Suponha que você esteja em uma bolsa e compre Bitcoin ao preço de $45.000 e, ao mesmo tempo, o venda em outra bolsa a um preço mais alto, $45.200. O lucro é rápido, parecendo apenas uma pequena quantia de 200 dólares, mas, dada a quantidade ou as negociações repetidas, ele pode se multiplicar rapidamente. É disso que se trata a negociação de arbitragem de criptomoedas: obter lucro com base nas discrepâncias de preço entre as bolsas.

A arbitragem de criptomoedas consiste em comprar uma moeda a um preço mais baixo e vendê-la a um preço mais alto. Você está agindo como um intermediário entre a ineficiência do mercado. O procedimento para negociar criptomoedas é simples. Você não precisa especular para fazer uma suposição fundamentada de que o Bitcoin vai subir ou descer. Em vez disso, você faz compras lucrativas, uma vez que os preços nem sempre são exibidos no mesmo nível em todas as bolsas.

Pontos principais

Antes de aprofundar o assunto, aqui estão alguns pontos essenciais:

  • Arbitragem significa comprar em uma bolsa e vender em outra para obter lucro.
  • A velocidade é fundamental. As diferenças geralmente duram segundos. Muitas vezes, são necessários bots.
  • Existem várias formas de arbitragem, desde simples negociações entre bolsas até configurações triangulares complexas.
  • Às vezes é chamado de “baixo risco”, mas taxas, atrasos e regulamentações podem reduzir os lucros.
  • Você precisa de capital, conhecimento e boas ferramentas de negociação para ter sucesso.
  • As margens são pequenas, geralmente de 0,1% a 2%, então o volume e as negociações repetidas são mais importantes do que uma grande negociação.
  • A volatilidade do mercado pode transformar uma boa oportunidade em prejuízo se a execução demorar.

Principais tipos de arbitragem de criptomoedas

O mundo da arbitragem de criptomoedas não tem um modelo único. Várias técnicas de negociação se adequam a diferentes negociadores, e isso depende de seus níveis de experiência, da quantia de dinheiro que têm para negociar e do risco que podem assumir. Vale a pena listar as principais variantes da arbitragem de criptomoedas.

A arbitragem espacial (arbitragem entre bolsas)

A arbitragem de criptomoedas envolve tirar proveito das diferenças de preço no mercado de criptomoedas, permitindo que os traders capitalizem as oportunidades de arbitragem. Um tipo predominante de arbitragem de criptomoedas é a arbitragem espacial, em que um trader de arbitragem compra uma criptomoeda em uma bolsa a um preço mais baixo e a vende em outra bolsa a um preço mais alto. Por exemplo, se o Bitcoin estiver cotado a US$ 40.000 em uma plataforma e a US$ 40.200 em outra, a execução de uma negociação de arbitragem pode render uma margem de lucro após contabilizar as taxas de negociação. No entanto, a rentabilidade da arbitragem de criptomoedas depende de vários fatores, incluindo o volume de negociação e a velocidade de execução das negociações, uma vez que a negociação de arbitragem é considerada sensível ao tempo. A utilização de ferramentas de negociação automatizadas, como bots de negociação, pode aumentar a eficiência na captura dessas oportunidades lucrativas. Apesar de seu potencial, os investidores em criptomoedas também devem pesar os prós e os contras da arbitragem de criptomoedas, pois a viabilidade dessa estratégia de negociação pode variar com base nas condições do mercado e na necessidade de um profundo conhecimento dos diferentes tipos de arbitragem de criptomoedas.

Arbitragem triangular

A arbitragem triangular é mais complicada e pode ser altamente lucrativa quando implementada corretamente. Em vez de trocar entre duas bolsas, você trocará entre três moedas diferentes na mesma bolsa, explorando as ineficiências de preço.

Veja como tudo isso funciona: suponha que você tenha Bitcoin. Você observa que os preços nos pares BTC/ETH, ETH/USDT e USDT/BTC formam uma oportunidade de arbitragem. Você pode:

  • A negociação de Bitcoin com Ethereum é feita utilizando o par BTC/ETH.
  • Utilizar o par ETH/USDT e negociar Ethereum com USDT.
  • Vender o USDT contra Bitcoin através do par USDT/BTC.

Quando as taxas de câmbio não estão cem por cento sincronizadas, é provável que você acabe com mais Bitcoin do que entrou. A vantagem da arbitragem triangular é que todas as negociações ocorrem na mesma bolsa e, portanto, você não precisa se preocupar com o tempo de transferência entre as bolsas. No entanto, ela também requer cálculos complexos e geralmente é auxiliada

por negociações programadas.

Arbitragem estatística

Esta é uma abordagem avançada que aplica modelos matemáticos e algoritmos de negociação para reconhecer oportunidades de negociação por meio de correlações estatísticas entre várias criptomoedas no mercado de criptomoedas. Em vez de apenas identificar diferenças de preço para determinar a arbitragem, a arbitragem estatística busca padrões e correlações que indicam se os preços irão convergir ou divergir.

