Pontos principais

  • Arbitragem é a prática de comprar uma criptomoeda em uma bolsa a um preço mais baixo e, simultaneamente, vendê-la em outra bolsa onde o preço é mais alto. Isso aproveita as discrepâncias de preço entre as bolsas.
  • Os lucros dependem dos custos de transação e da velocidade de execução. Mesmo pequenas taxas podem reduzir as margens de lucro, e atrasos na execução de uma negociação muitas vezes eliminam o spread.
  • Os traders podem usar diferentes estratégias:
    • Arbitragem entre bolsas (comprar bitcoin em uma bolsa e vendê-la em outra).
    • Arbitragem triangular (negociar três pares diferentes na mesma plataforma).
    • Arbitragem DEX vs CEX (aproveitando a ineficiência entre plataformas).

    • Os bots e scanners automatizados ajudam a monitorar os preços em várias bolsas simultaneamente.

  • Eles podem alertar instantaneamente os traders quando o preço é mais baixo em uma bolsa e mais alto em outra, mas o monitoramento manual também é possível.
  • As oportunidades duram apenas alguns segundos, uma vez que os preços são determinados de forma independente nas bolsas de criptomoedas e as bolsas podem agir rapidamente. Os traders precisam das ferramentas certas para calcular o lucro potencial antes das taxas e agir rapidamente.
  • A arbitragem também pode ocorrer em diferentes localizações geográficas ou em diferentes mercados (por vezes chamada de arbitragem regional).
  • Para ter sucesso, os traders devem saber tudo o que é necessário: financiar contas em várias plataformas, usar negociação automatizada sempre que possível e sempre calcular o lucro potencial após as taxas poderem consumir os retornos.

O que é arbitragem de criptomoedas e como funciona?

A arbitragem de criptomoedas é uma estratégia de negociação que envolve vender uma criptomoeda em uma bolsa a um preço com desconto e comprá-la em uma bolsa que a valoriza mais. É eficaz porque os mercados de criptomoedas são descentralizados: cada bolsa determina seu próprio preço de acordo com a oferta e a demanda. Se, por exemplo, o Bitcoin estiver sendo negociado a 50.000 na Bolsa A e a 50.200 na Bolsa B, você pode comprar 1 BTC na A por US$ 50.000 e vendê-lo instantaneamente na B por US$ 50.200. O lucro que você obtém é o spread de 200, menos as taxas.

A velocidade é fundamental. Sempre que outras pessoas encontram uma diferença de preço, elas fazem arbitragem. Em um ou dois minutos, o spread pode ser eliminado. Qualquer pequeno atraso na execução da negociação pode fazer com que o preço seja desfavorável ao trader, transformando o lucro em prejuízo. Na prática, a arbitragem manual consiste simplesmente em esperar e agir sempre que for detectada uma discrepância.

Tipos de estratégias de arbitragem de criptomoedas

A arbitragem de criptomoedas está disponível em vários tipos. A mais simples é a arbitragem entre bolsas, na qual você simplesmente compra uma moeda em um mercado e a vende em outro. A título de ilustração, você pode comprar Bitcoin ou Ethereum na Binance a um preço baixo e também vendê-lo na Coinbase a um preço ligeiramente mais alto. As transferências são demoradas; portanto, alguns traders mantêm saldos em ambas as bolsas de criptomoedas para poderem executar uma ordem de compra e venda simultaneamente.

Outra abordagem é a arbitragem DEX vs CEX. Trata-se de uma exploração da discrepância de preço entre uma bolsa centralizada (CEX) e uma bolsa descentralizada (DEX). As DEXs (como Uniswap ou Sushiswap) utilizam criadores de mercado automatizados e pools de liquidez, que podem precificar tokens de forma diferente das bolsas com livro de ordens. Em um caso, uma altcoin de baixo volume pode ser 5% mais barata em uma DEX do que em uma CEX. Um arbitragista pode comprá-la na DEX e vendê-la imediatamente na CEX com lucro. Empréstimos instantâneos permitem que traders avançados façam isso sem capital inicial, mas isso envolveria contratos inteligentes DeFi e é mais do que negociação manual.

Riscos, desafios e lucratividade em 2025

Em 2025, a arbitragem de criptomoedas ainda existirá, mas terá uma aparência diferente, possivelmente envolvendo bots de negociação. O mercado cresceu e mudou. A redução pela metade do Bitcoin em 2024 e uma tendência geral de alta atraíram novos traders e moedas para as criptomoedas. Todos os dias, surgem novos tokens e exchanges de criptomoedas. Por um lado, isso significa que novas lacunas de arbitragem de criptomoedas podem aparecer. Como observa uma fonte, “enquanto novas criptomoedas e exchanges aparecerem, as diferenças de preço continuarão a aparecer”. As melhorias na camada 2 (como redes e pontes mais rápidas) também ajudam, reduzindo as taxas de transferência e os tempos, tornando a arbitragem DEX mais prática.

