L'industrie des cryptomonnaies connaît une expansion fulgurante, et rien ne semble pouvoir l'arrêter pour l'instant. Des particuliers tradent chaque jour des milliards de dollars de cryptomonnaies sans passer par des intermédiaires, des gouvernements ou des plateformes d'échange centralisées.
Le marché des cryptomonnaies représente une nouvelle forme de l'industrie financière et devrait connaître une certaine volatilité des prix en raison du peu d'antécédents. Cette volatilité des prix, si elle n'est pas prise en compte de manière adéquate, peut avoir un impact négatif sur les gains d'un investisseur.
Le slippage fait partie des nombreux inconvénients qui découlent du niveau élevé de volatilité et du manque de liquidité que connaît le marché des cryptomonnaies. Il s'agit d'un terme souvent utilisé par les traders professionnels et expérimentés, mais qui peut être source de confusion pour les traders qui ne le sont pas.
Quelles stratégies utilisez-vous pour faire face à la volatilité du marché dans le secteur des cryptomonnaies ? De toute évidence, personne ne veut perdre son argent durement gagné, c'est pourquoi cette question est souvent posée. Ce guide vous aidera à comprendre ce qu'est le slippage en crypto et comment y faire face en tant que trader expérimenté.
Qu'est-ce que le slippage crypto et pourquoi se produit-il ?
Le succès croissant du trading de cryptomonnaies a permis d'ajouter de nouveaux mots au langage financier du grand public, et le terme slippage en fait partie.
Compte tenu du caractère généralement imprévisible des cryptomonnaies, le prix d'un actif peut varier très rapidement. Si cette variation a un impact sur la capacité d'un trader à entrer dans une position de trading, on parle alors de slippage. Le slippage est défini comme étant la différence entre le prix prévu d'une transaction et le prix auquel celle-ci est exécutée. En d'autres termes, il s'agit de la différence de prix entre le moment où une transaction est soumise et celui où la transaction est exécutée par la plateforme de trading. .
Le terme slippage est très courant sur tous les types de marchés en raison de la manière dont il se produit, y compris sur les marchés Forex et boursiers. Cela dit, en raison de la forte volatilité des prix sur les marchés des cryptomonnaies, le slippage est beaucoup plus fréquent que sur les marchés traditionnels, en particulier pour les altcoins dont le volume de trading est faible et pour lesquels la probabilité d'une forte hausse ou d'une forte baisse des prix est élevée.
Le slippage peut également résulter d'une faible liquidité. Le nombre de cryptomonnaies disponibles pour trader est assez élevé, et certaines ont une plus grande liquidité que d'autres en termes de profondeur du carnet d'ordres. Un petit nombre d'entre elles seulement ont une liquidité suffisamment élevée pour réduire le slippage.
La liquidité d'un crypto-actif est liée à la facilité avec laquelle il est possible de le convertir en espèces sur une courte période, et si cela peut se faire sans slippage. Par liquidité élevée, on entend un marché stable avec peu de fluctuations de prix. Un crypto-actif dont la liquidité est élevée se trade souvent au prix du marché ou à une valeur proche de celui-ci, réduisant au passage le slippage.
Les cryptomonnaies dont le volume de trading est faible ont le plus souvent également peu de liquidité et une forte volatilité. Cela entraîne des fluctuations de prix drastiques avant que l'ordre ne soit exécuté.
Exemple de slippage
Chaque trader peut être confronté au slippage et cela peut se manifester de deux manières : soit en augmentant, soit en diminuant votre pouvoir d'achat, selon la situation. Nous y reviendrons dans un instant. Voyons d'abord un exemple de slippage.
Prenons l’exemple d’une cryptomonnaie qui se trade actuellement à 42 $ sur le marché libre. Supposons que vous souhaitez ouvrir une position longue sur une unité d'un crypto-actif. Vous placerez donc votre ordre à 42 $. Il existe toujours une possibilité que quelque chose se produise ou que le prix évolue en une fraction de seconde, le temps que votre ordre soit exécuté.
