque au niveau du portefeuille si vous détenez à la fois des positions longues/courtes sur le BTC et des tokens pendant les rotations.
5) Valeur totale verrouillée (TVL) dans la DeFi
La valeur totale verrouillée est le montant total des actifs déposés dans un protocole DeFi ou sur une chaîne.
La TVL est un indicateur rapide de la liquidité et de l’utilisation du protocole. Une TVL en hausse peut soutenir la valorisation, tandis qu’une TVL en baisse peut signaler des sorties de capitaux. Comparez la TVL à la capitalisation boursière pour mettre les choses en contexte.
Conseil de pro : utilisez la TVL par utilisateur (ou par adresse active) pour repérer les protocoles dont le capital s’améliore.
Avec plusieurs paires de cryptomonnaies cotées sur Margex, vous pouvez négocier des actifs majeurs et liés à la DeFi tout en suivant les tendances de la TVL ailleurs.
6) Frais, revenus et fondamentaux (style Token Terminal)
Frais = ce que paient les utilisateurs ; revenus = partie des frais conservée par un projet (ou partagée avec les stakers/trésorerie), selon les mesures standardisées de Token Terminal.
L’analyse durable des frais peut soutenir la valorisation (P/F, P/S) d’une manière familière aux marchés traditionnels. Une augmentation des frais avec des émissions stables est constructive.
Conseil de pro : suivez les tendances des frais/revenus par rapport aux émissions et aux incitations (dépenses) pour voir si l’utilisation est organique.
Le moteur de trading protégé de Margex vous aide à maintenir la stabilité de vos exécutions pendant que vous négociez des titres dont les fondamentaux s’améliorent.
7) Adresses actives et utilisation sur la chaîne
Les adresses actives comptent les adresses distinctes qui effectuent des transactions sur une période donnée, soit la somme des adresses uniques qui étaient actives ce jour-là (les définitions varient légèrement selon les fournisseurs).
Une croissance soutenue peut impliquer des effets de réseau ; des baisses brutales peuvent suggérer un déclin de l’intérêt ou une augmentation des frais. À utiliser avec les transactions/frais pour éviter les artefacts de spam.
Conseil de pro : comparez les adresses actives avec le prix. Une hausse des prix sur une utilisation stable est plus faible qu’une hausse soutenue par une activité croissante des utilisateurs.
Comme les marchés Margex fonctionnent 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, vous pouvez réagir aux pics d’utilisation dès qu’ils se produisent, définir des alertes et consulter votre liste de surveillance à tout moment.
8) MVRV et capitalisation réalisée (basée sur le Bitcoin, multi-chaînes si disponible)
MVRV = capitalisation boursière ÷ capitalisation réalisée (valeurs réalisées de chaque pièce lors de son dernier mouvement sur la chaîne).
Un MVRV élevé implique souvent des profits importants (risque de correction plus élevé) ; un MVRV déprimé peut marquer des zones de valeur. À associer à la tendance du prix du BTC.
Conseil de pro : vérifiez la valeur réalisée des détenteurs à long terme ou les variantes HODL-wave pour voir où se situe le poids économique de l’actif cryptographique.
Le concept MVRV est puissant mais abstrait. Margex est accessible aux débutants, vous pouvez donc commencer modestement tout en apprenant.
9) Taux de financement et intérêt ouvert (contrats à terme perpétuels)
Dans les contrats à terme perpétuels, les taux de financement sont des paiements périodiques entre les positions longues et courtes qui permettent de maintenir les prix des contrats proches du cours au comptant.
L’intérêt ouvert est le nombre total de contrats dérivés en cours qui n’ont pas encore été réglés.
Un financement positif prolongé + un intérêt ouvert en hausse peuvent signaler des positions longues surchargées ; un financement négatif + un intérêt ouvert en hausse peuvent signifier des positions courtes agressives. Les renversements de tendance extrêmes sont souvent rapides.
Conseil de pro : lorsque vous constatez un renversement rapide du financement, vérifiez si l’intérêt ouvert confirme ou s’estompe — les divergences peuvent être négociables.
Si vous avez les compétences et la discipline nécessaires, Margex prend en charge un effet de levier allant jusqu’à 100x, mais réduisez la taille ; un effet de levier élevé amplifie le risque.
10) Réserves des bourses et flux nets
Les soldes (réserves) et les flux des bourses sur la chaîne montrent combien de pièces se trouvent aux adresses identifiées des bourses.
La baisse des réserves peut correspondre à une détention à long terme ; l’augmentation des réserves peut précéder une pression à la vente.
Il s’agit d’une perspective axée sur l’offre et le comportement. Combinez-la avec le prix/volume afin de ne pas mal interpréter les remaniements internes des portefeuilles.
Surveillez les afflux soudains vers les bourses lors des hausses de prix à court terme, car le risque de prise de bénéfices augmente.