Aqui estão os principais desafios e riscos:

  • Volatilidade. Os preços das criptomoedas mudam rapidamente. Um par que você identifica pode mudar em instantes. Mesmo pequenos atrasos na execução de uma negociação podem resultar em uma variação do preço contra o trader e eliminar seu lucro esperado.
  • Atrasos na transferência e retirada. Se você precisar transferir moedas entre exchanges, as confirmações da blockchain podem demorar. Uma exchange também pode colocar as retiradas em fila durante períodos de maior movimento. Uma transferência de 10 minutos no Bitcoin pode fazer com que o preço mude e arruíne a arbitragem. Muitos traders evitam isso usando stablecoins (que são transferidas rapidamente) ou fazendo arbitragem dentro de uma única exchange.
  • Problemas de liquidez. Tokens novos ou obscuros podem parecer ter arbitragem, mas muitas vezes não têm compradores ou vendedores suficientes. Para essas moedas, mesmo que uma bolsa apresente um preço mais alto, talvez você não consiga vender uma quantidade significativa a esse preço para obter lucro. O conselho é “abordar essas moedas com cautela” e verificar primeiro a profundidade do livro de ordens.
  • Riscos regulatórios e operacionais. Algumas oportunidades decorrem de diferenças regionais de preço (por exemplo, o histórico “prêmio Kimchi” na Coreia do Sul). Mas transferir fundos entre jurisdições pode acarretar taxas extras ou questões legais. Fique atento também aos limites ou manutenção das bolsas; você não quer que uma bolsa suspenda os saques enquanto você está tentando concluir uma arbitragem.

Como começar a negociar com arbitragem de criptomoedas

Começar significa configurar e monitorar. Aqui estão os passos básicos:

  • Crie contas em várias bolsas. Você precisará de pelo menos duas. Uma combinação de corretoras grandes e menores é inteligente. A título de ilustração, teste contas em corretoras grandes (Binance, Coinbase, Margex) e duas menores que não são tão conhecidas, pois mercados menores podem ter spreads de preço mais altos. Verifique a identidade e deposite dinheiro (criptomoedas ou stablecoins, como USDT/USDC) em todas elas.
  • Deposite fundos em suas carteiras de negociação. Certifique-se de que haja um certo equilíbrio em todas as corretoras. Os traders geralmente têm uma certa quantidade de stablecoins ou criptomoedas em todas as plataformas para que possam negociar imediatamente. Quando o dinheiro que você está investindo está em uma única bolsa e uma arbitragem está em outra, você terá que perder tempo transferindo dinheiro.
  • Monitore os preços continuamente. Você deve monitorar os preços em cada uma de suas bolsas para descobrir uma arbitragem. Você pode abrir a página de negociação da mesma moeda em dois sites e comparar os preços. Uma medida mais viável é aplicar ferramentas de rastreamento de preços. Para ilustrar, a CoinMarketCap e outras bolsas de criptomoedas mostram o preço de uma moeda em dezenas de bolsas ao mesmo tempo. Se uma bolsa tiver um preço mais alto do que outra, você pode analisar os dados em um instante. Certos traders também têm alertas de preço ou usam planilhas simples que buscam preços usando APIs. O importante é detectar qualquer divergência no momento em que ela ocorre.
  • Identifique oportunidades. Ao detectar uma diferença de preço em pares de negociação, faça as contas: verifique o preço de compra (ordem de venda) na bolsa B e o preço de venda (ordem de compra) na bolsa A. Subtraia todas as taxas (taxas de negociação em ambos os lados, taxas de retirada ou de rede). Supondo que ainda haja uma margem positiva, trata-se de uma oportunidade de arbitragem. Muitos traders utilizam uma calculadora rápida ou até mesmo um aplicativo em um smartphone para confirmar o lucro possível.
  • Execute as negociações rapidamente. Se a oportunidade for real, aja imediatamente. Coloque uma ordem de compra na bolsa com o preço mais baixo e uma ordem de venda na bolsa com o preço mais alto. Se você tiver fundos em ambas, poderá fazer isso simultaneamente. Caso contrário, talvez seja necessário retirar a moeda de uma bolsa para a outra, o que acarreta atrasos. Alguns traders evitam isso fazendo arbitragem triangular ou mantendo saldos em cada bolsa com antecedência.
  • Leve em consideração o tempo.

