일반 암호화폐 트레이더와 투자자는 뉴스 기사나 X 게시물에서 ‘암호화폐 고래’에 대해 자주 접할 수 있습니다. 암호화폐 고래는 금융기관, 트레이딩 회사 및 기타 단체뿐만 아니라 비트코인, 이더리움, XRP 및 기타 알트코인과 같은 암호화폐를 대량으로 보유한 개인을 말합니다.
고래로 간주되기 위해 개인/단체가 얼마나 많은 BTC를 보유해야 하는지에 대한 오랜 논쟁이 있었습니다. 전반적으로 1,000 비트코인을 소유한 사람은 누구나 고래라고 부를 수 있다는 것이 일반적인 인식입니다. 일부에서는 100 BTC를 보유해도 충분하다고 생각하지만, 이는 작은 고래에 불과합니다. 현재 암호화폐 시장에서 잘 알려진 대표적인 암호화폐 고래로는 갤럭시 디지털의 CEO 마이크 노보그라츠, 미스터리한 비트코인 창업자 사토시 나카모토, 투자자 팀 드레이퍼, 바이낸스 창펑 자오(CZ) 창업자 겸 전 CEO, 이더리움 공동 창업자 비탈릭 부테린, 마이크로스트레티지 창업자 마이클 세일러, 엘론 머스크(도지코인 대량 보유로 소문난) 등 많은 사람들이 있습니다.
모두가 고래 경보와 같은 특수 거래 추적기를 통해 고래의 행동을 관찰하고 고래의 시장 행동에 따라 자신의 거래 결정을 내립니다.
이러한 단체 및/또는 개인은 수많은 소규모 시장 참여자를 숨은 조작에 참여시켜 코인 가격을 상승 또는 하락시킴으로써 암호화폐 시장에 영향을 미칠 수 있는 특정 권한을 가지고 있습니다.
고래는 어떻게 시장을 조작하나요?
“고래”라는 용어는 전통적인 금융권에서 차용한 것으로, 시장에서 다양한 거래 활동을 통해 자산 가격에 영향을 미칠 수 있는 부유한 개인이나 대형 금융 기관을 지칭하는 데 사용됩니다.
특히 암호화폐 고래는 특정 코인을 대량으로 매수 또는 매도하기로 결정하면 시장 심리를 조작할 수 있습니다. 시장은 이러한 거래 결정에 매우 민감하게 반응하며 즉각적으로 반응할 수 있습니다. 예를 들어 고래가 대량의 이더리움을 처분하기로 결정하면 단기간에 큰 가격 하락을 초래할 수 있습니다. 그러면 소규모 투자자와 트레이더가 패닉에 빠져 이더를 팔기 시작할 것입니다. 마찬가지로 고래가 다른 시장 참여자들에게 잘 알려지지 않은 알트코인을 대량으로 구매하기로 결정하면, 이 구매로 인해 많은 소규모 구매자가 몰려들어 가격을 급등시킬 수 있습니다.
고래가 자주 사용하는 다른 조작 전술도 있으며, 훨씬 더 정교한 전술도 있습니다. 그중에는 소위 “펌프 앤 덤프” 방식이 있습니다. 이러한 시나리오가 실행되면 고래 또는 트레이더 그룹이 서로 협력하여 시가총액이 낮은 암호화폐를 조직적으로 매수하기 시작하면서 인위적인 급등을 일으킵니다. 가격이 새로운 수준으로 치솟자마자(이를 인지하지 못한 소규모 투자자들도 구매하기 때문에) 이들은 막대한 이익을 위해 해당 코인을 덤핑하기 시작합니다. 이로 인해 코인 가격이 폭락하고 개인 트레이더는 큰 손실을 입게 됩니다.
고래 시세 조작의 다른 방법
이 외에도 고래는 비트코인이나 특정 알트코인의 가격 움직임을 예측하거나 채택 증가, 유용성 등에 대해 이야기하는 등 공개적인 성명을 발표하여 시장 심리와 시장 참여자의 행동에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.
잘 알려진 고래는 특정 암호화폐 프로젝트를 지지하거나 암호화폐에 대해 낙관적인 예측을 함으로써 소규모 개인 투자자를 끌어들이고 코인에 대한 수요를 끌어올릴 수 있습니다. 또한 고래는 특정 암호화폐나 설립자, 팀 등에 대해 부정적인 의견을 제시함으로써 완전히 반대 효과를 일으켜 대규모 매도와 큰 가격 하락을 초래할 수 있습니다.
시장에서의 가격 조작에 대한 규제 조치
그러나 암호화폐 시장의 모든 가격 변동이 고래의 가격 조작에 의해 발생하는 것은 아닙니다. 시장 역학의 방향을 바꾸려면 다양하고 복잡한 요인이 작용합니다. 여기에는 자산 수급, 규제 결정, 투자자 심리는 물론 거시경제 이벤트, 소비자 물가지수(CPI), 미국 고용 보고서 등 다양한 지수가 포함됩니다.
그럼에도 불구하고 고래의 존재와 시장을 마음대로 움직일 수 있는 고래의 힘은 암호화폐 시장에서의 거래와 투자를 더욱 복잡하고 위험하게 만듭니다. 고래가 시장 가격에 영향을 미치는 좋은 예는 2018~2021년 엘론 머스크가 비트코인과 도지코인에 대한 밈이 포함된 트윗을 게시하면서 강세 또는 재미있는 게시물에 이를 언급하는 것만으로도 주요 암호화폐의 가격을 끌어올렸을 때였습니다. 머스크는 암호화폐뿐만 아니라 게임스톱, 테슬라 등의 주식에 대해서도 언급하며 이들 회사의 주가를 끌어올렸습니다.
당시 많은 투자자와 분석가들은 머스크의 시장 조작 행위에 대한 조사를 요구했습니다. 그리고 머스크는 트위터를 인수하고 X로 브랜드를 변경하면서 일주일 동안 플랫폼의 로고를 파랑새에서 DOGE 마스코트로 변경했습니다. 그 주 동안 DOGE 가격은 놀라운 가격 급등을 보였고 많은 고래들이 도지코인 보유분을 높은 수익으로 매도했습니다.
최근 규제 당국은 시장 조작을 더욱 심각하게 다루기 시작했습니다. SEC는 머스크가 테슬라 주가를 조작하려 했다는 혐의로 그를 고소하기도 했지만, 이 억만장자는 승소했습니다.
