Il peut être difficile pour les personnes novices en crypto-monnaies de comprendre comment les marchés financiers standard et l’espace crypto sont connectés. Un élément important est l’effet des baisses de taux d’intérêt de la Réserve fédérale, qui est un sujet important dans le monde en ligne en ce moment.
Les traders de la finance standard (TradFi) et de la crypto-monnaie pensent que le marché pourrait augmenter. Cela se produira-t-il vraiment lorsque la Fed baissera ses taux ?
Ce guide présentera le taux des fonds fédéraux et son impact sur l’économie dans son ensemble. Il examinera également comment les baisses de taux d’intérêt pourraient affecter les prix des crypto-monnaies et donnera aux acheteurs des idées sur la façon de se préparer à cet événement attendu.
Comprendre le taux des fonds fédéraux et son impact économique
Sur le marché des fonds fédéraux, les banques se prêtent mutuellement les fonds qu’elles ont en stock pendant la nuit au taux des fonds fédéraux (FFR). C’est un élément essentiel de la manière dont la Réserve fédérale contrôle la quantité de monnaie en circulation et les taux d’intérêt que tout le monde paie.
Il ne fait aucun doute que le FFR a un impact significatif sur l’économie. La Réserve fédérale peut essayer d’atteindre un certain nombre d’objectifs commerciaux importants en modifiant ce taux.
Stimuler la croissance économique
Les banques trouvent que l’emprunt est moins cher lorsque la Fed réduit le FFR. Cela les incite à financer davantage les entreprises et les consommateurs, augmentant ainsi les investissements et les dépenses.
La réduction des taux d’intérêt rend l’emprunt plus possible, stimulant la demande de biens et de services. Les entreprises doivent embaucher plus de personnes à mesure qu’elles se développent, ce qui contribue souvent à encourager le développement économique.
Réduire l’inflation
La Fed augmente le FFR pour contrôler l’inflation. Des taux plus élevés augmentent le coût de l’emprunt, ce qui réduit la croissance et les dépenses des entreprises. En réduisant la demande d’achats importants et d’investissements des entreprises, la Fed contrôle la hausse des coûts et contribue à soulager les pressions inflationnistes.
Assurer la stabilité financière
Les ajustements stratégiques du FFR par la Fed aident à prévenir les crises économiques et à stabiliser la nation. L’augmentation du FFR aide à refroidir une économie en surchauffe et à empêcher la formation de bulles en période de forte inflation. D’autre part, la réduction du taux favorise le développement en période de récession.
Les taux bas peuvent également augmenter le risque de défaut de crédit, car ils peuvent encourager les emprunteurs à accepter une dette insoutenable. La Fed peut contribuer à réduire ce risque en augmentant progressivement les taux d’intérêt à mesure que l’économie se redresse.
Savoir comment la Réserve fédérale utilise le FFR pour influencer l’état général de l’économie nous aide à étudier comment une éventuelle réduction des taux affecterait le marché des crypto-monnaies.
Apprécier la politique de taux d’intérêt plus bas de la Réserve fédérale
L’examen de la série d’événements qui ont conduit l’économie américaine à sa situation actuelle permet de comprendre pourquoi la Réserve fédérale envisage de réduire les taux d’intérêt et pourquoi elle a retardé un tel changement.
Raisons importantes derrière l’inflation record américaine
Après l’épidémie, l’économie américaine a connu une augmentation notable de l’inflation. Les fonds de relance émis par le gouvernement, les chaînes d’approvisionnement perturbées et la demande croissante des consommateurs ont tous contribué à expliquer ce bond. La Réserve fédérale a rapidement agi pour lancer une série de hausses énergiques des taux d’intérêt destinées à réduire l’inflation et à la rapprocher de son objectif de 2 % une fois qu’il est devenu évident qu’il ne s’agissait pas d’un problème passager.
Ces hausses de taux avaient pour but de ralentir l’activité économique et de réduire les pressions inflationnistes. Le taux des fonds fédéraux (FFR) a ainsi atteint des niveaux jamais vus depuis l’ère des dot-com. Ces taux d’intérêt en hausse ont commencé à affecter le développement économique général au fil du temps, ce qui a suscité des inquiétudes quant à une possible récession imminente.
