Se quiser negociar de forma mais inteligente no mercado de criptomoedas, comece por observar as métricas certas. Os números não prevêem o futuro, mas ajudam a avaliar o risco, identificar o momentum e tomar decisões informadas.
Este guia detalha as principais métricas, desde capitalização de mercado e volume de negociação até TVL, fundamentos e rácios on-chain, mostra como os indicadores de Bitcoin se encaixam e dá dicas práticas para construir estratégias de negociação de criptomoedas que pode realmente usar no dia a dia.
Principais conclusões
- Não existe uma métrica «mágica» única. Os bons negociadores combinam preço, liquidez, oferta de tokens, utilização da blockchain e dados de derivados para formar uma visão das condições do mercado.
- O contexto supera os números brutos. Um salto na capitalização de mercado com liquidez reduzida não é o mesmo que um movimento com livros de ordens profundos e alto volume de negociação.
- On-chain + off-chain > qualquer um deles sozinho. Misture dados de câmbio (volume, spreads, financiamento, juros em aberto) com dados on-chain (endereços ativos, MVRV, reservas de câmbio) para uma análise completa do mercado.
- Observe as emissões e desbloqueios. O fornecimento em circulação, o FDV e os cronogramas de emissão são importantes para a avaliação e os movimentos de preços a curto prazo.
- Mantenha a simplicidade. Crie uma lista de verificação repetível e siga as suas estratégias de negociação.
- Dica profissional (plataforma): se quiser testar rapidamente uma configuração baseada em métricas, a Margex não exige KYC para negociação, então pode experimentar ideias sem um longo processo de inscrição — use com responsabilidade.
A evolução das métricas tradicionais para as específicas de criptomoedas
Os mercados tradicionais ensinaram-nos a observar o preço, o volume, as médias móveis e a volatilidade.
As criptomoedas e as finanças descentralizadas (DeFi) adicionaram novas camadas: atividade na cadeia, valor total bloqueado (TVL), receitas do protocolo e fluxos em tempo real de e para as bolsas. Ainda se preocupa com a tendência e a liquidez, mas agora pode auditar partes da própria blockchain.
Duas mudanças são as mais importantes:
- Livros contábeis transparentes. Ao contrário das ações, pode observar as blockchains diretamente: endereços de transações, movimentação de moedas, taxas pagas e reservas nas bolsas.
- Finanças programáveis. As aplicações DeFi geram taxas, pagam incentivos e bloqueiam garantias na cadeia, produzindo novas métricas de tokens para avaliação (pense nos fundamentos do estilo Token Terminal).
A análise técnica clássica ainda ajuda, mas as criptomoedas adicionam uma camada rica em dados que permite aos negociantes de criptomoedas validar narrativas, identificar tensões e cronometrar entradas/saídas com maior confiança.
Principais indicadores de criptomoedas e Bitcoin explicados
Abaixo estão 10 métricas principais para construir a sua lista de verificação. Para cada uma, obterá uma definição em linguagem simples, por que é importante, uma dica profissional e uma sugestão gentil sobre um recurso relevante do Margex, um por métrica, sem repetições.
1) Capitalização de mercado, FDV e oferta circulante
Capitalização de mercado = preço de um ativo × oferta circulante. Como diz a CoinGecko: “multiplique o preço de um único token pela sua oferta circulante”.
O FDV (valorização totalmente diluída) estima a capitalização de mercado se a oferta total estivesse em circulação; útil quando há desbloqueios à frente.
Por que é importante: grandes capitalizações de mercado tendem a ser menos voláteis, enquanto capitalizações de mercado baixas/FDV altas geralmente sinalizam risco de diluição futura. Acompanhe as políticas de oferta em circulação (cunhagem, queima, aquisição de direitos).
Dica profissional: se o FDV for muito superior à capitalização de mercado atual, trate as altas com cautela em torno das janelas de desbloqueio.
Use a interface de usuário fácil da Margex para comparar rapidamente a capitalização de mercado com o FDV antes de comprar e vender.
2) Volume de negociação, liquidez e profundidade do livro de ordens
O volume de negociação mostra quanto muda de mãos; a liquidez mostra com que facilidade você pode negociar perto do preço cotado. A Kaiko descreveu que “definimos liquidez como a rapidez com que um ativo pode ser comprado ou vendido perto do seu preço de mercado vigente”.
A profundidade do livro de ordens, ou seja, as ofertas de compra/venda em % do preço médio, ajuda a quantificar o risco de slippage.
Por que isso é importante: altos volumes de negociação + livros profundos = spreads mais apertados, menos slippage, sinais mais claros. Livros finos distorcem os indicadores e as entradas.
Dica profissional: antes de colocar ordens maiores, dê uma olhada na profundidade de 1% na sua bolsa para estimar o slippage.
As baixas taxas de negociação da Margex podem melhorar significativamente os resultados líquidos quando você negocia pares líquidos com frequência.
