PnL(손익)은 수익 또는 손실을 측정하는 트레이딩의 핵심 개념입니다. 암호화폐를 거래하든 사업을 운영하든 손익을 추적하는 것은 성과를 평가하는 데 매우 중요합니다. 변동성이 큰 암호화폐 시장에서 손익 트레이딩 지표는 위험을 관리하고 성공 여부를 가늠하는 데 특히 중요합니다. 이 글에서는 손익의 의미, 계산 방법, 실현 손익과 미실현 손익의 차이, 손익 비율을 트레이딩 성과를 평가하는 데 사용하는 방법을 자세히 설명합니다. 또한 2025년 기준 암호화폐 손익 추세에 대한 최신 데이터를 차트와 표를 통해 명확하게 살펴보겠습니다.

PnL(Profit and Loss, 손익) 이해

PnL(손익)은 Profit and Loss의 줄임말로, 일정 기간 동안의 거래 또는 비즈니스 활동의 순이익을 의미합니다. 간단히 말해서 벌어들인 돈(수익)에서 잃은 돈(손실)을 뺀 값입니다. 손익이 양수이면 순이익을 낸 것입니다. 손실이 더 크면 손익이 마이너스(순손실)입니다. PnL은 재무 보고서에서 P&L로 표시되며, 개인과 기업의 재무 성과를 평가하는 주요 지표 중 하나입니다.

기업 재무에서 PnL은 일반적으로 해당 기간의 매출, 비용, 경비를 합산하여 순이익을 산출하는 Profit & Loss(손익계산서)를 의미합니다. 이것은 해당 기간 동안 기업이 창출한 수익 또는 손실을 공식적으로 기록한 문서입니다. 그러나 거래 맥락에서는 거래 이익/손실은 단순히 PnL을 의미합니다. 이는 단일 거래, 하루 거래, 월간, 또는 연간 단위로 추적되어 거래 전략의 성공 여부를 판단하는 데 사용됩니다.

PnL을 이해하는 것은 암호화폐 거래에서 수익/손실을 명확히 파악하고 더 현명한 결정을 내리는 데 중요합니다. 모든 트레이더는 이더리움 PnL을 주의 깊게 모니터링하여 전략을 조정하고 위험 수준을 관리하며, 결과적으로 전체 거래 성과를 향상시킬 수 있습니다.

실현 손익(Realized PnL) vs. 미실현 손익(Unrealized PnL)

실현 손익: 거래 완료로 확정된 손익이 반영됩니다. 즉, 자산을 매도하고 포지션을 청산할 때 이 손익이 실현됩니다. 예를 들어 비트코인을 30,000달러에 매수한 후 35,000달러에 매도했다면 5,000달러의 수익이 발생한 것입니다. 실현 손익은 결정적인 역할을 하며 활성 계정 잔액에 영향을 미칩니다. 이는 체결된 거래에서 벌어들이거나 잃은 금액입니다.

미실현 손익: 일반적으로 종이 이익 또는 종이 손실이라고 하며, 포지션을 매도했을 때 얻을 수 있는 이익 또는 손실이지만 현재 포지션에 남아 있는 상태의 이익 또는 손실입니다. 시장 가격에 따라 움직이며 고정되어 있지 않습니다. 예를 들어 2,000달러에 이더를 구매했는데 현재 가치가 2,500달러라면 해당 거래에서 500달러의 미실현 손익이 발생했습니다. 그러나 아직 매도하지 않았으므로 이 500달러의 이익은 다음 가격 변동 시 기껏해야 두 배가 되거나 절반으로 떨어지거나 아예 사라질 수도 있습니다. 미실현 손익은 이론이며 시장의 변동성으로 인해 언제든지 변경될 수 있습니다. 현재 계좌에는 영향을 미치지 않지만 오픈 포지션에 어떤 일이 일어날지 알려주므로 주의를 기울여야 합니다.

트레이더는 실현된 PnL과 미실현 PnL을 모두 추적해야 합니다. 실현된 PnL은 현재까지 실제로 얻거나 잃은 금액을 나타내며, 미실현 PnL은 오픈 포지션의 현재 상태를 보여줍니다. 두 가지를 모니터링하는 것은 효과적인 리스크 관리의 핵심입니다. 예를 들어, 거래가 큰 미실현 이익을 보여줄 수 있지만, 시장이 반대 방향으로 움직이면 그 이익이 사라질 수 있습니다. 현명한 트레이더는 미실현 PnL을 정기적으로 평가하고, 시장이 잘못된 방향으로 너무 멀리 움직이기 전에 포지션을 자동으로 청산하고 미실현 PnL을 실현 PnL로 전환하기 위해 손절 주문이나 이익 실현 수준을 설정할 수 있습니다.

