Les traders et les investisseurs moyens en crypto-monnaies peuvent souvent lire des articles sur les « crypto whales » dans des articles d’actualité ou dans des posts X. Les baleines à crypto-monnaies sont des institutions financières, des sociétés de négoce et d’autres entités, ainsi que des particuliers qui possèdent de grandes quantités de crypto-monnaies – Bitcoin, Ethereum, XRP et autres altcoins.
De longs débats ont eu lieu sur la quantité de BTC qu’une personne/entité doit posséder pour être considérée comme une baleine. Dans l’ensemble, il est communément admis que toute personne qui possède 1 000 bitcoins peut facilement être appelée ainsi. Certains pensent qu’il suffit de détenir 100 BTC, mais il s’agirait alors d’une petite baleine. Parmi les principales baleines cryptographiques actuellement bien connues sur le marché de la cryptographie figurent Mike Novogratz, PDG de Galaxy Digital, le mystérieux fondateur du bitcoin Satoshi Nakamoto, l’investisseur Tim Draper, le fondateur et ancien PDG de Binance Changpeng Zhao (CZ), le cofondateur d’Ethereum Vitalik Buterin, le fondateur de MicroStrategy Michael Saylor, Elon Musk (dont on dit qu’il possède un gros sac de Dogecoin), et bien d’autres encore.
Tout le monde observe le comportement des baleines via des traqueurs de transactions spéciaux, tels que Whale Alert, afin de prendre ses propres décisions de trading en fonction du comportement des baleines sur le marché.
Ces entités et/ou individus ont un certain pouvoir d’influence sur le marché des crypto-monnaies en faisant monter ou baisser les prix des pièces, car ils impliquent un grand nombre de petits acteurs du marché dans leurs manipulations cachées.
Comment les baleines manipulent-elles le marché ?
Le terme « baleines » a été emprunté par l’espace cryptographique à la sphère financière traditionnelle, où il a la même signification et est utilisé pour désigner des individus aisés ou de grandes institutions financières capables d’influer sur le prix d’un actif en menant diverses activités de négociation sur le marché.
En particulier, les « cryptocurrency whales » peuvent manipuler le sentiment du marché s’ils décident d’acheter ou de vendre des quantités massives d’une certaine pièce. Le marché est très sensible à ces décisions commerciales et peut y réagir instantanément. Par exemple, si une baleine décide de se débarrasser d’une grande quantité d’Ethereum, cette décision peut entraîner une forte baisse du prix à court terme. Les petits investisseurs et les traders commenceraient alors à vendre leur ETH dans la panique. De la même manière, lorsqu’une baleine décide d’acheter une grande quantité d’altcoin qui n’est pas très connue des autres acteurs du marché, cet achat peut faire grimper le prix de la pièce en flèche, car il attirera un grand nombre de petits acheteurs qui feront grimper le prix en flèche en achetant des sacs de cette pièce.
Il existe également d’autres tactiques de manipulation fréquemment adoptées par les baleines, beaucoup plus sophistiquées. Il s’agit notamment de ce que l’on appelle le « pump and dump ». Dans ce type de scénario, un groupe de baleines ou de traders coordonnés entre eux unissent leurs forces pour créer une hausse artificielle d’une crypto-monnaie à faible capitalisation en commençant à coordonner leurs achats. Dès que le prix atteint un nouveau niveau (grâce à de petits investisseurs inconscients qui achètent aussi), ils commencent à se débarrasser de cette pièce en réalisant d’énormes profits. Cela provoque l’effondrement du cours de la pièce et des pertes importantes pour les petits commerçants.
Autres méthodes de manipulation du marché par les baleines
En outre, les baleines peuvent avoir un impact considérable sur le sentiment du marché et le comportement des participants au marché en émettant des déclarations publiques concernant le bitcoin ou certaines pièces de monnaie parallèles, par exemple en prédisant l’évolution de leur cours ou en parlant de leur adoption croissante, de leur utilité, etc.
Les baleines bien connues peuvent soutenir un projet de crypto-monnaie particulier ou faire des prédictions haussières sur une crypto-monnaie, attirant ainsi de plus petits investisseurs particuliers et poussant la demande pour une pièce à la hausse. De même, en faisant des commentaires négatifs sur une certaine crypto-monnaie ou sur son fondateur, son équipe, etc., une baleine peut créer un effet totalement opposé, qui se traduira par une vente massive et une forte chute des prix.
Mesures réglementaires contre la manipulation des prix sur le marché
Cependant, les mouvements de prix sur le marché des crypto-monnaies ne sont pas tous causés par des baleines qui manipulent les prix. Pour modifier la dynamique du marché, il faut tenir compte d’une série de facteurs différents et complexes. Ceux-ci comprennent l’offre et la demande d’actifs, les décisions réglementaires, le sentiment des investisseurs, ainsi que les événements macroéconomiques, divers indices, tels que l’IPC (indice des prix à la consommation), les rapports sur l’emploi aux États-Unis, etc.
Néanmoins, la présence de baleines et leur pouvoir de faire bouger les marchés à volonté rendent le trading et l’investissement sur le marché des crypto-monnaies encore plus complexes et risqués. Un bon exemple de baleine influençant les prix sur le marché est celui d’Elon Musk qui, entre 2018 et 2021, a posté des tweets avec des mèmes sur le bitcoin et le dogecoin, faisant grimper les prix de ces crypto-monnaies de premier plan en les mentionnant simplement dans ses posts haussiers ou amusants. Musk ne mentionnait pas seulement les crypto-monnaies, mais aussi les actions de GameStop, Tesla, etc, ce qui a également alimenté les prix des actions de ces sociétés.
À l’époque, de nombreux investisseurs et analystes ont demandé que le comportement de Musk fasse l’objet d’une enquête pour manipulation du marché. Lorsque Musk a racheté Twitter et l’a rebaptisé X, il a changé le logo de la plateforme en remplaçant l’oiseau bleu par la mascotte DOGE pendant une semaine. Au cours de cette semaine, le prix du DOGE a connu une hausse étonnante et de nombreuses baleines ont vendu leurs avoirs en dogecoins en réalisant d’importants bénéfices.
Récemment, les autorités de régulation ont commencé à s’intéresser de plus près aux manipulations de marché. La SEC a même poursuivi Musk, l’accusant d’avoir tenté de manipuler le cours de l’action Tesla, mais le milliardaire de la technologie a gagné le procès.