3) Volatilidade (ATR)
A média do intervalo real (ATR) mede quanto o preço normalmente se move num período. “A média do intervalo real é usada para avaliar a volatilidade do preço de um investimento.”
Ajuda a dimensionar posições, definir stops e evitar ser cortado em intervalos ruidosos. ATR em alta = risco em expansão; ATR em queda = compressão (geralmente precede rompimentos).
Dica profissional: considere stops baseados em ATR (por exemplo, 1,5–2× ATR) em vez de stops fixos em dólares; eles adaptam-se às tendências e flutuações do mercado.
A Margex oferece recursos robustos de proteção contra liquidação que são úteis quando os picos de volatilidade ainda gerem risco para si.
4) Dominância do Bitcoin (BTC.D)
A quota de mercado do Bitcoin em relação a todo o mercado de criptomoedas. CMC: O domínio do BTC é a relação entre a capitalização de mercado do Bitcoin e a do restante dos mercados de criptomoedas.
O aumento do BTC.D geralmente coincide com a concentração de capital no BTC; a queda do BTC.D pode indicar um desempenho superior das altcoins. O contexto com o preço é fundamental.
Dica profissional: use o BTC.D com amplitude para saber quantos dos principais ativos criptográficos estão acima de suas médias móveis de 50/200 dias para avaliar a rotação.
Um sistema de margem cruzada na Margex pode ajudar a gerir o risco ao nível da carteira se detiver posições longas/curtas em BTC e tokens durante as rotações.
5) Valor total bloqueado (TVL) na DeFi
O valor total bloqueado é o montante agregado de ativos depositados num protocolo DeFi ou numa cadeia.
O TVL é um indicador rápido da liquidez e do uso do protocolo. Um TVL em alta pode apoiar a avaliação; um TVL em queda pode sinalizar saídas. Compare o TVL com a capitalização de mercado para contextualizar.
Dica profissional: use o TVL por utilizador (ou por endereço ativo) para identificar protocolos com capital em crescimento.
Com vários pares de criptomoedas listados na Margex, pode negociar ativos principais e vinculados à DeFi enquanto acompanha as tendências do TVL em outros lugares.
6) Taxas, receitas e fundamentos (estilo Token Terminal)
Taxas = o que os utilizadores pagam; receitas = parte das taxas que um projeto retém (ou partilha com stakers/tesouraria), de acordo com as métricas padronizadas do Token Terminal.
A análise sustentável das taxas pode apoiar a avaliação (P/F, P/S) de uma forma familiar aos mercados tradicionais. O aumento das taxas com emissões estáveis é construtivo.
Dica profissional: acompanhe as tendências de taxas/receitas em comparação com as emissões e incentivos (despesas) para ver se a utilização é orgânica.
O mecanismo de negociação protegido da Margex ajuda a manter a sua execução estável enquanto negoceia nomes com fundamentos em melhoria.
7) Endereços ativos e utilização na cadeia
Os endereços ativos contam endereços distintos que realizam transações durante um período, a soma de endereços únicos que estavam ativos naquele dia (as definições variam ligeiramente consoante o fornecedor).
O crescimento sustentado pode implicar efeitos de rede; quedas acentuadas podem sugerir perda de interesse ou aumento das taxas. Use com transações/taxas para evitar artefactos de spam.
Dica profissional: compare endereços ativos com o preço. Uma alta de preço com uso estável é mais fraca do que uma alta apoiada pelo aumento da atividade do utilizador.
Como os mercados 24 horas por dia, 7 dias por semana da Margex nunca dormem, você pode reagir aos picos de uso assim que eles acontecem, definir alertas e verificar sua lista de observação a qualquer momento.
8) MVRV e capitalização realizada (liderada por Bitcoin, multichain quando disponível)
MVRV = capitalização de mercado ÷ capitalização realizada (valores realizados de cada moeda em seu último movimento na cadeia).
Um MVRV alto geralmente implica lucros elevados (maior risco de correção); um MVRV deprimido pode marcar zonas de valor. Combine com a tendência do preço do BTC.
Dica profissional: verifique o valor realizado dos detentores de longo prazo ou as variantes da onda HODL para ver onde se situa o peso económico do ativo criptográfico.
O conceito MVRV é poderoso, mas abstrato. A Margex é acessível para iniciantes, então pode começar pequeno enquanto aprende.
9) Taxas de financiamento e interesse aberto (futuros perpétuos)
Nos perpétuos, as taxas de financiamento são pagamentos periódicos entre posições longas e curtas que ajudam a manter os preços dos contratos próximos do valor à vista.
O interesse aberto é o número total de contratos de derivados pendentes ainda não liquidados.
Financiamento positivo prolongado + OI em alta podem sinalizar posições longas lotadas; financiamento negativo + OI em alta podem significar posições curtas agressivas. Reversões de extremos geralmente se movem rapidamente.
Dica profissional: quando vir o financiamento mudar rapidamente, verifique se o OI confirma ou enfraquece — divergências podem ser negociáveis.
