À la suite de l’approbation des fonds négociés en bourse (ETF) basés sur le cours au comptant du bitcoin par la Securities and Exchange Commission américaine en janvier de cette année, une course s’est engagée entre ces entités pour accumuler autant de bitcoins que possible et attirer des clients qui souhaiteraient acheter leurs parts d’ETF.
Onze ETF basés sur le cours spot du bitcoin ont reçu le feu vert de la SEC et continuent d’acheter du BTC tous les jours, sauf le week-end. Cependant, si au début le seul fonds qui a fait face à des flux sortants était le GBTC de Grayscale, aujourd’hui, même des monstres comme BlackRock ou Fidelity enregistrent parfois des flux entrants négatifs. Dans cet article, nous examinerons les cinq plus grands ETF Bitcoin et la quantité de BTC détenue par chacun d’entre eux.
Les cinq plus grands ETF Bitcoin et leurs avoirs
Le plus important des cinq plus grands ETF basés sur le bitcoin a été lancé par la plus grande société de gestion de patrimoine au monde, dirigée par Larry Fink, BlackRock. Son ETF s’appelle iShares Bitcoin Trust (IBIT) et, au 21 juin, il contenait 305 614 BTC. Cela équivaut à 19 644 409 499 dollars.
Vendredi, IBIT a enregistré un afflux de 23 BTC, tandis qu’au cours des sept derniers jours, il a ajouté 46 BTC. La semaine écoulée a été assez difficile à cet égard, puisque de nombreux ETF ont enregistré des entrées nulles, voire négatives. Larry Fink a été un critique virulent du bitcoin pendant de nombreuses années, jusqu’à ce qu’il opère récemment un virage, se transformant en louangeur du bitcoin. Sa société a alors rapidement commencé à offrir à ses clients une exposition au BTC et a ensuite déposé une demande d’autorisation pour lancer un fonds négocié en bourse au comptant.
Le deuxième plus grand ETF est géré par Grayscale – GBTC. Cette société est une filiale de Digital Currency Group, dirigée par le milliardaire Barry Silbert. L’ETF a été converti à partir du Bitcoin Trust de la société et porte toujours le même nom. Grayscale a dû faire plus d’efforts que les autres émetteurs d’ETF pour obtenir le droit de lancer son fonds basé sur le BTC – elle a poursuivi la SEC lorsque l’autorité de régulation a refusé d’examiner le dossier et le gestionnaire de fonds a gagné le procès.
GBTC détient 279 330 BTC d’une valeur de 17,8 milliards de dollars, après avoir enregistré une sortie massive de 991 BTC vendredi, soit 63,15 millions de dollars. Au total, au cours de la semaine dernière, il a perdu 2 817 bitcoins. Au départ, Grayscale a dépassé l’ETF de BlackRock par la taille de ses avoirs en bitcoins. Cependant, Grayscale a continué à perdre des bitcoins en raison de ses frais élevés (les plus élevés parmi les ETF) et BlackRock a continué à accumuler des bitcoins, si bien qu’ils ont fini par échanger leurs places sur l’échelle des deux ETF les plus importants.
Michael Sonnenshein, le PDG qui a mené Grayscale à travers toutes les péripéties juridiques contre la SEC et qui a préparé le lancement de l’ETF, a récemment démissionné de son honorable poste et quitté la société.
Le troisième ETF en importance a été créé par le géant financier Fidelity – Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC). En date du vendredi 21 juin, les avoirs du FBTC comprennent 168 075 BTC d’une valeur de 10 792 969 740 $. À la fin de la semaine dernière, ce fonds a perdu 787 BTC, le total des retraits hebdomadaires s’élevant à 4 678 bitcoins.
L’ETF qui suit le FBTC par ordre décroissant est l’ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) lancé par Ark Invest. La société est dirigée par la célèbre investisseuse et PDG Cathie Wood. Les avoirs en bitcoins de l’ARKB constituent 46 036 BTC. Vendredi, contrairement aux ETF mentionnés ci-dessus, ARKB n’a vu aucun retrait de fonds, mais à la fin de la semaine, il a enregistré une sortie de fonds de 1 499 BTC.
La dernière place du top 5 est occupée par le Bitwise Bitcoin ETF. Ce fonds négocié en bourse contient 37 288 BTC au total, ce qui représente 2 395 847 220 $.
Les autres ETF du classement appartiennent à VanEck, Valkyrie Investments et Franklin Templeton.
Le mécanisme des ETF spot Bitcoin
Voici comment fonctionnent les fonds spot Bitcoin. Ils accumulent des BTC qu’ils conservent dans des portefeuilles de stockage à froid (où les clés privées sont conservées hors ligne pour éviter qu’elles ne soient volées par des pirates informatiques via Internet) afin de soutenir les ETF. Une fois que la quantité nécessaire de bitcoins a été sécurisée dans les coffres-forts, l’émetteur émet des actions. Leur prix suit le taux de change au comptant de la plus grande crypto-monnaie du monde.
Les actions de l’ETF sont négociées sur les marchés boursiers de la même manière que les autres actifs financiers conventionnels. Les ETF au comptant permettent aux traders et aux investisseurs de s’exposer au bitcoin sans avoir à faire face aux divers obstacles qui peuvent se dresser sur leur chemin – détenir des bitcoins et assurer la sécurité des clés privées.
Outre les ETF Bitcoin, les mêmes sociétés sont maintenant occupées à déposer des demandes d’ETF Ethereum au comptant. Ces fonds ont reçu une approbation préliminaire de la SEC. Cette semaine, l’agence de régulation a mis fin à son enquête sur Ethereum 2.0 et a confirmé le statut d’Ethereum en tant que non-valeur, ce qui a été une grande victoire pour les développeurs et les détenteurs d’Ethereum. En outre, cette semaine, les émetteurs ont mis à jour leurs formulaires S-1 et les ont déposés auprès de l’autorité de régulation. La date prévue pour l’approbation des fonds Ethereum a également été précisée par les analystes : le 2 juillet.
