Dopo l’approvazione dei fondi negoziati in borsa (ETF) sul Bitcoin a pronti, concessa dalla Securities and Exchange Commission americana nel gennaio di quest’anno, è iniziata una corsa tra queste entità per accumulare il maggior numero possibile di Bitcoin e attirare i clienti che desiderano acquistare le azioni dei loro ETF.
Undici ETF basati sul prezzo spot del Bitcoin hanno ricevuto il via libera dalla SEC e continuano ad acquistare BTC ogni giorno, ad eccezione dei fine settimana. Tuttavia, se all’inizio l’unico fondo che ha dovuto affrontare dei deflussi è stato GBTC di Grayscale, ora anche mostri come BlackRock o Fidelity registrano talvolta afflussi negativi. In questo articolo parleremo dei cinque maggiori ETF su Bitcoin e della quantità di BTC che ciascuno di essi detiene.
I cinque maggiori ETF sul Bitcoin e le loro partecipazioni
Il più grande dei cinque ETF spot basati sul Bitcoin è stato lanciato dalla più grande società di gestione patrimoniale del mondo guidata da Larry Fink – BlackRock. Il suo ETF si chiama iShares Bitcoin Trust (IBIT) e al 21 giugno contiene 305.614 BTC. Si tratta dell’equivalente di 19.644.409.499 dollari.
Venerdì IBIT ha registrato un afflusso di 23 BTC, mentre negli ultimi sette giorni ha aggiunto 46 BTC. L’ultima settimana di trading è stata piuttosto dura da questo punto di vista, poiché molti ETF hanno registrato afflussi nulli o addirittura negativi. Larry Fink è stato un critico del Bitcoin per molti anni, ma recentemente ha cambiato rotta, trasformandosi in un elogiatore del Bitcoin. La sua società ha iniziato rapidamente a offrire ai propri clienti un’esposizione al BTC e in seguito ha richiesto l’autorizzazione a lanciare un fondo negoziato a pronti.
Il secondo ETF più grande è gestito da Grayscale – GBTC. La società è una filiale di Digital Currency Group, guidata dal miliardario Barry Silbert. L’ETF è stato convertito dal Bitcoin Trust della società e porta ancora lo stesso nome. Grayscale ha dovuto fare più fatica degli altri emittenti di ETF per ottenere il diritto di lanciare il suo fondo basato sul BTC: ha fatto causa alla SEC quando l’autorità di vigilanza si è rifiutata di prendere in considerazione il deposito e il gestore del fondo ha vinto la causa.
GBTC detiene 279.330 BTC per un valore di 17,8 miliardi di dollari, dopo che venerdì ha registrato un massiccio deflusso di 991 BTC, pari a 63,15 milioni di dollari. In totale, nell’ultima settimana, ha perso 2.817 Bitcoin. Inizialmente, Grayscale ha superato l’ETF di BlackRock per quanto riguarda le dimensioni delle sue partecipazioni in Bitcoin. Tuttavia, poiché Grayscale ha continuato a perdere BTC a causa delle sue elevate commissioni (le più alte tra gli ETF) e BlackRock ha continuato ad accumulare, alla fine i due ETF si sono scambiati il posto nella classifica dei primi due.
Michael Sonnenshein, l’amministratore delegato che ha guidato Grayscale attraverso tutte le vicissitudini legali contro la SEC e ha preparato il lancio dell’ETF, si è recentemente dimesso dalla sua onorevole posizione e ha lasciato la società.
Il terzo ETF più grande è stato creato dal gigante finanziario Fidelity – Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC). Alla data di venerdì 21 giugno, il patrimonio di FBTC comprende 168.075 BTC per un valore di 10.792.969.740 dollari. Alla fine della scorsa settimana, questo fondo ha perso 787 BTC, con un totale di prelievi settimanali pari a 4.678 Bitcoin.
L’ETF che segue FBTC in ordine decrescente è ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) lanciato da Ark Invest. La società è guidata dalla famosa investitrice e CEO Cathie Wood. La partecipazione di ARKB Bitcoin costituisce 46.036 BTC. Venerdì, a differenza degli ETF sopra citati, ARKB ha visto un ritiro di fondi pari a zero, ma alla fine della settimana ha registrato un deflusso di 1.499 BTC.
L’ultimo posto della top five è occupato dall’ETF Bitwise Bitcoin. Questo fondo negoziato in borsa contiene 37.288 BTC in totale, pari a 2.395.847.220 dollari.
I restanti ETF appartengono a VanEck, Valkyrie Investments e Franklin Templeton.
Il meccanismo degli ETF spot su Bitcoin
Ecco come funzionano i fondi spot Bitcoin. Accumulano BTC per conservarli in portafogli di stoccaggio a freddo (dove le chiavi private sono tenute offline per evitare che vengano rubate dagli hacker attraverso Internet) al fine di sostenere gli ETF. Dopo aver messo al sicuro la quantità necessaria di Bitcoin nei caveau, l’emittente emette azioni. Il loro prezzo segue il tasso di cambio a pronti della più grande criptovaluta del mondo.
Le azioni dell’ETF sono negoziate in borsa come le altre attività finanziarie convenzionali. Gli ETF a pronti consentono a trader e investitori di ottenere un’esposizione al Bitcoin senza dover affrontare i vari ostacoli che possono sorgere sulla loro strada: detenere Bitcoin e garantire la sicurezza delle chiavi private.
Oltre agli ETF sul Bitcoin, le stesse società sono ora impegnate nella presentazione di ETF spot su Ethereum. Questi fondi hanno ricevuto un’approvazione preliminare dalla SEC. Questa settimana, l’agenzia di regolamentazione ha interrotto le indagini su Ethereum 2.0 e ha confermato lo status di Ethereum come non sicurezza, il che rappresenta una grande vittoria per gli sviluppatori e i detentori di Ethereum. Inoltre, questa settimana gli emittenti hanno aggiornato i loro moduli S-1 e li hanno depositati presso l’autorità di regolamentazione. Gli analisti hanno anche indicato la data prevista per l’approvazione dei fondi spot di Ethereum: il 2 luglio.
