Cross margin and Isolated margin: Differences explained (KR)

레버리지로 거래를 할 때 거래자들이 일반적으로 사용하는 주요한 마진 시스템에는 일반적으로 두 가지가 있습니다:

• 분리 마진(Isolated Margin)
• 교차 마진(Cross Margin)

주요 차이점을 살펴보겠습니다.

고정 마진은 거래자가 거래 시 개인 자금의 정확한 금액 즉, 마진을 사용할 수 있는 마진 시스템입니다.

고정 마진 시스템을 사용한 거래 예시를 살펴보겠습니다.

상인이 총 월렛 잔액으로 $1,000을 가지고 있다고 가정해 봅시다.

트레이더의 총 지갑 잔액이 1,000달러인 경우, 10배 레버리지로 10,000달러의 포지션을 오픈합니다. 이 경우, 거래에 필요한 마진인 트레이더의 개인 자금(마진)인 100달러가 이 거래를 위해 보호됩니다. 이로 인해 트레이더의 사용 가능한 지갑 잔액은 900달러가 됩니다.

거래가 이루어질 경우, 시장이 거래 방향으로 움직이면 트레이더는 포지션을 종료할 수 있으며, 모든 미실현 이익과 손실은 트레이더의 지갑 잔액에 추가됩니다.

만약 시장이 거래 방향과 반대로 움직이는 경우, 잠재적인 손실은 해당 거래에 대해 예약된 마진(예시에서는 100달러)으로 제한되며, 이 금액을 초과할 수 없습니다. 따라서 예상 청산 가격이 제공될 수 있습니다.

다른 말로는, 격리된 마진 시스템의 주요 측면은 다음과 같습니다:

• 각 거래에서 정확한 마진 액수를 선택할 수 있는 능력(크로스 마진 시스템과 대조적)
• 정확한 레버리지 선택 가능
• 예상 청산 가격 제공 가능
• 오픈 포지션이 청산되면, 다른 오픈 포지션에 영향을 주지 않음

크로스 마진은 트레이더가 모든 미실현 손익을 마진으로 활용할 수 있는 마진 시스템입니다.

이는 미실현 이익과 미실현 손실을 포함한 모든 자산이 마진으로 사용될 수 있다는 것을 의미합니다. 이 방식은 손익이 각각 발생하는 분리된 마진 시스템과는 다릅니다.

이렇게 하면 수익 거래가 손해 거래의 마진 요건을 충당할 수 있습니다.

이 마진 방법은 계정 내 모든 크로스 마진 포지션에서 사용 가능한 마진을 분산시켜 손실 거래를 오래 유지하고 수익을 얻을 수 있게 합니다.

크로스 마진 시스템을 사용한 거래 예시를 살펴보겠습니다.

트레이더의 총 지갑 잔고가 1,000 달러인 경우를 가정해 봅시다.

트레이더가 x100 레버리지로 10,000 달러의 포지션을 개설하면 해당 거래의 100 달러 (10,000 달러 / 100)가 해당 거래의 마진으로 예약됩니다.

시장이 거래의 방향으로 움직이면 해당 거래의 미실현 손익은 자동으로 트레이더의 사용 가능한 잔액에 추가됩니다. 이 잔액은 새로운 포지션을 개설하거나 다른 오픈 포지션에서 발생한 손실을 충당하는 마진으로 추가로 사용될 수 있습니다.

시장이 트레이더의 오픈 포지션에 반대로 움직이면 해당 포지션의 결제 통화에 대한 사용 가능한 잔액에서 마진을 자동으로 차감하여 청산을 피할 수 있습니다.

크로스 마진을 사용할 때는 마진이 결제 통화가 동일한 모든 오픈 포지션 사이에서 공유된다는 점을 염두에 두어야 합니다. 따라서 마진 레벨이 10% 또는 이하로 떨어지면 현재 가장 큰 손실을 보유한 동일한 보증금 통화를 가진 크로스 마진 포지션이 시장에서 자동으로 청산됩니다.

다른 말로 하면, 교차 마진 시스템의 주요 측면은 다음과 같습니다:

• 대응 마진 통화의 사용 가능한 잔액에서 마진을 인출하여 청산을 방지할 수 있습니다(고립 마진 시스템과는 달리)
• 교차 마진 포지션의 담보 통화가 동일한 경우, 해당 포지션들은 결합된 P/L 및 ROE를 공유합니다
• 교차 마진 레벨이 10% 이하로 떨어지면, 해당 마진 통화의 가장 큰 손실을 보유한 교차 마진 포지션이 시장가에서 즉시 청산됩니다.

교차 마진 포지션(고립 마진과는 달리)은 결합된 P/L 및 ROE를 공유합니다. 즉, 동일한 거래 페어, 마켓 사이드(매수/매도) 및 마진 통화를 공유하는 모든 교차 마진 주문은 하나의 포지션으로 결합됩니다.

예를 들어, 아래 스크린샷에서 BTC/USD 포지션의 초기 크기는 140달러입니다:

동일한 거래 페어(BTCUSD), 마켓 사이드(매수) 및 마진 통화(BTC)를 공유하는 다른 주문이 실행되면, 이미 존재하는 포지션과 즉시 결합되어 초기 포지션 크기가 150달러가 되며, ROE, 오픈 가격 및 실현 및 미실현 PnL이 상응되게 영향을 받습니다:

교차 마진 포지션은 해당 통화의 사용 가능한 전체 잔액을 마진으로 사용하므로 이 점을 명심하는 것이 중요합니다.

가능한 잔액은 입출금, 개방된 포지션과 대기 주문에 예약된 마진 양, 그리고 개방된 크로스 마진 포지션의 실현 및 미실현 손익에 따라 영향을 받습니다.

마진 레벨이 10% 미만으로 떨어지면 (해당 마진 통화와 동일한 대응 마진 통화를 가진) 크로스 마진 포지션 중 가장 큰 손실을 보인 포지션이 즉시 청산됩니다.

크로스 마진을 사용할 때는 보호 스탑-로스와 테이크-프로핏 주문을 활용하여 청산 위험을 최소화하고 이익을 자동으로 고정하는 것이 강력히 권장됩니다.

거래 페이지의 크로스 마진 레벨 지표는 마진 콜(즉, 청산)이 발생할 때까지 남은 가능한 마진의 현재 상태를 반영합니다. 가능한 마진이 남을수록 지표는 낮아지고, 가능한 잔액이 감소하면 지표가 그에 따라 채워집니다:

‘더 보기’ 버튼을 클릭하면 크로스 마진 포지션의 가능한 마진의 현재 상태에 대한 추가 정보를 제공합니다: