La liquidazione e il sistema di protezione Margex anti-liquidazione

Nel trading con margine, la liquidazione è una procedura automatica che si verifica se il margine riservato non è più sufficiente a coprire le ulteriori perdite di una posizione. Se una posizione raggiunge il punto di liquidazione, l'operazione verrà immediatamente chiusa.

Quando apri una posizione, viene fornito automaticamente il prezzo di liquidazione stimato per quella posizione. Tale valore indica il livello di prezzo stimato al quale una posizione verrà liquidata, poiché il margine di un trader non è più sufficiente per coprire ulteriori perdite, laddove il mercato si muova verso un trend a lui sfavorevole:

20est liq price.png

È importante tenere presente che il prezzo di liq. ST. è un valore di stima basato sul margine disponibile rimanente per uno scambio. Questo comporta che il prezzo di liquidazione stimato di una posizione possa cambiare. Tale variazione può verificarsi in caso di:

  • Addebito del finanziamento per trasferire la posizione in un nuovo rollover di finanziamento
  • Aggiunta/rimozione di margine a/da una posizione (vedi l’articolo sulla riduzione della leva finanziaria)
  • Modifica del moltiplicatore durante periodi di estrema volatilità del mercato
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Calcolo del prezzo di liquidazione stimato

Quando apri una posizione, viene fornito automaticamente il prezzo di liquidazione stimato per quella posizione. Questo valore riflette il livello di prezzo al quale una posizione verrà liquidata.

Se una posizione raggiunge il punto di liquidazione, l'operazione verrà immediatamente chiusa sul mercato.

Ecco le formule generali per il calcolo del prezzo di liquidazione stimato:

Liq Price (Long) = OpenPrice - (Margin - OpenOrderCommission - CloseOrderCommission - Funding) / SizeInBTC * OpenPrice

Liq Price (Short) = OpenPrice + (Margin - OpenOrderCommission - CloseOrderCommission - Funding) / SizeInBTC * OpenPrice

laddove, la OpenOrderCommission è:

Maker Fee 0.1% per gli ordini LIMIT Taker Fee 0.2% per gli ordini MARKET

e la CloseOrderCommission è: TakerFee 0.2%

Per tali calcoli, le frazioni delle commissioni di trading vengono arrotondate per facilità di comprensione.

ESEMPIO di calcolo del prezzo di liquidazione (per l'ordine LIMIT):

OpenOrderCommission = SizeBTC * MakerFee = 0.01 * 0.001 = 0.00001 BTC CloseOrderCommission = SizeBTC * TakerFee = 0.01 * 0.002 = 0.00002 BTC

Per gli scambi LONG:

  • Liq Price (Long) = OpenPrice - (Margin - OpenOrderCommission - CloseOrderCommission - Funding) / SizeInBTC * OpenPrice
  • Liq Price (Long) = 10000 - (0.0001 - OpenOrderCommission - CloseOrderCommission - 0.01 * 0) / (100 * 0.0001) * 10000 = 10000 - (0.0001 - 0,01 * 0,001 - 0,01 * 0,001 - 0.01 * 0) / 0.01 * 10000
  • Liq Price (Long) = 9930.0

Per gli scambi SHORT

  • Liq Price (Short) = OpenPrice + (Margin - OpenOrderCommission - CloseOrderCommission - Funding) / SizeInBTC * OpenPrice
  • Liq Price (Short) = 10000 + (0.0001 - OpenOrderCommission - CloseOrderCommission - 0.01 * 0) / (100 * 0.0001) * 10000 = 10000 + (0.0001 - 0.01 * 0.001 - 0.01 * 0.002 - 0.01 * 0) / 0.01 * 10000
  • Liq Price (Short) = 10070.00

ESEMPIO di calcolo del prezzo di liquidazione (per l'ordine market):

OpenOrderCommission = SizeBTC * TakerFee = 0.01 * 0.002 = 0.00002 BTC CloseOrderCommission = SizeBTC * TakerFee = 0.01 * 0.002 = 0.00002 BTC

Per le posizioni LONG:

  • Liq Price (Long) = OpenPrice - (Margin - OpenOrderCommission - CloseOrderCommission - Funding) / SizeInBTC * OpenPrice
  • Liq Price (Long) = 10000 - (0.0001 — OpenOrderCommission — CloseOrderCommission — 0.01 * 0)/(100 * 0.0001) * 10000 = 10000 — (0.0001 - 0.00002001 - 0.00002001- 0.01 * 0) / 0.01 * 10000
  • Liq Price (Long) = 9940.00

Per le posizioni SHORT:

  • Liq Price (Short) = OpenPrice + (Margin - OpenOrderCommission - CloseOrderCommission - Funding) / SizeInBTC * OpenPrice ,
  • Liq Price (Short) = 10000 + (0.0001 - OpenOrderCommission - CloseOrderCommission - 0.01 * 0) / (100 * 0.0001) * 10000 = 10000 + (0.0001- 0.00002001 - 0.00002001- 0.01 * 0) / 0.01 * 10000
  • Liq Price (Short) = 10059.98
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Protezione anti-liquidazione: il moltiplicatore

Come già accennato, il prezzo di liquidazione stimato è un valore di stima, calcolato sulla base di numerosi fattori come il margine riservato al trading, le commissioni di trading e altri elementi.