PnL(이익 및 손실) 계산 방법

PnL = (매도 가격 × 수량) – (매수 가격 × 수량) – 수수료

거래의 PnL을 계산하는 것은 간단합니다. 이익과 손실을 계산하는 기본 공식은 다음과 같습니다:

이 공식은 자산의 매도 가격과 매수 가격의 차이를 계산하며, 수수료를 고려한 후의 금액을 의미합니다.

  • 매수: 초기 가격 $60에 1 Litecoin (LTC)을 구매합니다.
  • 매도: 나중에 1 LTC를 $100에 판매합니다.
  • 수수료: 거래(매수 + 매도)에 $5의 수수료를 지불했다고 가정합니다.

PnL은 다음과 같이 계산됩니다:

(100×1) – (60×1) – 5 = $35(100 × 1) – (60 × 1) – 5 = $35

따라서 수수료를 제외한 이 거래에서 $35의 이익을 얻었습니다. 이를 백분율로 표현하면 $60의 비용 대비 $35의 이익은 해당 거래의 58.3% 수익률입니다.

위 표에서 두 개의 수익 거래와 한 개의 손실 거래는 $1,535의 순 PnL을 생성합니다. 이 결합된 거래의 PnL 비율도 계산할 수 있습니다(PnL 비율은 다음 섹션에서 자세히 설명합니다). 이 경우 총 수익 = $2,535이고 총 손실 = $1,000이므로 PnL 비율은 약 2.535입니다.

PnL 비율과 거래 성과

트레이딩 성과를 평가하는 데 유용한 지표 중 하나는 손익 비율입니다. 손익 비율은 총 이익과 총 손실을 비교하여 트레이더의 전반적인 이익성을 측정합니다. 공식은 다음과 같습니다:

PnL 비율 = \frac{총 이익}{총 손실}

PnL 비율은 $12,000 / $4,000 = 3입니다. 손익 비율이 1 이상이면 손실보다 이익이 더 많다는 뜻으로 좋은 트레이딩 지표입니다. 1보다 작은 비율은 이익보다 손실이 더 많음을 나타내며 평균 거래 프로필이 마이너스임을 나타냅니다.

PnL 비율(손익 비율)은 이긴 거래 대 잃은 거래의 수보다는 손실에 대한 여러 이익을 고려한다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 승률이 50%에 불과해도 손익 비율이 높을 수 있는데, 이는 승리한 거래가 손실한 거래보다 훨씬 크기 때문입니다.

거래의 절반에서 이길 때마다 200달러를 벌고 잃을 때마다 50달러를 잃는 트레이더는 10번의 거래 후 1,000달러의 ‘이익’과 250달러의 ‘손실’을 내며 PnL 비율이 4로 매우 높으며, 이는 이익 대 손실 비율이 1 대 4임을 의미합니다. 반면에 90%의 확률로 이겼지만 가끔씩 10달러만 이기고 100달러를 잃는 트레이더는 순이익이 90달러, 순손실이 100달러로 PnL 비율이 0.9(승률이 매우 높음)가 됩니다.

본질적으로 이는 오픈 포지션에 대한 ROI입니다. 이 맥락에서 20% PnL 비율은 해당 거래에 투자한 자금의 20% 수익률을 의미합니다. 이는 전체 거래 성과보다는 개별 거래별 ROI 수익률에 가깝습니다. 우리 논의에서는 PnL 비율을 모든 거래의 총 이익과 손실의 비율로 광범위하게 다루지만, 트레이딩 플랫폼에서의 용어 차이를 언급하는 것이 좋습니다.

암호화폐 PnL 트렌드 및 현재 데이터 (2025년)

PnL 개념은 단독 트레이더에게만 유용한 것이 아니라 전체 시장 건강 상태를 측정하는 데도 사용됩니다. 분석가들은 집계된 이익과 손실 데이터를 분석하여 시장 분위기를 해석합니다. 예를 들어, 비트코인의 실현 PnL 비율은 투자자가 얻은 총 온체인 이익과 총 손실을 비교하는 데 사용할 수 있습니다. 이 지표는 강세 시장(사람들이 이익을 실현할 때)에는 차트를 벗어나고, 약세 시장(더 많은 손실이 실현될 수 있을 때)에는 바닥으로 떨어지는 경향이 있어 잘 알려져 있습니다.

비트코인: 평균 비율, 시간에 따른 실현 이익/손실(14일 EMA). 실현 손익 비율(녹색/빨간색 영역)은 이 차트에서 가격 뒤(검은색 선)에 궤적을 그립니다. 녹색 스파이크가 높으면(비율 >> 1) 투자자가 손실에 비해 훨씬 더 많은 이익을 얻고 있음을 의미합니다(주로 시장 최고점일 때).

