Cette semaine, la société Strategy (anciennement MicroStrategy) de Michael Saylor, qui fonctionne grâce au Bitcoin, a annoncé une nouvelle offre d’actions. La société lance un nouveau titre appelé STRC (« Stretch »), une action privilégiée perpétuelle destinée à des investisseurs sélectionnés. Peu avant cette annonce, Strategy a acquis une autre quantité considérable de Bitcoin, d’une valeur de près d’un milliard de dollars.
La nouvelle action privilégiée de Strategy pour financer ses achats de bitcoins
Il s’agit du dernier ajout à la liste des autres actions privilégiées similaires – STRK, STRF et STRD – qui permettent à Strategy de lever des fonds pour financer l’accumulation de bitcoins. Cette initiative permet à Strategy de lever des capitaux supplémentaires sans émettre davantage de dette ou d’actions MSTR ordinaires.
À l’instar d’autres produits similaires émis précédemment par Strategy, STRC offre un dividende annuel de 10 %, payable chaque trimestre, et une valeur nominale de 100 dollars avec privilège de liquidation, selon le communiqué de presse publié par M. Saylor en début de semaine.
Strategy a lancé cette nouvelle offre à un moment charnière du marché. Les investisseurs semblent désormais particulièrement intéressés par un nouveau type de produit financier qui leur permettrait d’être exposés au Bitcoin et qui serait soutenu par son potentiel de croissance. En entrant sur le marché des actions privilégiées, la société de M. Saylor offre aux investisseurs un revenu similaire à celui des obligations et redirige leur capital directement vers le Bitcoin, sans avoir à vendre aucune de ses participations en BTC. Cette approche a permis à la société de devenir rapidement la plus grande société de trésorerie Bitcoin au monde et a incité d’autres sociétés à suivre son exemple et à adopter une stratégie similaire.
Le message de Michael Saylor révèle que les STRC peuvent désormais être obtenues par un groupe restreint d’investisseurs via une introduction en bourse. Elles suivent ainsi le même mécanisme que les instruments émis précédemment par Strategy, qui lui ont permis de lever des milliards de dollars pour accumuler des bitcoins. Toutes ces actions privilégiées sont perpétuelles (sans date d’échéance) et versent des dividendes trimestriels. Elles sont garanties par les avoirs en bitcoins de la société.
Strategy achète davantage de BTC et détient désormais 607 770 bitcoins
Avant l’annonce du STRC, Strategy avait fait part d’une acquisition importante de bitcoins réalisée en début de semaine. Lundi, M. Saylor a annoncé que sa société de trésorerie Bitcoin avait acheté 6 220 bitcoins pour environ 739,8 millions de dollars, à un prix moyen de 118 940 dollars par pièce.
Cela a porté les avoirs en Bitcoin de la société à un montant impressionnant de 607 770 BTC, soit plus de 71 milliards de dollars au taux de change actuel BTC/USD. Cependant, la société a dépensé environ 43,6 milliards de dollars pour accumuler autant de BTC. À l’heure actuelle, Strategy détient plus de 2,9 % de tous les Bitcoins jamais créés par les mineurs. Il s’agit de l’une des plus importantes positions en Bitcoin détenues par une entreprise à ce jour.
Seul l’ETF Bitcoin au comptant de BlackRock détient plus de BTC que Strategy, avec 700 000 BTC. Il convient de noter que M. Saylor a également annoncé que le rendement Bitcoin de Strategy depuis le début de l’année (YTD) s’élevait à un impressionnant 20,8 %. Ce chiffre a été calculé à partir de l’augmentation du prix et de l’efficacité du capital des méthodes de financement de la société.
Au cours des dernières semaines, la société a réussi à lever les 736 millions de dollars susmentionnés grâce à ses actions MSTR habituelles, et a obtenu des capitaux supplémentaires grâce à ses offres STRK, STRF et STRD au prix du marché (ATM).
Il est important de noter que la société ne semble pas découragée par le prix élevé du Bitcoin, qui continue d’accumuler des sommets. Actuellement, la plus grande cryptomonnaie se négocie à 117 900 dollars, après avoir perdu 1,8 % aujourd’hui. Cette baisse des prix est survenue après que le Bitcoin ait regagné 2,9 % mardi, se redressant après une baisse de 2,31 % lundi. Quel que soit le niveau atteint par le cours, Strategy poursuit son plan d’accumulation de bitcoins, comme pour prouver la ferme conviction de M. Saylor dans les perspectives haussières à long terme du bitcoin.
D’autres entreprises suivent l’exemple de Strategy
Le lancement du STRC et des titres similaires qui l’ont précédé par Strategy est plus qu’une simple levée de fonds. Il s’agit désormais d’un modèle d’entreprise conçu par la société de M. Saylor, qui a été repris par ceux qui suivent ses traces.
Un nouveau terme a été inventé pour désigner ce type d’entités : les sociétés de trésorerie Bitcoin. Parmi elles figurent Metaplanet, MARA Holdings, H100 Group, Matador Technologies, Sequans et Semler Scientific.
MARA prévoit de lever près d’un milliard de dollars pour accumuler davantage de bitcoins.
Sequans a acheté 1 264 bitcoins et H100 Group en a acquis 140,25. Toutes ces entreprises s’inspirent de la stratégie de Strategy.
Des outils tels que STRC absorbent les capitaux des institutions financières qui recherchent des revenus mais ne souhaitent pas acheter et détenir directement des bitcoins. Cette stratégie d’accumulation de bitcoins a transformé l’entreprise de Saylor en une puissance financière dans le monde des cryptomonnaies.
Dans l’ensemble, l’objectif de Strategy est d’investir 72 milliards de dollars dans l’accumulation de bitcoins. Dans un tweet récent, Saylor a confirmé cette intention, affirmant qu’il s’agissait de la « règle des 72 points orange ». Les points orange sur les graphiques de Strategy indiquent les points d’accumulation de bitcoins.