    • Os mercados de criptomoedas funcionam 24 horas por dia, 7 dias por semana, portanto, a arbitragem pode surgir a qualquer momento, dia ou noite. Muitos utilizam aplicativos móveis para receber alertas de preços. Após a negociação, considere as transferências: mover moedas entre bolsas pode levar de alguns segundos (para moedas rápidas ou stablecoins) a muitos minutos (para Bitcoin). Sempre verifique os tempos de retirada antes de contar com o lucro.

 

    Acompanhe as taxas de transação e o lucro em sua estratégia de arbitragem de criptomoedas.

  • Após a negociação, calcule o lucro real. Para cada arbitragem de criptomoedas, subtraia todos os custos de transação. Uma boa prática é definir um limite mínimo de lucro (por exemplo, pelo menos 0,5% após as taxas) antes de executar qualquer negociação. Isso evita negociações vazias ou perdedoras na arbitragem de criptomoedas.
  • Pratique a gestão de riscos. Comece com pequenas quantias até se sentir confortável. Não invista todo o seu capital em uma única arbitragem. Diversifique entre diferentes moedas e exchanges. E lembre-se de que os mercados podem subir ou cair; use ordens de stop loss, se possível.

Seguindo essas etapas, você estará verificando e negociando manualmente sempre que encontrar spreads exploráveis. Com o tempo, você desenvolverá um senso para saber quais bolsas e moedas tendem a oferecer as melhores oportunidades. Sempre compare as plataformas (algumas podem ter mecanismos de correspondência mais rápidos, como a “execução mais rápida” e as taxas baixas da Margex) e aprenda as peculiaridades de cada uma. Com a prática, encontrar e executar negociações de arbitragem pode se tornar uma parte rotineira de suas negociações de criptomoedas.

Perguntas frequentes

Como encontrar oportunidades de arbitragem de criptomoedas?

O método simples é verificar os preços das moedas nas bolsas. Você pode fazer isso manualmente ou com auxílio de ferramentas. Para fazer as verificações manuais, abra duas bolsas ao mesmo tempo (ou um navegador que abra cada uma) e verifique o preço atual da mesma criptomoeda. Quando você observar um preço na bolsa A que exceda o da bolsa B, observe o spread. Uma maneira de fazer isso gratuitamente é visitar plataformas como a CoinMarketCap, que exibem todos os preços das moedas em um grande número de bolsas simultaneamente. Analise essa lista em busca de uma diferença significativa.

Como determinar uma oportunidade de arbitragem?

Depois de suspeitar de uma diferença de preço, calcule o ganho líquido. Pegue o preço de venda mais alto, subtraia o preço de compra mais baixo e deduza todas as taxas de transação (taxas de negociação em ambas as bolsas e quaisquer taxas de saque ou taxas de blockchain). Quando o resultado for um número positivo, você tem uma oportunidade de arbitragem. A título de ilustração, quando o Bitcoin está em US$ 50.000 na Bolsa X e 50.200 na Bolsa Y, a disparidade bruta é de 200. Supondo que seus custos gerais para realizar a negociação foram de 20, você teria um lucro líquido de 180.

Qual é o melhor localizador de arbitragem para criptomoedas?

Nenhuma dessas ferramentas é a melhor, mas uma combinação de sites e softwares é popular entre muitos traders. O ponto de partida gratuito é o CoinMarketCap ou o CoinGecko, que exibe os preços das bolsas. Alguns traders recorrem a bots e plataformas de arbitragem específicos para obter ajuda de forma mais automática.

Um exemplo é o uso de ferramentas de negociação entre bolsas, como CryptoHopper e 3Commas; o CryptoHopper até promove a arbitragem sem transferência de fundos. Também estão disponíveis scanners especializados (por exemplo, ferramentas Coin Arbing ou serviços de scanner de arbitragem) que monitoram vários mercados e alertam você sobre spreads. Como encontrar oportunidades de arbitragem em criptomoedas? Encontrar arbitragem em criptomoedas é semelhante a qualquer ativo: procure por diferenças de preço.

A diferença é que os mercados de criptomoedas estão abertos 24 horas por dia, 7 dias por semana, e são altamente globais. Para encontrar oportunidades, monitore várias bolsas de criptomoedas ao mesmo tempo. Você pode se concentrar em algumas moedas populares (como Bitcoin ou Ethereum) para começar. Verifique seus livros de ordens ou gráficos de preços em diferentes plataformas. Existem alertas e ferramentas específicas para criptomoedas; por exemplo, alguns traders observam dados na cadeia ou usam bots do Telegram que os alertam quando grandes spreads aparecem.