I trader e gli investitori medi di criptovalute possono spesso leggere di “balene delle criptovalute” in articoli di cronaca o in post su X. Le balene delle criptovalute sono istituzioni finanziarie, società di trading e altre entità, nonché individui che possiedono grandi quantità di criptovalute – Bitcoin, Ethereum, XRP e altre altcoin.
Ci sono state lunghe discussioni sulla quantità di BTC che una persona/entità deve possedere per essere considerata una balena. In generale, è opinione comune che chiunque possieda 1.000 Bitcoin possa essere facilmente definito tale. Alcuni ritengono che anche il possesso di 100 BTC sia sufficiente, ma si tratterebbe di una piccola balena. Tra le principali balene crittografiche attualmente note nel mercato delle criptovalute vi sono l’amministratore delegato di Galaxy Digital Mike Novogratz, il misterioso fondatore di Bitcoin Satoshi Nakamoto, l’investitore Tim Draper, il fondatore ed ex amministratore delegato di Binance Changpeng Zhao (CZ), il cofondatore di Ethereum Vitalik Buterin, il fondatore di MicroStrategy Michael Saylor, Elon Musk (che si dice possieda una grossa quantità di Dogecoin) e molti altri.
Tutti osservano il comportamento delle balene tramite speciali tracker di transazioni, come Whale Alert, per prendere le proprie decisioni di trading in base al comportamento di mercato delle balene.
Queste entità e/o individui hanno un certo potere di influenzare il mercato delle criptovalute facendo salire o scendere i prezzi delle monete, poiché coinvolgono molti piccoli partecipanti al mercato nelle loro manipolazioni nascoste.
Come fanno le balene a manipolare il mercato?
Il termine “balene” è stato preso in prestito dallo spazio delle criptovalute dalla sfera della finanza tradizionale, dove ha lo stesso significato e viene utilizzato per chiamare individui benestanti o grandi istituzioni finanziarie che sono in grado di influenzare il prezzo di un asset conducendo varie attività di trading sul mercato.
In particolare, le balene delle criptovalute possono manipolare il sentiment del mercato se decidono di acquistare o vendere quantità massicce di una certa moneta. Il mercato è molto sensibile a queste decisioni di trading e può reagire istantaneamente. Ad esempio, se una balena decide di cedere una grande quantità di Ethereum, questa decisione può causare un forte calo dei prezzi nel breve periodo. Ciò farebbe sì che i piccoli investitori e i trader inizino a vendere in preda al panico i loro ETH. Allo stesso modo, quando una balena decide di acquistare una grande quantità di un’altcoin che non è molto conosciuta dagli altri partecipanti al mercato, questo acquisto potrebbe far schizzare il prezzo della moneta sulla luna, in quanto attirerebbe molti piccoli acquirenti che farebbero schizzare il prezzo alle stelle acquistandone sacchi.
Esistono anche altre tattiche di manipolazione spesso adottate dalle balene, molto più sofisticate. Tra queste c’è il cosiddetto schema “pump and dump”. Quando uno scenario del genere viene messo in atto, un gruppo di balene o di trader coordinati tra loro uniscono le forze per creare un’impennata artificiale di una criptovaluta a bassa capitalizzazione, iniziando a comprare in modo coordinato. Non appena il prezzo sale a un nuovo livello (grazie anche all’acquisto di piccoli investitori inconsapevoli), iniziano a scaricare la moneta con enormi profitti. Questo fa crollare il prezzo della moneta e lascia i trader al dettaglio con grosse perdite.
Altri modi di manipolazione del mercato da parte delle balene
Oltre a questi, le balene possono avere un impatto sostanziale sul sentiment del mercato e sul comportamento dei partecipanti al mercato rilasciando dichiarazioni pubbliche sul Bitcoin o su alcune altcoin, ad esempio prevedendo l’andamento dei prezzi o parlando di una crescente adozione, utilità, ecc.
Le balene più note possono appoggiare un particolare progetto di criptovaluta o fare previsioni rialziste su una cripto, attirando così piccoli investitori al dettaglio e spingendo in alto la domanda di una moneta. Inoltre, facendo commenti negativi su una determinata criptovaluta o sul suo fondatore, team, ecc. una balena può creare un effetto totalmente opposto, che si tradurrà in un massiccio sell-off e in un grande crollo dei prezzi.
Misure di regolamentazione contro la manipolazione dei prezzi sul mercato
Tuttavia, non tutti i movimenti di prezzo nel mercato delle criptovalute sono causati da balene che effettuano manipolazioni dei prezzi. Per cambiare la direzione delle dinamiche di mercato è necessaria una serie di fattori diversi e complessi. Questi includono la domanda e l’offerta di asset, le decisioni normative, il sentiment degli investitori, così come gli eventi macroeconomici, vari indici, come il CPI (indice dei prezzi al consumo), i rapporti sull’occupazione negli Stati Uniti, ecc.
Tuttavia, la presenza delle balene e il loro potere di muovere i mercati a piacimento rende il trading e gli investimenti nel mercato delle criptovalute ancora più complessi e rischiosi. Un buon esempio di balena che ha influenzato i prezzi del mercato è stato quando nel periodo 2018-2021 Elon Musk ha pubblicato tweet con meme su Bitcoin e Dogecoin, spingendo i prezzi di queste criptovalute leader semplicemente menzionandole nei suoi post rialzisti o divertenti. Musk ha menzionato non solo le criptovalute, ma anche le azioni di GameStop, Tesla e così via, alimentando i prezzi delle azioni di queste società.
Molti investitori e analisti all’epoca chiesero che il comportamento di Musk fosse indagato per manipolazione del mercato. Quando Musk acquistò Twitter e lo ribattezzò X, cambiò il logo della piattaforma dall’uccello blu alla mascotte di DOGE per una settimana. Durante quella settimana, il prezzo di DOGE ha subito un’impennata sorprendente e molte balene hanno venduto le loro partecipazioni in Dogecoin con profitti elevati.
Recentemente, le autorità di regolamentazione hanno iniziato a occuparsi più seriamente della manipolazione del mercato. La SEC ha persino citato in giudizio Musk, accusandolo di aver tentato di manipolare il prezzo delle azioni Tesla, ma il miliardario tecnologico ha vinto la causa.