Une fois exécuté, vous vous rendrez compte que l'ordre a été exécuté à 42,80 $. Votre transaction a été traitée à un prix plus élevé que celui que vous aviez prévu en raison d’une différence de 0,80 $ dans le prix d'exécution. C'est ce qu'on appelle le slippage. Si la variation des prix était plus importante, votre slippage aurait été plus élevé.
Slippage positif et négatif
Voyons les deux types de slippage qui peuvent se produire en tradant.
Slippage positif
Cette forme de slippage présente des avantages pour le trader, c'est pourquoi on parle de slippage positif. Le terme « slippage positif » désigne le cas dans lequel le prix d'un ordre est exécuté à un prix inférieur au prix prévu. Cela signifie que si le marché évolue en votre faveur, vous pourrez augmenter votre pouvoir d'achat.
Exemple : vous ouvrez une position longue à 40 $ mais elle est exécutée à 39,50 $ en raison de la variation rapide du prix. Le prix d'exécution était inférieur de 0,50 $ au prix prévu, ce qui a entraîné un slippage positif de 0,50 $ dans le cas de votre transaction.
Slippage négatif
Lorsqu'un trader fait face à un slippage négatif, il perd de l'argent et a moins de pouvoir d'achat. Dans ce cas, le prix réel exécuté d'un ordre est supérieur au prix auquel il a été soumis.
Exemple : vous ouvrez une position longue à 40 $ mais elle est exécutée à 40,50 $ en raison de la variation rapide du prix. Le prix d'exécution était 0,50 $ plus élevé que le prix prévu, ce qui a entraîné un slippage négatif de 0,50 $ dans le cas de votre transaction.
Comment éviter le slippage ?
La volatilité du marché des cryptomonnaies et les fluctuations fréquentes du prix des cryptomonnaies font qu'il est impossible d'éliminer complètement le slippage. Les traders professionnels, quant à eux, utilisent un certain nombre de stratégies pour le limiter au strict minimum. Voici quelques exemples dont vous pouvez vous inspirer.
1. Utilisez des ordres au prix limité plutôt que des ordres au prix du marché
La stratégie la plus efficace pour réduire le slippage crypto est d'utiliser des ordres au prix limité plutôt que des ordres au prix du marché. Un ordre au prix limité ne sera en effet exécuté qu'au prix que vous aurez fixé, ce qui vous permettra de réduire le slippage en cours. Cela contraste avec les ordres au prix du marché, qui sont exécutés aussi rapidement que possible et au meilleur prix disponible sur le marché.
Margex est connue pour sa capacité à agréger la liquidité de plusieurs fournisseurs de liquidité, pour l'exécution instantanée des ordres au prix du marché et pour ses systèmes de protection tels que le bouclier MP. En combinant les carnets d'ordres de plusieurs fournisseurs de liquidités en un seul carnet d'ordres, les traders de Margex évitent ainsi d'être prélevés. En effet, le carnet d'ordres agrégé offre aux traders un niveau de liquidité plus élevé mais aussi les meilleurs prix disponibles pour toutes les paires de trading, ce qui se traduit par des spreads serrés et un slippage réduit.
Il est très facile d'ouvrir des ordres au prix limité sur Margex. Il vous suffit de suivre ces quelques étapes simples.
- Ouvrir un compte : allez sur Margex.com et cliquez sur « Commencer à trader » pour ouvrir un compte.
- Effectuer un dépôt : cliquez sur l'onglet « Portefeuille » puis sur « +Dépôt ». Vous pouvez soit effectuer un dépôt en transférant des cryptos dans votre portefeuille Margex, soit en acheter via Changelly ou ChangeNow.