L’approche de la Fed a-t-elle été trop restrictive ?
Le maintien de taux d’intérêt élevés pendant une longue période par la Réserve fédérale démontre sa concentration sur le contrôle de l’inflation, qui est restée constamment élevée. Les données économiques récentes, cependant, laissent entrevoir un changement possible. Le nombre de chômeurs commence à augmenter même si les grandes entreprises technologiques avec des rapports de résultats solides laissent entrevoir un développement économique américain stable.
Cela soulève la question : l’économie est-elle désormais en danger après une période prolongée de taux d’intérêt élevés ? Les récessions prédites par la règle de Sahm et d’autres indicateurs ont déclenché des alarmes et alimenté les inquiétudes quant à un déclin économique peut-être plus important que prévu.
Résultats possibles de la réduction du FFR
En motivant des dépenses et des emprunts plus importants, des taux d’intérêt plus bas peuvent aider à stimuler le développement économique.
Il est néanmoins essentiel d’équilibrer les risques et les compromis possibles, à savoir la perspective d’une résurgence des pressions inflationnistes, les fluctuations des marchés et les effets plus généraux sur la stabilité économique à long terme. La réduction du taux directeur pourrait raviver l’inflation tout en soutenant l’économie. En outre, il est encore assez difficile de prévoir comment de telles réductions pourraient affecter l’économie mondiale à long terme.
La décision de la Réserve fédérale d’abaisser les taux d’intérêt est un événement important ayant de nombreuses répercussions. Il est important de prendre en compte les risques et les compromis qui pourraient en découler.
Quelle est la relation entre les taux d’intérêt et les crypto-monnaies ?
De nombreux traders pensent que les taux d’intérêt et les prix des crypto-monnaies sont liés d’une manière opposée à ce que vous pourriez penser. Cela signifie que lorsque les taux d’intérêt diminuent, les prix des crypto-monnaies ont tendance à augmenter, et lorsque les taux d’intérêt augmentent, ils ont tendance à baisser. Qu’est-ce qui fait que ce lien fonctionne ? De nombreux facteurs importants affectent la manière dont les taux d’intérêt et les crypto-monnaies fonctionnent ensemble.
Changement du coût d’opportunité
Lorsque les taux d’intérêt baissent, les traders déplacent souvent leur argent des investissements sûrs et à faible rendement comme les obligations vers des investissements plus risqués comme les crypto-monnaies à la recherche de meilleurs rendements. Ce changement de liquidité peut inciter davantage de personnes à vouloir des crypto-monnaies, ce qui pourrait faire augmenter leur valeur.
Une plus grande volonté de prendre des risques
Les traders prennent souvent plus de risques lorsque les taux d’intérêt sont bas, car il coûte moins cher d’emprunter de l’argent. Ce comportement « à risque » peut conduire à davantage de transactions avec de l’argent emprunté, ce qui est bon pour le marché dans son ensemble. Cette situation est donc favorable aux crypto-monnaies, connues pour être risquées et volatiles.
Meilleur sentiment du marché
Les taux d’intérêt sont généralement bas, ce qui donne au marché une perspective plus positive. Les crypto-monnaies étant considérées comme des investissements à haut risque et imprévisibles, elles ont tendance à mieux se comporter lorsque le marché est optimiste, ce qui les rend encore plus attrayantes.
Relation avec les marchés boursiers classiques
Il existe un lien entre les crypto-monnaies et les marchés financiers standard (TradFi), comme le marché boursier. Par exemple, lorsque les taux d’intérêt sont abaissés et que les marchés boursiers montent, la bonne humeur peut se propager au marché du bitcoin. Comme nous pouvons le constater en comparant le bitcoin au S&P 500, des taux d’intérêt plus bas peuvent aider les deux types d’actifs à prendre de la valeur.
Flexibilité dans la réglementation
Dans certains cas, lorsque les taux d’intérêt sont bas et que la réglementation est favorable aux crypto-monnaies, les deux peuvent aller de pair. Pendant la pandémie, de nombreux pays ont eu recours à des baisses de taux et à d’autres mesures de relance économique pour relancer l’économie après son ralentissement.
