영구 선물 거래란 무엇인가요?

초보자용

영구 선물은 파생상품 계약으로, 거래자가 만기일 없이 자산의 가격 변동을 예측하고 거래할 수 있도록 합니다. 즉, 마진으로 포지션을 유지할 수 있는 한 영구적으로 포지션을 보유할 수 있습니다. 이 계약은 암호화폐 시장에서 매우 인기 있으며 24시간 거래가 가능하지만, 상품이나 주식 지수 등 다른 자산에도 적용될 수 있습니다. 영구 선물은 2016년 암호화폐 거래소 BitMEX에서 처음 출시되었지만, 경제학자 로버트 실러는 1990년대 이미 유사한 개념을 제안했습니다.

일반 선물 계약과 달리 영구 선물은 만기일이 없습니다. 전통적인 선물은 특정 날짜에 만기되어 포지션을 청산하거나 롤오버해야 하지만, 영구 선물은 이 단계를 생략합니다. 대신 자금 조달률 메커니즘을 사용합니다. 이는 롱 포지션과 숏 포지션 사이에서 주기적으로 교환되는 소액의 결제 금액으로, 계약 가격을 시장 가격에 가깝게 유지합니다. 즉, 자금 조달이 영구 가격을 실제 가격과 일치시킵니다.

영구선물은 종종 높은 레버리지를 허용합니다. 소액의 예치금으로 대규모 포지션을 제어할 수 있어 수익과 손실 모두를 증폭시킬 수 있습니다. 예를 들어, 10배 레버리지로 100달러 예치 시 1,000달러 상당의 자산을 거래하는 것과 같습니다. 가격이 5% 유리하게 움직이면 50달러(100달러 기준 50% 수익)를 얻고, 5% 불리하게 움직이면 50달러를 잃습니다. 이는 잠재적 수익을 증폭시키지만, 큰 손실이나 강제 청산의 위험도 높입니다. 높은 레버리지 상태에서 작은 가격 변동만으로도 예치금이 모두 소진될 수 있습니다.

요약하자면, 영구 선물은 자산을 소유하지 않고 계약 만기일 없이 가격 변동에 베팅할 수 있습니다. 독특한 특징으로 인해 별도의 거래 상품으로 자리 잡았습니다. 아래에서는 주요 포인트를 간략히 설명한 후 모든 내용을 상세히 설명합니다.

핵심 요점

만기일 없음: 영구 선물은 만기일이 없으므로 마진 잔고가 충분한 한 포지션을 무기한 유지할 수 있습니다.
펀딩레이트 메커니즘: 트레이더들은 선물 가격을 현물 가격과 일치시키기 위해 서로에게 펀딩 수수료를 주기적으로 지급합니다.
고레버리지: 이 계약은 매우 높은 레버리지를 허용합니다. 소규모 자본으로도 대규모 포지션을 제어할 수 있으며, 이는 수익이나 손실을 크게 증가시킬 수 있습니다.
24/7 시장: 암호화폐 영구 시장은 결코 닫히지 않습니다. 주말을 포함해 언제든지 거래가 가능해 유연성을 제공합니다.
사용 사례: 트레이더는 영구 선물 계약을 가격 변동 예측(상승 또는 하락 베팅)과 기존 포지션 헤징에 사용합니다. 일부는 가격 차이가 발생할 때 아비트라지에도 활용합니다.
리스크 관리: 항상 손실 제한 주문을 사용하고 각 거래의 리스크를 제한하세요. 거래 수수료와 자금 결제 비용에 주의하세요. 이러한 비용이 수익을 잠식할 수 있습니다.