Tuttavia, poiché il prezzo di ogni asset è costantemente fluttuante, ogni volta che questo cambia (quindi ogni volta che il trading viene eseguito sul mercato dai partecipanti al mercato stesso), anche il prezzo di liquidazione oscilla, poiché anche il valore del margine riservato aumenta/diminuisce di conseguenza. Questo meccanismo a sua volta rende impossibile fornire ai trader un prezzo di liquidazione stimato.

Per risolvere il problema, Margex utilizza un esclusivo sistema di protezione anti-liquidazione, che essenzialmente blocca il prezzo di liquidazione stimato per una posizione quando questa viene aperta, per mezzo di un valore moltiplicatore. Grazie a questo sistema, vengono coperte completamente tutte le spese correlate, fornendo ai trader un livello di liquidazione statico , anche se il valore di mercato del margine del trader è in diminuzione.

Il valore del moltiplicatore è calcolato come prezzo medio di un asset in un determinato periodo di tempo.

Un esempio di come funziona il sistema di protezione anti-liquidazione: Supponiamo che 1 BTC = 50.000$

  • Il trader apre una posizione long (acquisto) di 1 BTC, con leva x10, utilizzando BTC come collaterale per il margine

Per questa posizione, il trader ha riservato 0.1 BTC dei propri fondi personali come margine. Al momento dell'apertura del trade 0.1 BTC = $5,000: questo significherebbe essenzialmente che il prezzo di liquidazione corrente del trader sarebbe $45,000

  • Supponiamo che il prezzo di BTC ora scenda a $48,000.

Questo comporta che anche il valore del margine di 0,1 BTC riservato al trade diminuirà e sarà pari a $4,800, modificando il prezzo di liquidazione della posizione da $45,000 a ≈ $45,200.

Su Margex, il sistema anti-liquidazione blocca invece il prezzo di liquidazione di questo trade a $45,000, anche se il valore del margine del trader è diminuito.

In tal modo, la posizione sarà in grado di sostenere movimenti di mercato più ampi e non sarà liquidata molto rapidamente nel caso in cui il mercato si muova temporaneamente contro il trading dell’investitore, il quale avrà una maggiore flessibilità in termini di gestione delle posizioni.

In altre parole, la diminuzione del valore del margine del trader sarebbe interamente coperta dai fondi personali di Margex, in modo che il prezzo di liquidazione non si muova contro l'operazione di trading.

Allo stesso tempo, è anche importante notare che durante i grandi movimenti e l'estrema volatilità del mercato, il valore del moltiplicatore può cambiare anch’esso. Di conseguenza, il prezzo di liquidazione stimato potrà essere modificato anche direttamente in base al prezzo e al valore della valuta collaterale (e al margine riservato al trading), invece di rimanere statico.

In alternativa, le stablecoin (a differenza di BTC e delle altre crypto), generalmente non sono fortemente influenzate dall'elevata volatilità del mercato e possono essere utilizzate come opzione collaterale alternativa per sfruttare appieno tutti i vantaggi del sistema anti-liquidazione Margex, evitando gli effetti dell'elevata volatilità del mercato .

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La tecnologia Margex MP Shield

La tecnologia Margex MP Shield protegge i trader da possibili movimenti/picchi di prezzo innaturali a seguito di azioni isolate di manipolazione dei prezzi su un unico exchange (il fornitore di liquidità). Monitora l'accuratezza del feed di prezzo inviato dai fornitori di liquidità e vieta qualsiasi attività di trading sospetta, come lo spoofing, il bluff e il wash-trading.

Uno dei meccanismi chiave che consente di fornire una protezione aggiuntiva ai trader attraverso la tecnologia Margex MP Shield è l'aggregazione di liquidità.

Su Margex, aggreghiamo la liquidità da un pool di fornitori di liquidità (12 attualmente) e provvediamo all’arbitraggio tra loro per offrire i prezzi migliori tra i fornitori (exchange/piattaforme) da cui viene aggregata la liquidità.

Inoltre, oltre al Margex MP Shield, l'aggregazione di liquidità ci consente anche di fornire:

  • Una delle migliori profondità dell’order book sul mercato
  • Spread stretti
  • Assenza minima o totale di slippage
  • Esecuzione dell'ordine quasi istantanea
  • Una delle commissioni di trading più basse sul mercato.