Conservez la plupart de vos avoirs à long terme en garde autonome et utilisez les comptes de stockage et de trading sécurisés de Margex pour les positions actives.
Utilisation d’indicateurs pour élaborer des stratégies de trading crypto efficaces
Commencez par des éléments simples, puis ajoutez des couches. Un cadre pratique pour débuter :
- Filtre de tendance : moyennes mobiles sur 50/200 jours (SMA/EMA). Les EMA réagissent plus rapidement ; les SMA sont plus fluides.
- Indicateur de volatilité : ATR pour dimensionner les positions et placer des stops adaptatifs.
- Vérification de la liquidité : volume de trading + profondeur du carnet d’ordres pour estimer le slippage.
- Contexte macroéconomique : dominance du BTC et ampleur de la capitalisation boursière pour obtenir des indices de rotation.
- Validation sur la chaîne : adresses actives, MVRV/capitalisation réalisée et réserves des bourses pour le contexte comportemental.
- Superposition des dérivés : financement + OI pour repérer les risques de congestion et de compression.
Conseils de pro (stratégie) :
- Rédigez des règles (par exemple, « Ne négociez que lorsque le prix est supérieur à 200-EMA et que le volume quotidien est supérieur à la moyenne sur 30 jours »).
- Prédéfinissez les positions de sortie (cible et invalidation).
- Notez dans un journal chaque transaction pour laquelle des indicateurs tels que l’ATR ou le financement ont été utiles.
- Ajoutez une analyse du sentiment (par exemple, l’indice Fear & Greed) comme contre-vérification, et non comme signal autonome.
Si vous apprenez mieux en observant les autres, les options de copie de transactions de Margex vous permettent d’étudier comment les traders expérimentés combinent ces indicateurs à des fins éducatives, et non pour remplacer votre propre plan.
L’avenir de l’analyse cryptographique et des indicateurs basés sur l’IA
Les analyses sont de plus en plus riches et en temps réel. Attendez-vous à :
- Un étiquetage plus rapide sur la chaîne, une meilleure détection des entités et une amélioration de la lecture des flux d’échange/de baleines
- Des « comptes de résultat » DeFi. Des outils tels que Token Terminal continuent de normaliser les frais, les revenus et les données fondamentales entre les blockchains et les protocoles.
- Détection des anomalies alimentée par l’IA. Modèles qui signalent les écarts de liquidité inhabituels, les tendances du marché ou les risques de fluctuation liés au déblocage avant qu’ils ne se produisent.
- Améliorations de la visualisation des données. Tableaux de bord plus simples pour les outils d’analyse afin que vous puissiez prendre des décisions éclairées plus rapidement sur votre mobile.
Sur Margex, une plateforme adaptée aux mobiles vous permet de vérifier le financement, l’OI et les prix lorsque vous n’êtes pas à votre bureau, ce qui est pratique lorsque les marchés évoluent 24 heures sur 24, 7 jours sur 7.
| Jour | Prix Minimum | Prix Moyen | Prix Maximum |
|---|
FAQ
Que sont les indicateurs cryptographiques ?
Il s’agit des indicateurs clés que vous suivez pour comprendre un actif ou un jeton cryptographique : basés sur les prix (tendance, volatilité), basés sur le marché (volume des transactions, capitalisation boursière), sur la chaîne (adresses actives, réserves d’échange), DeFi (valeur totale bloquée) et dérivés (financement, intérêt ouvert). Ensemble, elles vous aident à prendre des décisions éclairées en matière d’investissement et de risque.
Si vous souhaitez tester rapidement une approche à petite échelle basée sur des règles, Margex ne prend pas en charge le trading KYC, mais négocie toujours dans le cadre de votre plan.
Que signifie « métriques des cryptomonnaies » ?
Deux significations :
- Général : « métriques des cryptomonnaies/tokens » = les données quantitatives que vous analysez (offre, émission, utilisation sur la chaîne, frais, etc.).
- Terme spécifique au fournisseur : Coin Metrics (la société) définit des éléments tels que les adresses actives comme « la somme des adresses uniques qui étaient actives » au cours d’une période donnée (les définitions exactes varient selon les indicateurs). Sur Margex, un système de garantie basé sur le Bitcoin vous permet de déposer des BTC comme marge pendant que vous négociez d’autres paires. Comprenez comment les niveaux de garantie et de maintenance affectent le risque avant de vous lancer.
Quel est l’indicateur crypto le plus précis ?
Il n’y en a pas. Les marchés sont adaptatifs. De nombreux traders commencent par utiliser les moyennes mobiles pour les tendances (SMA/EMA), l’ATR pour le risque et quelques confirmations (volume, financement/OI ou analyse du sentiment) afin de réduire les faux signaux.
Il est moins important de se lancer rapidement que de mettre en place une bonne routine, mais si la rapidité vous aide à vous entraîner, Margex propose une configuration rapide du compte afin que vous puissiez tester vos idées plus rapidement.