핵심 요점

만기일 없음: 영구 선물은 만기일이 없으므로 마진 잔고가 충분한 한 포지션을 무기한 유지할 수 있습니다.
펀딩 레이트 메커니즘: 트레이더들은 선물 가격을 현물 가격과 일치시키기 위해 서로에게 펀딩 수수료를 주기적으로 지급합니다.
고레버리지: 이 계약은 매우 높은 레버리지를 허용합니다. 소규모 자본으로도 대규모 포지션을 제어할 수 있으며, 이는 수익이나 손실을 크게 증가시킬 수 있습니다.
24/7 시장: 암호화폐 영구 시장은 결코 닫히지 않습니다. 주말을 포함해 언제든지 거래가 가능해 유연성을 제공합니다.
사용 사례: 트레이더는 영구 선물 계약을 가격 변동 예측(상승 또는 하락 베팅)과 기존 포지션 헤징에 사용합니다. 일부는 가격 차이가 발생할 때 아비트라지에도 활용합니다.
리스크 관리: 항상 손실 제한 주문을 사용하고 각 거래의 리스크를 제한하세요. 거래 수수료와 자금 결제 비용에 주의하세요. 이러한 비용이 수익을 잠식할 수 있습니다.

영구 선물은 전통적인 선물과 어떻게 다른가요?

영구 선물은 전통적인 선물과 많은 개념을 공유하지만 중요한 차이가 있습니다.

만기: 전통적인 선물 계약은 특정 날짜에 만기됩니다. 영구 선물은 만기일이 없습니다. 만기일에 계약을 롤오버하거나 정산할 필요가 없습니다.
자금 결제: 영구 선물은 자금 결제율 메커니즘을 사용합니다. 트레이더는 선물 시장과 현물 시장의 가격 차이에 따라 주기적으로 소액의 결제를 교환합니다. 전통적인 선물은 이러한 지속적인 결제가 없으며, 최종 결제 또는 인도 시에 정산됩니다.
레버리지: 암호화폐 영구 선물은 훨씬 높은 레버리지(10배, 50배 이상)를 허용합니다. 많은 전통적인 선물(특히 규제 시장)은 레버리지를 제한된 수준으로 유지합니다.
거래 시간: 암호화폐 영구 시장은 24시간 운영됩니다. 전통적인 선물(상품이나 주식 지수 등)은 일반적으로 특정 거래소 운영 시간에만 거래됩니다.
결제: 영구 선물은 기초 자산의 실물 인도 없이 현금으로 지속적으로 결제됩니다. 반면 전통적인 상품 선물은 만기 시 실물 인도나 고정 현금 결제로 결제됩니다.

요약하자면, 영구 선물은 만기일이 없는 연속적인 선물과 유사합니다. 표준 선물보다 유연성이 높지만, 이러한 유연성은 다른 메커니즘(자금 조달 수수료, 지속적인 마진 등)과 위험을 수반합니다.

영구 계약을 거래하는 방법

영구 선물 계약을 거래하려면 다음의 기본 단계를 따르세요.