Como exemplo, suponha que, historicamente, Litecoin e Bitcoin tendam a subir ou descer em uníssono, mas, devido a um evento inesperado, Litecoin comece a perder terreno em relação ao Bitcoin. Uma estratégia de negociação de arbitragem estatística seria comprar Litecoin e vender Bitcoin a descoberto, na esperança de que a relação histórica fosse restaurada. Esse tipo de arbitragem apresenta mais risco de mercado em comparação com estratégias de arbitragem puras, e são necessárias ferramentas analíticas muito avançadas.

Arbitragem descentralizada

À medida que a onda de bolsas descentralizadas (DEXs), como Uniswap e PancakeSwap, cresceu, o aspecto da arbitragem descentralizada tornou-se uma alternativa bem conhecida. Isso é feito identificando discrepâncias entre os preços nas bolsas centralizadas e nas DEXs, ou entre as bolsas.

A dificuldade com a arbitragem descentralizada é que os preços nas DEXs são mais propensos a movimentos devido à baixa liquidez, e os custos de transação na Ethereum podem reduzir os lucros.

Agora existem novos caminhos para o trader de varejo aproveitar, já que a eficiência nas DEXs e no espaço DeFi em geral é 24 horas por dia, 7 dias por semana.

Arbitragem motivada por fusões e eventos

Essa abordagem se baseia em eventos relacionados a criptomoedas, como hard forks, airdrops ou listagens em bolsas. Por exemplo, quando uma determinada criptomoeda é listada em uma bolsa maior, frequentemente há uma diferença entre o preço na nova bolsa e o preço que existia anteriormente, à medida que o mercado se reajusta.

A arbitragem de criptomoedas é de baixo risco? Prós e contras

A arbitragem é frequentemente comercializada como de baixo risco, mas a realidade é mista. Vamos analisar diferentes estratégias de negociação.

Vantagens

  • Mercado neutro: você não se importa se o Bitcoin sobe ou desce. Você só se importa com as diferenças entre os preços de compra e venda.
  • Oportunidades frequentes: centenas de bolsas significam muitos preços errados todos os dias.
  • Escalável: depois de encontrar um sistema, você pode negociar quantias maiores ou mais pares.
  • Menos estresse: não é necessário adivinhar a direção do mercado ao usar um bot de negociação. Menos tensão emocional em comparação com a negociação normal.
  • Pronto para automação: os bots podem monitorar e agir por você 24 horas por dia, 7 dias por semana.

Desafios

  • Taxas reduzem os lucros: várias negociações e retiradas se acumulam. Mesmo uma taxa de 0,2% pode eliminar uma pequena margem.
  • Risco de execução: atrasos na conclusão de negociações no mercado de criptomoedas podem transformar lucros em perdas.
  • Alta necessidade de capital: muitas vezes, você precisa de fundos em várias bolsas ao mesmo tempo.
  • Risco de câmbio: hacks, congelamentos ou paralisações são riscos reais.
  • Questões regulatórias: as regras variam de acordo com o país e podem mudar rapidamente.
  • Dependência tecnológica: você precisa de internet rápida, bots confiáveis e monitoramento.
  • Atrasos nas retiradas: muitas bolsas limitam ou atrasam as retiradas, restringindo a velocidade no mercado de criptomoedas.
  • Concorrência: à medida que mais pessoas fazem arbitragem, as diferenças diminuem mais rapidamente.

Exemplo de custos ocultos

Suponha que o Bitcoin seja negociado a US$ 45.000 na Bolsa A e a US$ 45.300 na Bolsa B. A diferença é de US$ 300.

  • Taxa da Bolsa A (0,1%): US$ 45
  • Taxa da bolsa B (0,1%): US$ 45,30
  • Deslizamento: US$ 50–100
  • Taxa de transferência: US$ 10–25 para transações no mercado de criptomoedas.

A diferença de US$ 300 agora é de apenas US$ 120–180, supondo que não haja atrasos. É por isso que o cálculo e o tamanho da negociação são tão importantes.

Como iniciar a negociação de arbitragem

Começar com a arbitragem de criptomoedas pode parecer desafiador, mas dividir o processo em etapas gerenciáveis torna tudo muito mais claro. Se você planeja negociar manualmente ou usar sistemas automatizados, aqui está o seu roteiro para iniciar sua jornada na arbitragem.

Etapa 1: Educação e pesquisa de mercado

Reserve um tempo para estudar o funcionamento de várias bolsas de criptomoedas antes de investir qualquer quantia. Cada bolsa apresenta uma estrutura de taxas, pares de negociação, limite de saque e interface de usuário diferentes. Negociação simulada – monitore qualquer arbitragem potencial sem realmente realizar a negociação para ter uma ideia da rapidez com que os preços estão se movendo e aproximadamente quanto lucro pode ser obtido.

Analise a dinâmica do volume de negociação de várias bolsas. Quanto maior o volume no mercado de criptomoedas, mais líquidos serão os mercados e mais estreitos serão os spreads, mas também as oportunidades a serem exploradas podem expirar mais rapidamente. Bolsas com volume menor proporcionarão diferenças de preço maiores, mas podem se mostrar difíceis para negociar grandes quantidades de uma só vez.