- Commencer à trader : une fois le dépôt effectué, allez sur la page « Trader » pour commencer à trader. Vous pouvez y ouvrir un ordre au prix limité en sélectionnant « Limite » comme type d'ordre et en fixant le prix limite au niveau qui vous convient. N'oubliez pas de définir d'autres éléments comme la taille de l'ordre et l'effet de levier.
2. Soyez prudent lorsque vous tradez pendant les heures de haute volatilité
Pour minimiser le slippage, une autre stratégie consiste à éviter les cryptomonnaies susceptibles de connaître une forte volatilité, notamment les altcoins dont le volume de trading est faible. Les périodes de haute volatilité sont essentielles pour certaines stratégies de trading telles que le scalping. Si vous n'êtes pas à l'aise avec les fortes variations de prix des cryptomonnaies, vous pouvez résoudre ce problème en ouvrant des positions pendant les périodes de forte volatilité, à minuit par exemple, en utilisant des ordres au prix limité.
3. Évitez de trader les paires ayant une faible liquidité
Vérifiez toujours le carnet d'ordres des paires de cryptomonnaies que vous allez trader. Veillez à ce qu'il y ait suffisamment d'offres/demandes dans le carnet d'ordres pour votre prix cible afin que la taille de votre ordre puisse être prise en compte avant de lancer la transaction.
Conclusion
Personne ne veut perdre inutilement de l'argent en tradant. Il est bien connu qu'un slippage élevé peut coûter beaucoup d'argent aux traders et peut être frustrant pour les débutants. Le slippage peut avoir un impact significatif sur les gains et les pertes d'un trader. Il est donc important que les traders comprennent ce qu'est le slippage, de quelle manière il affecte leurs transactions, comment le calculer et quelles mesures peuvent être prises pour le minimiser. De plus, les traders peuvent éviter d'être exposés au slippage lorsque les conditions du marché sont volatiles, en plaçant par exemple des ordres au prix limité plutôt que des ordres au prix du marché.
FAQ
Qu'est-ce que le slippage ?
En crypto, le slippage désigne la différence de prix entre le prix prévu d'une transaction et celui auquel la transaction est réellement exécuté. La forte volatilité du marché des cryptomonnaies est la cause principale du slippage.
Est-ce qu'un slippage élevé est une bonne chose ?
Un slippage élevé n'est vraiment pas une bonne chose car il peut réduire votre pouvoir d'achat. L'objectif de tout trader expérimenté est de maintenir le slippage négatif au plus bas lorsqu'une nouvelle position de trading est ouverte.
Qu'est-ce qu'un bon slippage en crypto ?
Le slippage peut être bénéfique pour un trader dans certains cas. Il est alors question de slippage positif. On parle de slippage positif lorsque le prix réel exécuté d'un ordre est inférieur au prix prévu.
Des frais sont-ils appliqués au slippage ?
Non. Aucun frais ne s'applique au slippage. Le slippage découle de la variation des prix avant qu'une transaction ne soit exécutée sur le marché.
Quel degré de slippage est considéré comme normal ?
Aucun montant n'est défini pour déterminer si un slippage est normal ou pas, car le slippage dépend de la volatilité et des volumes du marché. Il est toutefois important de noter qu'un slippage négatif élevé réduira considérablement votre pouvoir d'achat.
Peut-on perdre de l'argent avec le slippage ?
Le slippage est imprévisible dans le sens où il peut vous faire perdre une partie de votre argent ou vous faire gagner plus de pouvoir d'achat. Un slippage négatif peut vous faire perdre une partie de votre argent, alors qu'un slippage positif peut vous faire gagner plus de pouvoir d'achat.
Comment augmenter mon seuil de tolérance au slippage ?
Le seuil de tolérance au slippage est un pourcentage de la valeur de la transaction que vous êtes prêt à tolérer en cas de slippage. Vous pouvez augmenter votre seuil de tolérance au slippage en augmentant le pourcentage de votre transaction que vous êtes prêt à accepter dans ce cas.