플랫폼 선택: 영구 선물을 제공하는 암호화폐 거래소를 선택하세요. 계좌를 개설하고 자금을 입금하세요. 영구 선물은 보통 스테이블코인(USDT, USDC 등)이나 암호화폐를 담보(마진)로 사용합니다.
계약 선택: 거래할 자산의 영구 계약을 결정합니다(비트코인, 이더리움 등)하고 플랫폼에서 해당 영구 계약을 선택합니다. 계약은 일반적으로 스테이블코인을 기준으로 표시됩니다.
롱 또는 숏 선택: 방향을 결정합니다. 롱(계약을 매수하는 것)은 가격 상승을 예상하는 것을 의미합니다. 숏은 가격 하락을 예상하는 것을 의미합니다. (설계상 각 영구 계약에는 항상 롱 포지션과 숏 포지션을 가진 트레이더가 한 명씩 존재합니다.)
레버리지 및 마진 설정: 마진(예치금) 금액과 원하는 레버리지 배수(플랫폼이 허용하는 경우)를 입력합니다. 높은 레버리지는 수익과 손실을 모두 증폭시킵니다. 일반적으로 익숙해질 때까지 낮은 레버리지(예: 2×~5×)로 시작하는 것이 일반적입니다.
주문 실행: 원하는 가격과 규모로 포지션을 열기 위해 리미트 주문 또는 마켓 주문을 사용합니다. 주문이 체결되면 포지션이 열립니다. 거래소는 진입 가격, 현재 마진, 청산 가격(마진이 소진되는 가격)을 표시합니다.
포지션 모니터링: 시장 가격을 주시합니다. 포지션의 이익 또는 손실은 마진 잔고에 지속적으로 업데이트됩니다. 시장이 예상과 반대 방향으로 움직여 마진이 유지 요건 아래로 떨어지면 거래소가 포지션을 청산합니다. 예를 들어,
청산 또는 종료: 이익이나 손실을 실현하려면 반대 거래를 입력하여 포지션을 청산합니다(롱 포지션이라면 매도, 숏 포지션이라면 매수). 영구 계약은 만기일이 없으므로 청산할 때까지 포지션을 유지합니다.
수수료 및 자금 관리: 수수료를 반드시 포함하세요. 각 거래에는 거래 수수료(소액의 비율)가 부과됩니다. 또한 자금 조달율을 확인하세요. 시장 조건에 따라 주기적으로 자금 조달 수수료를 지불하거나 수령합니다. 시장 가격의 높은 쪽에 있다면 지불하고, 낮은 쪽에 있다면 수령합니다. 자금 조달은 일반적으로 8시간마다 발생하며, 장기 포지션을 보유할 경우 수익성에 영향을 줄 수 있습니다.

손절매 주문 사용: 손실을 제한하기 위해 항상 손절매 주문을 설정하세요. 많은 전문가들은 단일 거래에 자본의 1-2% 이상을 위험에 노출시키지 말 것을 권장합니다.
소액으로 시작: 경험이 쌓일 때까지 낮은 레버리지(2배~5배)와 소규모 포지션으로 시작하세요. 높은 레버리지는 빠른 강제 청산을 유발할 수 있습니다.
명확한 계획 수립: 거래 전 진입점, 청산점(익절), 위험 수준을 정의하세요. 계획 준수는 감정적 결정을 피하는 데 도움이 됩니다.
펀딩율 모니터링: 거래를 며칠간 유지할 경우 펀딩 비용이 누적될 수 있습니다. 높은 펀딩율은 이익을 잠식합니다. 펀딩율을 확인하고 전략에 반영하세요.
마진 여유 확보: 사용 가능한 마진을 모두 소진하지 마세요. 시장 변동에 대비해 계좌에 추가 마진을 유지하세요.

왜 영구 선물 계약을 사용하나요?

트레이더들이 영구 선물 계약을 사용하는 이유는 다음과 같습니다.

만료 없음, 더 큰 유연성: 계약을 연장할 필요 없이 원하는 만큼 트렌드를 따르거나 포지션을 헤지할 수 있습니다. 예를 들어, 비트코인에 대한 장기 전망이 있다면 계약을 바꿔야 하는 걱정 없이 유지할 수 있습니다.
높은 레버리지: 적은 자본으로 큰 포지션을 제어할 수 있습니다. 이는 현물 거래에 비해 더 높은 이익 가능성을 제공합니다. 물론 레버리지는 위험도 증가시킵니다. 예를 들어, 1,000달러의 예치금으로 10,000달러 상당의 비트코인을 제어하는 것이 영구선물에서는 가능하지만, 단순히 비트코인을 구매하는 것만으로는 불가능합니다.
기존 보유 자산의 헤지: 이미 자산을 보유하고 있다면 영구 선물 계약을 통해 가격 위험을 상쇄할 수 있습니다. 예를 들어, 비트코인을 보유한 트레이더는 가격 하락에 대비해 비트코인 영구 선물 계약을 매도할 수 있습니다. 이는 보유 자산의 손실을 보험처럼 보호하는 효과입니다.
투기: 가격 상승 또는 하락에 베팅할 수 있습니다. 상승을 예상하면 롱 포지션을, 하락을 예상하면 숏 포지션을 취합니다. 이 양방향 투기 가능성은 주요 매력 중 하나입니다.
차익 거래: 영구 가격과 현물 가격이 약간 차이나는 경우가 있습니다. 트레이더는 이러한 작은 차이를 활용할 수 있습니다. 예를 들어, BTC 영구 가격이 현물 가격보다 높다면, 선물 계약을 매도하고 현물을 매수해 위험 없이 이익을 확보할 수 있습니다. 이 과정은 가격을 균형 있게 유지합니다.
24/7 시장: 암호화폐 영구 시장은 하루 24시간 운영됩니다. 전통적인 시장과 달리 정해진 거래 시간이 없어 뉴스나 가격 변동에 즉시 대응할 수 있습니다.
높은 유동성과 거래량: 무기한 선물 시장은 일반적으로 매우 유동성이 높습니다. 암호화폐 시장에서 이들의 거래량은 현물 시장을 종종 능가합니다. 참고로 한 보고서에 따르면 2022년 말 기준 암호화폐 무기한 선물 시장에서 하루 1000억 달러 이상이 거래되었습니다. 높은 유동성은 대규모 거래를 진입하거나 청산할 때 가격 차질이 적다는 것을 의미합니다.

전체적으로, 영구선물은 레버리지를 통한 수익 증대, 헤지 기능, 24시간 거래 접근성 등 트레이더에게 강력한 도구를 제공합니다. 그러나 이러한 혜택은 더 높은 위험과 비용을 수반하므로 신중한 리스크 관리가 필수적입니다.

FAQs

영구 거래는 어떻게 작동하나요?

영구 거래는 일반 선물 거래와 유사하지만 지속적인 청산이 특징입니다. 각 영구 계약에서 한 트레이더는 롱 포지션(매수)을, 다른 한 트레이더는 숏 포지션(매도)을 취합니다. 롱 포지션은 가격이 상승하면 이익을 얻고, 숏 포지션은 가격이 하락하면 이익을 얻습니다.

거래를 열려면 마진(담보)을 예치하고 레버리지 수준을 설정합니다. 거래소는 시장 가격 변동에 따라 포지션의 가치를 지속적으로 업데이트합니다. 이익이나 손실은 마진 잔고에 실시간으로 반영됩니다.

시장이 불리하게 움직여 마진이 유지 요구 수준 아래로 떨어지면, 거래소는 추가 손실을 방지하기 위해 포지션을 청산합니다.

또 다른 핵심 기능은 펀딩레이트입니다. 주기적으로(보통 8시간마다) 롱 포지션과 숏 포지션 보유자들은 영구 선물과 현물 시장 간 가격 차이에 기반한 소액의 자금을 교환합니다. 영구 선물 가격이 현물보다 높을 경우(콘탱고 시장), 롱 포지션이 숏 포지션에 자금을 지급합니다. 반대로 영구 선물 가격이 현물보다 낮을 경우(백워데이션 시장), 숏 포지션이 롱 포지션에 자금을 지급합니다. 이를 통해 영구 선물 가격은 실제 시장 가격과 일치하도록 유지됩니다.

요약하면, 영구 계약을 거래하려면 마진을 사용하여 레버리지된 롱 또는 숏 포지션을 취하고, 정기적으로 자금 수수료를 지급하거나 수취한 후, 이익 또는 손실을 실현하기 위해 포지션을 청산하거나 강제 청산됩니다.

영구 계약 거래의 예시는 무엇인가요?

비트코인(BTC)이 30,000달러에 거래되고 있고, 당신이 가격이 오를 것으로 예상한다고 가정해 보세요. 당신은 자신의 자금 100달러로 10배 레버리지의 매수 포지션을 개설합니다(즉, 1,000달러 상당의 BTC를 통제하게 됨). BTC가 5% 상승(31,500달러)하면 포지션 가치는 1,050달러가 되어 50달러의 수익을 얻습니다. 이는 100달러 예치금 대비 50% 수익률입니다. BTC가 5% 하락할 경우, 100달러 중 50달러를 잃게 됩니다(더 크게 하락할 경우 강제 청산 위험도 있습니다).

