Points clés

  • Définition – Une cryptomonnaie adossée à l’or est un jeton numérique ou une monnaie stable qui est indexée sur une quantité spécifique d’or physique réel. Un jeton correspond généralement à une once troy d’or ou à un gramme conservé dans des coffres-forts. Étant donné que le prix de tous les jetons est indexé sur une réserve métallique réelle, le prix d’un jeton est susceptible de suivre le cours de l’or.
  • Popularité croissante – Le marché de l’or tokenisé représentait environ 2,57 milliards de dollars en septembre 2025, et cette croissance a été alimentée par le besoin des investisseurs de trouver un refuge dans une économie incertaine. Cette évolution a été principalement tirée par deux leaders du marché, Tether Gold (XAUT) et PAX Gold (PAXG). En août 2025, Tether a émis 129 000 nouveaux jetons XAUT, représentant une offre d’une valeur d’environ 437 millions.
  • Avantages – Les cryptomonnaies adossées à l’or sont plus stables que les monnaies électroniques non garanties. Dans la mesure où elles sont liées à l’or, leur valeur de base est indexée sur l’or, plus précisément sur 1 g d’or. Elles peuvent servir de tampon contre l’inflation et l’exposition à l’instabilité du marché des cryptomonnaies. Elles permettent également de négocier 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 des métaux précieux dans le monde entier avec une propriété fractionnée, sans avoir à manipuler physiquement les lingots.
  • Risques – Les investisseurs doivent être convaincus que les émetteurs disposent de réserves suffisantes. Des questions subsistent concernant l’audit des réserves, la réglementation et le risque de contrepartie. Certains jetons peuvent ne pas être liquides, car les volumes de négociation peuvent être inférieurs à ceux des principales cryptomonnaies. Comme les jetons sont indexés sur le prix de l’or, ils ne donneront pas de rendements disproportionnés sur les marchés haussiers des cryptomonnaies.
  • Exemples – PAX Gold (PAXG), Tether Gold (XAUT), GoldCoin (GFC), Kinesis Gold (KAU), Meld Gold (GOLD$), tGOLD (TXAU) et Comtech Gold (CGO) sont les principaux jetons adossés à l’or. D’autres, tels que Perth Mint Gold Token (PMGT), ont été abandonnés.
  • Comparaison avec les stablecoins fiduciaires – Les stablecoins indexés sur le dollar et les jetons adossés à l’or ont tous deux pour objectif de réduire la volatilité. Les jetons adossés à l’or sont basés sur la valeur d’une matière première dont le prix varie, tandis que les stablecoins en USD tels que l’USDT et l’USDC sont indexés sur des monnaies fiduciaires et sont donc plus stables en termes de dollars américains. Les jetons indexés sur l’or augmenteront avec l’appréciation de l’or, mais ne seront pas performants lorsque l’or baissera.
  • Perspectives d’investissement – PAXG et XAUT dominent le secteur des cryptomonnaies adossées à l’or en 2025 avec plus de 90 % de parts de marché. Les analystes supposent que la demande d’actifs numériques liés à l’or augmentera à mesure que les actifs physiques seront transférés sur la chaîne, mais avant d’effectuer des achats, les investisseurs doivent étudier les audits, les rachats et les frais.

Avantages et risques des cryptomonnaies adossées à l’or

Pourquoi les investisseurs apprécient les jetons adossés à l’or

Les cryptomonnaies adossées à l’or offrent une opportunité d’investissement unique en apportant de la stabilité sur les marchés volatils des cryptomonnaies. Ces actifs numériques sont souvent indexés sur l’or physique, ce qui garantit que leur valeur reste étroitement liée au prix de l’or. Les stablecoins comme Tether Gold et Paxos Gold illustrent cette tendance, car ils sont conçus pour maintenir une valeur fixe basée sur l’or physique sous-jacent qu’ils représentent. En période d’incertitude économique, comme lors de la pandémie de COVID-19, les stablecoins adossés à l’or ont démontré leur potentiel en tant que réserve de valeur fiable. Les performances de cinq stablecoins adossés à l’or ayant démontré leur résilience, les investisseurs peuvent comparer ces jetons représentant de l’or physique aux cryptomonnaies traditionnelles, en appréciant leurs propriétés de valeur refuge en période de turbulences.