빨간색 하락이 매우 낮을 때(1 미만, 종종 투항 포인트나 바닥에서 발생)는 손실이 우세함을 의미합니다. 특히 PnL 비율의 정점은 최근 사이클에서 점진적으로 하락했습니다(차트상의 2019년과 2021년 낮은 정점으로 표시됨), 이는 각 후속 상승 추세에서 이익 실현 지점 이후의 회복력이 이전 상승 추세보다 상대적으로 약했음을 나타냅니다. 이는 더 경험이 풍부한 시장이나 장기 투자자를 의미할 수 있습니다. 예를 들어, 2022년 말 비트코인의 실현 PnL 비율은 시장이 투항하고 많은 트레이더가 실현되지 않은 손실을 매도하면서 매우 낮은 수준으로 떨어졌습니다. 2023년 중반에 비율이 회복되기 시작했으며, 이는 이익이 회복되기 시작한 것을 나타냅니다.

트레이더가 손익 추세를 잘 파악하고 있다면 시장 상태를 느낄 수도 있습니다. 즉, 대부분의 트레이더가 매우 높은 포지티브 손익을 보고하고 있고 행복감이 상승하고 있다면 조정이 필요한 과열된 시장을 반영할 수 있습니다. 반면에 대부분의 트레이더가 손실을 경험하고 있다면(마이너스 손익), 이는 기회가 생길 수 있는 시장 바닥을 알리는 신호일 수 있습니다. 이전과 마찬가지로 이러한 인사이트는 다른 분석과 통합되어야 하지만, 손익 데이터는 암호화폐 시장 움직임에 대한 퍼즐의 또 다른 조각을 제공합니다.

Margex에서 PnL을 명확하게 관리하며 암호화폐를 거래하세요

PnL(손익)을 제대로 이해하고 관리하는 것은 레버리지 트레이딩에서 특히 중요합니다. Margex는 실시간 PnL, 미실현/실현 손익, 강제청산 가격 등을 한 화면에서 확인할 수 있는 직관적인 인터페이스를 제공하여, 트레이더가 위험을 통제하면서 전략을 실행할 수 있도록 돕습니다.

USDT를 입금하면 비트코인과 주요 알트코인을 레버리지로 바로 거래할 수 있으며, 각 포지션의 PnL을 기준으로 손절·익절 전략을 체계적으로 운영할 수 있습니다.
PnL 중심으로 자신의 트레이딩 성과를 평가하고자 한다면, Margex는 실용적인 선택이 될 수 있습니다.

FAQ

비즈니스에서 PnL은 무엇을 의미하나요?

비즈니스에서 PnL(손익)은 이익과 손실의 약자로, 일반적으로 P&L 명세서(손익 계산서)를 의미합니다. 손익계산서는 특정 기간 동안 회사의 매출, 비용, 지출을 요약하여 회사가 이익을 얻었는지, 손실을 입었는지를 보여주는 재무 보고서로, 흔히 손익계산서라고도 합니다. 즉, 해당 기간 동안 비즈니스의 전반적인 재무 성과를 반영하는 손익 계산서입니다.

암호화폐에서 PnL은 무엇을 의미하나요?

암호화폐 세계에서 PnL은 동일한 의미인 Profit and Loss를 의미하지만, 구체적으로 암호화폐 거래나 보유 자산에서 발생한 이익이나 손실을 설명합니다. 이는 암호화폐 자산 거래를 통해 얻은 수익이나 손실을 측정합니다. 예를 들어, 코인을 구매한 후 더 높은 가격에 판매했다면, 수수료를 제외한 차액이 해당 거래의 PnL입니다. 암호화폐 트레이더들은 PnL을 추적하여 거래 성과를 평가하고 전략을 조정합니다.

거래에서 PnL은 무엇을 의미하나요?

PnL은 거래에서 Profit and Loss의 약자입니다. 트레이더들이 거래 결과와 수익 또는 손실 금액을 표시하기 위해 사용하는 약어입니다. 모든 거래는 PnL을 생성하며, 이를 시간 경과에 따라 추적하면 거래 성과를 알 수 있습니다. 본질적으로 PnL은 거래의 ‘스코어보드’로, 재정적 성과와 손실을 보여줍니다.

PnL은 어떻게 계산되나요?

PnL은 자산의 판매 가격에서 구매 비용을 빼고, 그 결과에서 거래 수수료를 차감하여 계산됩니다. 가장 간단한 공식은 PnL = (매도 가격× 수량) – (매수 가격 × 수량) (거래 수수료 제외)입니다.