이제 BTC가 하락할 것이라고 예상한다고 가정해 보세요. 100달러로 10배 레버리지 공매도 포지션을 개설합니다. BTC가 5% 하락하면 다시 50달러를 벌게 됩니다(예치금 대비 50% 이익). BTC가 5% 상승하면 50달러를 잃습니다. 본질적으로 한 트레이더의 이익은 다른 트레이더의 손실입니다. 인베스토피디아의 표현을 빌리자면, 영구선물은 가격 상승 또는 하락을 정확히 예측할 때 이익을 낼 수 있게 합니다.

이 예시는 수수료를 무시합니다. 실제로 각 거래에는 작은 거래소 수수료가 발생하며, 포지션을 유지할 경우 자금 지급을 지불하거나 받게 됩니다. 하지만 메커니즘은 동일합니다. 예측이 맞으면 이익을 얻고, 틀리면 손실을 입습니다.

영구 거래는 수익성이 있나요?

영구 거래는 가격 움직임을 정확히 예측하고 위험을 관리한다면 수익을 낼 수 있지만, 보장되지는 않습니다. 높은 레버리지는 작은 가격 변동으로도 큰 이익을 창출할 수 있습니다. 예를 들어, 10% 레버리지 포지션은 5%의 가격 변동으로 두 배의 이익을 낼 수 있습니다. 그러나 반대의 경우도 마찬가지입니다. 작은 부정적 변동은 마진을 모두 소진시킬 수 있습니다. 위에서 언급된 것처럼, 20배 레버리지에서 5% 하락은 거래를 청산합니다. 성공적인 거래에는 신중한 전략이 필요합니다. 많은 트레이더들은 엄격한 위험 한도를 강조합니다. 예를 들어, “단일 거래에 총 자본의 1~2% 이상을 위험에 노출하지 마라”는 일반적인 팁이 있습니다. 손실을 제한하기 위해 스톱로스 주문을 사용하는 것도 널리 권장됩니다.

또한 수수료를 기억하세요. 주문 시 거래 수수료를 지불하며, 포지션을 유지할 때 자금 수수료가 발생합니다. 특히 자금 수수료는 시간이 지남에 따라 누적되어 수익을 감소시킬 수 있습니다. 요약하자면, 영구 거래는 높은 수익 잠재력을 제공하지만 더 높은 위험과 비용을 동반합니다. 많은 트레이더가 수익을 내지만, 많은 이들도 손실을 입습니다. 한 가이드의 결론처럼, 영구 선물은 메커니즘을 철저히 이해하고 위험을 신중하게 관리한다면 유용한 도구일 수 있습니다.

영구 거래를 얼마나 오래 유지할 수 있나요?

이론상으로는 영구 거래를 원하는 만큼 오래 유지할 수 있습니다. 영구 선물은 만기일이 없기 때문에 포지션은 닫을 때까지 또는 청산될 때까지 열려 있습니다. 많은 트레이더는 트렌드를 믿거나 헤지 목적으로 포지션을 수일 또는 수주 동안 유지합니다.

그러나 자금 결제 수수료를 기억하세요. 약 8시간마다 자금 결제 수수료를 지불하거나 받게 됩니다. 시간이 지나면 이러한 수수료가 누적되어 수익에 영향을 미칠 수 있습니다. 포지션을 청산하려면 반대 방향의 주문을 제출하여 포지션을 닫으면 됩니다.

실제로는 영구 포지션을 무기한으로 유지할 수 있지만, 청산을 피하기 위해 충분한 마진을 유지하고 정기적으로 자금 수수료를 지급해야 합니다. 많은 트레이더는 시장 조건이나 비용에 따라 결국 포지션을 청산합니다. 중요한 점은 거래가 열린 동안 마진과 자금 수수료율을 모니터링하는 것입니다.

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