Propriété fractionnée et accessibilité – L’achat de lingots physiques nécessite généralement des capitaux importants et de l’espace. La barrière à l’entrée est réduite, car les gens peuvent posséder des fractions d’once ou de gramme dans des jetons adossés à l’or. Chaque jeton représente une propriété fractionnée des lingots d’or déposés par l’émetteur. Les jetons peuvent être divisés en petites unités, ce qui permet de réaliser des investissements ou des paiements de faible montant.

Conseil de pro : pour accumuler de petites quantités de ce que certains appellent l’or numérique, vous pouvez mettre en place des paiements récurrents d’un jeton d’or sur une bourse avec une option de moyenne d’achat.

Risques et considérations liés aux cryptomonnaies adossées à l’or

Risque de conservation et d’audit – Les investisseurs comptent sur les émetteurs pour conserver et protéger les réserves d’or. En l’absence d’audits transparents, il existe un risque de soutien insuffisant pour les cryptomonnaies adossées à l’or. Blocktrade met en garde contre le fait que des questions concernant l’audit des réserves et l’exactitude des stablecoins adossés à l’or pendant la pandémie de Covid-19 subsistent. Certains fournissent des flux d’audit en temps réel, d’autres seulement de manière périodique. Lorsque vous achetez un jeton cryptographique adossé à l’or, assurez-vous que ses réserves sont certifiées par des auditeurs indépendants.

Faibles performances par rapport aux autres cryptomonnaies – Les jetons adossés à l’or sont conçus pour suivre le cours de l’or plutôt que pour offrir des rendements exceptionnels. Les crypto-actifs purs tels que l’Ethereum et le Bitcoin ont tendance à bien se comporter lorsque le marché des cryptomonnaies dans son ensemble se porte bien. En revanche, les performances des jetons indexés sur l’or peuvent souffrir si le cours de l’or n’augmente pas, voire diminue.

Conditions de rachat et de retrait – tous les jetons ne peuvent pas être convertis en or physique. D’autres ont des exigences ou des processus de rachat minimaux. À titre d’exemple, Comtech Gold exigera que les détenteurs aient 1 000 jetons (un kilogramme d’or) pour les échanger contre des lingots.

Renseignez-vous toujours sur les conditions et les modalités de rachat des jetons.

Quelles sont les meilleures cryptomonnaies adossées à l’or en 2025 ?

Toutes les cryptomonnaies adossées à l’or ne sont pas créées de la même manière. Elles varient en termes de technologie sous-jacente, de réputation de l’émetteur, de choix de rachat et de statut réglementaire des cryptomonnaies adossées à l’or pendant la pandémie de Covid-19. Certains des jetons les plus remarquables sont répertoriés ci-dessous en septembre 2025.

PAX Gold (PAXG)

Le plus grand actif numérique adossé à l’or en termes de capitalisation boursière est PAX Gold. Chaque pièce PAXG est basée sur 1 once troy d’or London Good Delivery conservée dans des coffres-forts. Grâce à Paxos, les investisseurs peuvent échanger leurs jetons contre de l’or physique ou des espèces. PAXG est un jeton ERC20 basé sur la blockchain Ethereum et est donc compatible avec la plupart des portefeuilles cryptographiques et des applications DeFi. Paxos est une institution financière réglementée par le Département des services financiers de New York et publie des rapports d’audit mensuels, ce qui contribue à renforcer la confiance. D’ici septembre 2025, la capitalisation boursière de PAXG, une stablecoin adossée à l’or, devrait atteindre un niveau record de plus de 983 millions de dollars grâce à des entrées nettes d’environ 141,5 millions depuis juin.

Tether Gold (XAUT)

Tether Gold est un stablecoin émis par Tether, les créateurs du stablecoin USDT. Tous les tokens XAUT reflètent une once troy d’or détenue dans un coffre-fort suisse et sont conformes à la norme de la London Bullion Market Association. Les détenteurs de XAUT pourront échanger leurs tokens contre des lingots d’or physiques (avec des exigences minimales) ou les vendre sur la bourse. En août 2025, Tether a émis 129 000 nouveaux jetons XAUT, ajoutant 437 millions de dollars à l’offre et les mettant sur le marché pour une valeur totale d’environ un milliard et demi de dollars. Les jetons XAUT peuvent être divisés en 0,000001 once troy, ce qui permet des micro-transactions.

GoldCoin (GFC)

GoldCoin est une cryptomonnaie ERC-20 basée sur l’or, dans laquelle chaque jeton émis représente un millionième d’once d’or. Elle se présente comme un moyen peu coûteux et confidentiel d’investir dans l’or.

Kinesis Gold (KAU)

Kinesis est une société qui gère une plateforme fournissant des jetons adossés à l’argent et à l’or. Un jeton KAU représente un gramme d’or transférable sur la blockchain de Kinesis. Les actifs sous gestion et les utilisateurs déclarés dépassent respectivement 150 000 et 200 millions de dollars. Kinesis a une structure qui récompense ses utilisateurs lorsqu’ils dépensent ou conservent des jetons, mais pour les échanger, ils doivent satisfaire aux exigences KYC et des questions concernant la transparence des audits ont été soulevées.

Meld Gold (GOLD$)

Meld Gold émet des jetons sur Algorand. Les jetons GOLD$ (parfois en unités MCAU) représentent un gramme d’or. L’or est stocké dans un endroit où il peut être vu par Meld sur le site d’audit en direct et par les détenteurs de jetons. Les GOLD$ peuvent être achetés sur des bourses décentralisées basées sur Algorand, puis échangés contre des lingots par l’intermédiaire de revendeurs partenaires. L’efficacité des transactions utilisant les GOLD$ est due aux faibles frais de transaction sur Algorand.

tGOLD (TXAU)

tGOLD est un fonds émis par Aurus et négocié sous le symbole TXAU. Les jetons sont frappés sur Ethereum et peuvent également être transférés vers Polygon à un coût réduit. Le tGOLD peut être acheté sur les bourses décentralisées, telles que Uniswap, ou auprès des entreprises de métaux précieux concernées. Aurus verse aux utilisateurs 50 % des frais qu’il perçoit lorsqu’ils tokenisent leur propre or via la plateforme.

Comtech Gold (CGO)

Comtech Gold est développé sur la base de la blockchain XinFin. Un token CGO correspond à un gramme d’or conservé dans les coffres-forts des Émirats arabes unis. Ceux qui possèdent 1 000 tokens ou plus (1 kg d’or) peuvent échanger leurs CGO contre des lingots physiques. Le token est négocié sur des bourses telles que LBank et BitMart, mais la prise en charge des bourses n’est pas très étendue. Il est important de noter que le CGO est le premier token basé sur l’or à être certifié conforme à la charia, ce qui lui confère le potentiel d’attirer les investisseurs musulmans.

DigixGlobal (DGX), AurusGOLD (AWG).

DigixGlobal (DGX) et AurusGOLD (AWG) ne sont pas aussi importants que PAXG ou XAUT, mais ils n’en restent pas moins des acteurs importants qui ont été mentionnés dans les guides précédents. Un jeton DGX représente 1 gramme d’or stocké dans des coffres-forts à Singapour et au Canada. Digix propose des audits trimestriels et s’efforce d’être transparent. Aurus a créé l’AWG afin de relier chaque jeton à un gramme d’or certifié par la LBMA. Ces deux jetons permettent d’acquérir facilement de l’or, mais présentent l’inconvénient d’être moins liquides et moins pris en charge par les bourses.

Perth Mint Gold Token (PMGT)

En 2020, le Perth Mint Gold Token (PMGT) a été introduit et a permis aux utilisateurs de découvrir les produits de la Perth Mint. En 2024, cependant, la Perth Mint a annoncé la fin du PMGT. Les détenteurs de PMGT pouvaient échanger leurs jetons contre de l’or physique au dépôt de Perth Mint. Les investisseurs de PMGT doivent tenir compte du fait que le jeton ne sera plus émis activement d’ici 2025.

FAQ

Quelle cryptomonnaie est adossée à l’or ?

Une cryptomonnaie adossée à l’or est un actif numérique qui lie chaque jeton à une quantité fixe d’or physique stocké dans des coffres-forts sécurisés. Parmi les exemples les plus connus, on peut citer PAX Gold (PAXG), Tether Gold (XAUT), Kinesis Gold (KAU), GoldCoin (GFC), Meld Gold (GOLD$), tGOLD (TXAU) et Comtech Gold (CGO). Ces jetons sont parfois appelés « stablecoins adossés à l’or » car leur prix reflète celui de l’or. Vérifiez toujours que l’émetteur effectue des audits réguliers et autorise le rachat contre de l’or physique.

Les cryptomonnaies adossées à l’or constituent-elles un bon investissement ?

Les cryptomonnaies adossées à l’or peuvent être un outil utile pour diversifier un portefeuille et se protéger contre l’inflation. Comme leur valeur reflète le prix de l’or, elles ont tendance à être moins volatiles que les cryptomonnaies non adossées. Blocktrade note que leur stabilité et leur propriété fractionnée en font un point d’entrée intéressant pour les investisseurs qui trouvent les cryptomonnaies standard trop risquées. Cependant, ces jetons comportent des risques : dépendance à l’égard de la conservation et de l’audit de l’émetteur, liquidité limitée pour certains projets et sous-performance potentielle lorsque d’autres actifs numériques remontent, en particulier l’or et le bitcoin. Comme pour tout investissement, renseignez-vous sur la transparence du projet, sa conformité réglementaire et ses politiques de rachat avant d’engager des fonds. Et n’oubliez pas que cet article ne constitue pas un conseil financier.

À quoi peuvent servir les jetons adossés à l’or ?

Les jetons adossés à l’or, tels que Tether Gold et Pax Gold, ont plusieurs fonctions :

  • Réserve de valeur – Ils offrent une exposition au rôle historique de l’or en tant qu’actif refuge.
  • Moyen d’échange – Comme ils fonctionnent sur des blockchains telles qu’Ethereum et Algorand, les jetons peuvent être transférés rapidement et à faible coût, ce qui les rend utiles pour les paiements transfrontaliers.
  • Garantie dans la DeFi – Certaines plateformes financières décentralisées acceptent les jetons adossés à l’or comme garantie pour des prêts ou des stratégies génératrices de rendement. Ils apportent la stabilité de l’or aux marchés de prêt d’actifs numériques.
  • Outil de diversification – Les investisseurs les utilisent pour diversifier leurs portefeuilles qui, sans cela, pourraient être fortement pondérés en monnaies fiduciaires ou en cryptomonnaies volatiles. Blocktrade souligne que les jetons adossés à l’or permettent aux gens de participer aux écosystèmes blockchain tout en réduisant la volatilité.

La cryptomonnaie XRP est-elle adossée à l’or ?

Non. Le XRP est une monnaie numérique utilisée pour les paiements transfrontaliers et fonctionne sur le registre XRP. Il n’est pas garanti par de l’or ou tout autre actif physique. Ripple déclare clairement que « le XRP n’est adossé ni à l’or ni à aucun autre actif physique. La valeur du XRP découle de la demande du marché et de son utilité en tant que monnaie relais pour transférer de la valeur entre différentes monnaies fiduciaires. Des rumeurs selon lesquelles le XRP serait « adossé à l’or » ont circulé en ligne, mais des sources fiables confirment qu’il n’existe aucune garantie de ce type.