Nell’ultima settimana, il mercato delle criptovalute ha registrato un profondo calo, con ripercussioni che si sono diffuse rapidamente. Iniziato con un lento declino, il calo si è trasformato in un vero e proprio crollo, con gli investitori che hanno subito una delle più forti flessioni di mercato di quest’anno.
Nell’ultima settimana, il pilastro del settore delle criptovalute ha perso oltre il 5%, crollando da oltre 114.000 dollari a ben al di sotto dei 109.000 dollari. Sabato, il BTC è sceso a 107.450 dollari, ma ora ha recuperato parte delle perdite. Fino a poco tempo fa, questi livelli di prezzo sembravano molto difficili da superare, ma il mercato ha offerto a trader e investitori una brusca presa di coscienza della realtà.
Le altcoin hanno seguito l’esempio, con Ethereum che è crollato dal suo recente massimo storico; sono iniziate massicce liquidazioni su tutte le principali borse, spazzando via posizioni per miliardi di dollari. Gli investitori spot hanno assistito impotenti alla dissoluzione dei loro guadagni.
Il mercato delle criptovalute precipita
Il crollo del mercato delle criptovalute è stato inaspettato per molti analisti. Si è verificato quando l’inflazione sembrava essersi leggermente attenuata, il che ha finalmente indotto il presidente della Federal Reserve statunitense, Jerome Powell, a dichiarare esplicitamente che a settembre sarebbe probabilmente avvenuto il tanto atteso taglio dei tassi, e questo è stato interpretato come un forte segnale rialzista dagli esperti di mercato. Ciò ha suggerito che il lungo periodo di posizione aggressiva e restrittiva della Fed sarebbe giunto al termine, e questo ha acceso l’ottimismo non solo nel mercato delle criptovalute, ma anche in quello azionario.
Storicamente, i tassi più bassi hanno garantito un grande afflusso di liquidità ai mercati grazie a prestiti bancari più economici e a una maggiore propensione al rischio per asset come Bitcoin e altre criptovalute. Tuttavia, il mercato, stranamente, ha reagito in modo completamente diverso: panico, enormi deflussi e una brutale ondata di vendite.
Fattori chiave alla base del crollo delle criptovalute
La probabile ragione alla base di questo massiccio calo è il trading di criptovalute con leva finanziaria, dove molte posizioni sono state aperte in estate e la leva finanziaria è stata gradualmente aumentata in modo significativo. Quando i prezzi hanno iniziato a scendere leggermente, le posizioni lunghe hanno cominciato a essere liquidate, causando una cascata di liquidazioni su più exchange di criptovalute. In un solo giorno di questa settimana, più di 3 miliardi di dollari in posizioni con leva finanziaria sono stati spazzati via, rendendo questa una delle più grandi ondate di liquidazioni di quest’anno. Una volta iniziata questa valanga, il mercato è stato preso dal panico, intensificando notevolmente la pressione di vendita.
Il secondo fattore principale che ha influito sul calo del mercato è stato il massiccio deflusso dagli ETF spot su Bitcoin ed Ethereum. Per diversi mesi, questi strumenti di investimento, che hanno offerto alle istituzioni un’esposizione alle principali criptovalute, sono stati pubblicizzati come rivoluzionari. Hanno attirato miliardi di dollari istituzionali nei mercati delle criptovalute, aumentando la domanda di questi asset digitali.
Sembra che ora gli investitori istituzionali si stiano ritirando, sia per consolidare i propri profitti sia per ridurre i rischi, dato che i prezzi delle criptovalute continuano a scendere e la volatilità continua ad aumentare. Ciò ha avuto un enorme effetto psicologico sugli investitori al dettaglio, che guardano alle istituzioni finanziarie, copiano le loro strategie e si aspettano una guida. Pertanto, quando il “denaro intelligente” si ritira dagli asset, il settore al dettaglio segue l’esempio.
In combinazione con il calo della leva finanziaria, questo è stato probabilmente il motivo che ha contribuito alla vendita dettata dal panico. Gli investitori hanno iniziato a esprimere la loro disperazione sui social media, riempiendo X, Reddit e altre piattaforme con meme e post ribassisti, discutendo se stiano assistendo alla fine del ciclo del mercato delle criptovalute o se questa brutale correzione preceda solo un aumento dei prezzi delle criptovalute. Tuttavia, ciò ricorda agli investitori esperti la necessità di tenere presente l’ineguagliabile volatilità del Bitcoin e di rimanere cauti.
Il Bitcoin scende sotto i 109.000 dollari
Ciononostante, nonostante la crudeltà di questo calo, il Bitcoin mantiene l’aura della narrativa dell’apprezzamento a lungo termine. Anche se ora viene scambiato al di sotto del livello di 109.000 dollari, questo è ancora molto più alto rispetto al 2023. Pertanto, molti investitori considerano questo bagno di sangue come una semplice, anche se severa, correzione dei prezzi e un reset.
L’adozione continua ad aumentare e le società di tesoreria, come Strategy e Metaplanet, continuano ad accumulare Bitcoin per la detenzione a lungo termine e la raccolta di fondi. I miner continuano a coniare nuove monete indipendentemente dalla situazione del mercato e i governi stanno discutendo i quadri normativi per le criptovalute, allontanandosi dai divieti.
Inoltre, le parole di Powell sui prossimi tagli dei tassi rimangono ottimistiche nonostante il mercato in rosso. Se i tassi saranno effettivamente ridotti a settembre o in un momento successivo dell’anno, il Bitcoin sarà probabilmente ancora una volta uno dei principali beneficiari di questa mossa normativa.
I sostenitori del Bitcoin vedono tradizionalmente tali correzioni come una selezione, in cui il mercato elimina gli investitori meno determinati e rimangono solo quelli più determinati, che acquistano quando il mercato è in calo.