Se tiver a habilidade e a disciplina, a Margex oferece alavancagem de até 100x, mas reduza o tamanho; alta alavancagem amplia o risco.
10) Reservas e fluxos líquidos da bolsa
Os saldos (reservas) e fluxos da bolsa na cadeia mostram quantas moedas estão em endereços de bolsa identificados.
A queda nas reservas pode estar alinhada com a manutenção de posições de longo prazo; o aumento nas reservas pode preceder a pressão de venda.
É uma lente de oferta e comportamento. Combine com preço/volume para não interpretar mal as reorganizações internas da carteira.
Observe os influxos repentinos para as bolsas durante altas de preços de curto prazo, pois o risco de realização de lucros aumenta.
Mantenha a maioria das participações de longo prazo em custódia própria e use o armazenamento seguro e as contas de negociação da Margex para posições ativas.
Usando indicadores para construir estratégias eficazes de negociação de criptomoedas
Comece de forma simples e, em seguida, adicione camadas. Uma estrutura prática para iniciantes:
- Filtro de tendência: médias móveis de 50/200 dias (SMA/EMA). As EMAs reagem mais rapidamente; as SMAs são mais suaves.
- Medidor de volatilidade: ATR para dimensionar posições e colocar stops adaptativos.
- Verificação de liquidez: volume de negociação + profundidade do livro de ordens para estimar o slippage.
- Contexto macro: dominância do BTC e amplitude da capitalização de mercado para pistas de rotação.
- Validação na cadeia: endereços ativos, MVRV/capitalização realizada e reservas de câmbio para contexto comportamental.
- Sobreposição de derivados: financiamento + OI para identificar aglomeração e risco de compressão.
Dicas profissionais (estratégia):
- Escreva regras (por exemplo, “Negocie apenas quando o preço estiver acima de 200-EMA e o volume diário acima da média de 30 dias”).
- Pré-defina posições de saída (meta e invalidação).
- Registre todas as notas de negociação que métricas como ATR ou financiamento ajudaram.
- Adicione análise de sentimento (por exemplo, o Índice de Medo e Ganância) como uma verificação contrária — não como um sinal independente.
Se você aprende melhor observando os outros, as opções de copiar negociações da Margex permitem que você estude como traders experientes combinam essas métricas como educação, não como um substituto para o seu próprio plano.
O futuro da análise de criptomoedas e indicadores baseados em IA
As análises estão a ficar mais ricas e em tempo real. Espere:
- Rotulagem mais rápida na cadeia, melhor deteção de entidades, melhora a leitura do fluxo de câmbio/baleias
- “Demonstrações de resultados” DeFi. Ferramentas como o Token Terminal continuam a padronizar taxas, receitas e dados fundamentais em blockchains e protocolos.
- Detecção de anomalias com IA. Modelos que sinalizam lacunas de liquidez incomuns, tendências de mercado ou risco de flutuação impulsionado por desbloqueios antes que isso aconteça.
- Atualizações de visualização de dados. Painéis mais simples para ferramentas de análise, para que você possa tomar decisões informadas mais rapidamente no telemóvel.
Na Margex, uma plataforma compatível com telemóveis permite que você verifique o financiamento, OI e preço enquanto estiver longe da mesa, o que é útil quando os mercados se movem 24 horas por dia, 7 dias por semana.
Perguntas frequentes
O que são métricas de criptomoedas?
São as principais métricas que acompanha para compreender um ativo ou token criptográfico: baseadas no preço (tendência, volatilidade), baseadas no mercado (volume de negociação, capitalização de mercado), na cadeia (endereços ativos, reservas de câmbio), DeFi (valor total bloqueado) e derivados (financiamento, interesse aberto). Juntas, elas ajudam a tomar decisões informadas sobre investimentos e riscos.
Se quiser testar rapidamente uma abordagem pequena e baseada em regras, a Margex não exige KYC para negociação, mas sempre negocie dentro do seu plano.
O que significa métricas de moedas?
Dois significados:
- Geral: “métricas de moedas/tokens” = os dados quantitativos que analisa (oferta, emissão, uso na cadeia, taxas, etc.).
- Termo específico do fornecedor: a Coin Metrics (a empresa) define itens como endereços ativos como “a soma de endereços únicos que estavam ativos” em um período (as definições exatas variam de acordo com a métrica). Na Margex, um sistema de garantias baseado em Bitcoin permite que você poste BTC como margem enquanto negocia outros pares. Entenda como os níveis de garantia e manutenção afetam o risco antes de escalar.
Qual é o indicador de criptomoedas mais preciso?
Não existe um único. Os mercados são adaptáveis. Muitos negociadores começam com médias móveis para tendências (SMA/EMA), ATR para risco e algumas confirmações (volume, financiamento/OI ou análise de sentimento) para reduzir sinais falsos.
Começar rapidamente é menos importante do que construir a rotina certa, mas se a velocidade o ajuda a praticar, a Margex oferece uma configuração rápida de conta para que possa testar ideias mais rapidamente.