De ce fait, certains gouvernements sont devenus moins stricts en matière de contrôle des crypto-monnaies. Par exemple, ils ont assoupli les règles de connaissance du client (KYC), abaissé les impôts sur les plus-values sur les transactions de crypto-monnaies ou même mis en place des cadres réglementaires pour aider les entreprises de crypto-monnaies à comprendre les règles.
Une relation à plusieurs niveaux
Un taux des fonds fédéraux (FFR) plus bas peut aider les crypto-monnaies à se développer, mais il est important de garder à l’esprit que les taux d’intérêt et les prix des crypto-monnaies ont une relation compliquée. Des éléments tels que l’état du marché, les nouvelles technologies et l’évolution des règles ont tous un impact important sur les prix du bitcoin, ce qui en fait une dynamique complexe.
En conclusion, la baisse des taux d’intérêt peut augmenter la demande de crypto-monnaies et faciliter les transactions, mais les traders doivent tenir compte de nombreux facteurs différents pour juger de l’évolution du marché des crypto-monnaies.
Impact des réductions historiques des taux d’intérêt sur les prix du bitcoin
Pour déterminer comment les prix des crypto-monnaies pourraient réagir à d’éventuelles baisses des taux d’intérêt en 2024, il est utile d’examiner ce qui s’est passé dans le passé et de voir comment le marché des pièces de monnaie s’est comporté lorsque la Réserve fédérale (Fed) a abaissé les taux. Le Bitcoin sera utilisé comme exemple courant du marché des crypto-monnaies dans son ensemble pour cette étude.
La crise financière mondiale de 2008
Pendant la crise financière mondiale de 2008, la Réserve fédérale a considérablement abaissé les taux d’intérêt pour aider l’économie à se redresser.
Bien que le Bitcoin n’ait été créé que fin 2008 en réaction aux problèmes que la crise a mis en lumière dans le système financier, nous pouvons utiliser le marché boursier pour montrer à quel point les actifs étaient risqués pendant cette période où les taux d’intérêt baissaient. Le taux des fonds fédéraux (FFR) a chuté de 5,25 % en 2007 à seulement 0,25 % fin 2008.
Le marché boursier a beaucoup chuté en même temps que les taux d’intérêt ont fortement chuté. Pendant cette période, l’indice S&P 500, qui est une mesure clé du marché boursier américain, a chuté de plus de 50 %. Lorsque le Bitcoin a commencé, il devait être pleinement intégré aux marchés financiers. Cependant, les investisseurs à la recherche de rendements plus élevés en période de taux d’intérêt bas ont peut-être contribué à la croissance future du Bitcoin.
La pandémie de COVID-19 de 2020
La pandémie de COVID-19 a causé de nombreux problèmes à l’économie. Pour y remédier, la Réserve fédérale a utilisé des politiques monétaires strictes, telles que la baisse des taux d’intérêt presque à zéro et le versement de paiements de relance. L’objectif de ces mesures était de maintenir la stabilité de l’économie et d’empêcher qu’elle ne s’aggrave. Les faibles taux d’intérêt ont permis aux gens de prendre plus facilement des risques et de faire des investissements spéculatifs lorsqu’ils étaient associés à des dépenses de relance.
Cela a ouvert la voie à une hausse de nombreux types d’actifs, y compris les crypto-monnaies. Les prix des crypto-monnaies comme le Bitcoin ont augmenté très rapidement et ont atteint des sommets historiques à la fin de 2021.
La relation entre les baisses de taux d’intérêt et les prix des crypto-monnaies a changé en raison de facteurs tels que l’implication de plus d’institutions, une meilleure technologie et des règles changeantes, le lien entre les taux d’intérêt et les investissements plus risqués comme les crypto-monnaies est plus compliqué aujourd’hui qu’il ne l’était par le passé.
Comprendre les effets des baisses des taux d’intérêt sur le trading de crypto-monnaies pour les débutants
Ceux qui débutent dans le domaine du trading de crypto-monnaies doivent comprendre comment les variations des taux d’intérêt peuvent affecter le marché. Ces idées importantes permettront aux nouveaux traders de négocier les changements possibles sur le marché résultant de ces développements économiques.
Gérer la volatilité du marché déclenchée par les baisses des taux d’intérêt
Le marché des crypto-monnaies montre généralement plus de volatilité lorsque la Réserve fédérale réduit les taux d’intérêt ; les valeurs fluctuent entre les extrêmes avant de se stabiliser. Pour les traders, en particulier ceux qui ont des portefeuilles à effet de levier, cela peut présenter des difficultés car, dans des positions mal gérées, des appels de marge peuvent survenir.
Utiliser les options crypto pour gérer les risques et couvrir votre portefeuille
La couverture peut être une tactique utile pour réduire les risques pour les personnes expérimentées dans les options crypto. La volatilité implicite (IV) va probablement augmenter une fois que la Réserve fédérale aura publié sa déclaration officielle, car le marché s’attend à une baisse des taux. Pour les traders d’options chevronnés, cette volatilité croissante offre des chances de profit.
L’approche des options d’étranglement est une tactique possible qui pourrait aider lorsque les primes des options Bitcoin augmentent en prévision de développements politiques majeurs. Pour préserver leurs avoirs tout en restant exposés à d’éventuels gains, les traders pourraient également envisager une stratégie d’achat couvert.
Accepter la moyenne des coûts en dollars (DCA) comme stratégie à long terme
L’idée financière bien connue de Warren Buffett, selon laquelle « le temps passé sur le marché est meilleur que le timing du marché », est également valable pour le trading de crypto-monnaies. La moyenne des coûts en dollars (DCA) pourrait être une stratégie judicieuse si vous souhaitez augmenter vos avoirs en crypto-monnaies mais que vous vous inquiétez d’une éventuelle baisse du marché suite à des réductions des taux d’intérêt.
La DCA peut simplifier le processus, en particulier pour les nouveaux venus sur le marché, et aider à réduire l’influence émotionnelle sur les décisions de trading en répartissant les investissements dans le temps. Dans un environnement volatil comme le trading de crypto-monnaies, cette approche permet de faire des investissements réguliers indépendamment des fluctuations du marché.
Est-il trop tard pour que la Réserve fédérale baisse ses taux d’intérêt ?
Les arguments des traders tournent aujourd’hui principalement autour de la question de savoir si la Réserve fédérale (Fed) réduit trop tard le taux des fonds fédéraux (FFR). Certains soutiennent qu’avant que la Fed n’agisse en réduisant ses taux, l’économie subit parfois une forte pression.
Dans cette perspective, le retard provoque une récession plus grave que ce qui aurait pu se produire si la Fed avait agi plus tôt, de manière proactive. Compte tenu de l’ambiguïté économique actuelle, ce cas est particulièrement pertinent pour les marchés américains d’aujourd’hui.
Selon ce point de vue, la Fed attend généralement que les données économiques montrent une baisse notable avant d’agir en diminuant ses taux. Les critiques soutiennent qu’au moment où des mesures sont prises, l’économie pourrait déjà être en récession, ce qui rendrait plus difficile la relance et l’arrêt d’un effondrement plus extrême.
L’argument en faveur des données en retard et de la prudence
Cela étant dit, il existe des raisons contre ce point de vue. La Fed a de nombreux problèmes car elle s’appuie trop sur des données économiques souvent obsolètes. En raison de ce retard, il est difficile de savoir quand un ralentissement économique se produira, et la situation peut changer à tout moment. En outre, la Fed pourrait ne pas vouloir agir trop fortement car elle veut éviter d’aller trop loin et de provoquer d’autres problèmes dans l’économie, comme une hausse des prix.
Réflexions finales et considérations futures
Si la Réserve fédérale décide d’abaisser le taux des fonds fédéraux en 2024, cela pourrait affecter considérablement le marché du bitcoin. La baisse des taux d’intérêt peut aider l’économie à croître et à améliorer les crypto-monnaies, mais l’humeur du marché, les changements de réglementation et les nouvelles technologies affecteront également leurs effets.
Il est essentiel pour les personnes qui débutent dans le trading de crypto-monnaies de savoir que le marché peut monter et descendre. Gérer le risque avec des stratégies de couverture, suivre l’évolution du marché et prendre des décisions intelligentes sont tous essentiels pour naviguer dans cet environnement en constante évolution.