Para começar, você deve se concentrar em moedas importantes, como Bitcoin e Ethereum, em bolsas de renome. Elas tendem a oferecer a maior quantidade de arbitragem, mas também são um pouco mais seguras para negociar do que altcoins menores ou para utilizar bolsas mais novas.

Passo 2: Escolha suas bolsas com sabedoria

Nem todas as bolsas de criptomoedas são projetadas da mesma forma para realizar negociações de arbitragem. Procure por bolsas com:

  • Baixos custos de negociação: qualquer pequena variação nos custos de negociação pode prejudicar ou favorecer as oportunidades de arbitragem
  • Negociação rápida: a execução lenta das negociações pode transformar lucros em perdas
  • Disponibilidade robusta: as oportunidades de arbitragem têm um preço quando as bolsas de criptomoedas estão fora do ar.
  • Restrições de saque sensatas: você deve ser capaz de retirar dinheiro quando necessário
  • Excelente reputação e proteção: a segurança dos seus fundos deve estar em primeiro lugar

Etapa 3: simplifique várias contas de bolsa

Esta etapa não se resume apenas à criação das contas. Você terá que:

  • Fazer o KYC completo em todas as bolsas selecionadas.
  • Aprender as etapas de depósito e saque de cada uma das bolsas.
  • Habilitar a autenticação dupla.
  • Familiarizar-se com a interface de negociação e os custos cobrados por cada plataforma.
  • Realizar pequenas transações para descobrir os tempos de processamento.

Lembre-se de que algumas bolsas têm requisitos diferentes para diferentes países, e mudanças regulatórias podem afetar seu acesso a determinadas plataformas.

Etapa 4: Desenvolva sua estratégia de gestão de capital

A negociação de arbitragem requer um planejamento cuidadoso de como você distribuirá seus fundos entre as bolsas. Você tem várias opções:

O capital pré-posicionado é essencial para uma negociação eficaz de criptomoedas: mantenha os fundos distribuídos por várias bolsas para que você possa agir rapidamente nas oportunidades. Essa é a abordagem mais eficiente, mas imobiliza mais capital e aumenta o risco cambial.

Financiamento just-in-time: mantenha a maior parte dos fundos em uma bolsa principal e transfira conforme necessário. Isso reduz o risco cambial, mas pode fazer com que você perca oportunidades rápidas devido a atrasos na transferência.

Abordagem híbrida: mantenha quantias menores em várias bolsas para oportunidades rápidas e reservas maiores na bolsa em que você mais confia para negociações maiores.

A quantia necessária varia muito, dependendo da sua estratégia e dos níveis de lucro almejados. Alguns traders começam com apenas US$ 1.000-5.000, enquanto outros recomendam pelo menos US$ 10.000-20.000 para que as taxas e o esforço valham a pena.

Etapa 5: Escolha entre negociação manual e automatizada

A negociação manual funciona bem para iniciantes que desejam aprender os fundamentos. Você utilizará sites ou aplicativos que rastreiam as diferenças de preço entre as bolsas e, em seguida, executará as negociações manualmente. Essa abordagem ajuda a compreender a dinâmica do mercado, mas limita o número de oportunidades que você pode capturar.

A negociação automatizada usando bots pode capturar mais oportunidades e executar negociações mais rapidamente do que seria humanamente possível. No entanto, ela requer mais conhecimento técnico e acarreta riscos adicionais se não for configurada corretamente.

As ferramentas populares de rastreamento de arbitragem incluem:

  • CoinArbitrageBot (rastreamento baseado na web)
  • ArbiTool (aplicativo móvel para alertas de oportunidades)
  • Scripts Python personalizados (para usuários técnicos)
  • TradingView (para gráficos e alertas avançados)

Passo 6: Comece pequeno e aumente gradualmente

Suas primeiras negociações de arbitragem devem ser pequenas o suficiente para que perder o valor total não tenha um impacto significativo em suas finanças. Isso permite que você:

  • Aprenda as peculiaridades e o timing de cada bolsa
  • Compreenda os desafios reais da execução
  • Aperfeiçoe seu processo antes de arriscar quantias maiores
  • Construa confiança em sua estratégia

Muitos traders de arbitragem bem-sucedidos recomendam começar com negociações de US$ 100 a US$ 500 até que você tenha completado pelo menos 20 a 30 ciclos de arbitragem bem-sucedidos para obter lucro.

Passo 7: Acompanhe tudo meticulosamente

Uma arbitragem bem-sucedida requer registros detalhados. Acompanhe:

  • Os preços de entrada e saída de cada negociação são cruciais no mercado de criptomoedas.
  • Todas as taxas pagas (taxas de negociação, taxas de saque, taxas de conversão)
  • Tempo necessário para a execução de cada negociação
  • Problemas ou atrasos específicos da bolsa
  • Lucratividade geral após todos os custos

Esses dados ajudam você a identificar quais bolsas, pares de negociação e estratégias funcionam melhor para a sua situação.

Perguntas frequentes

Como funciona a arbitragem de criptomoedas?

A negociação de arbitragem de criptomoedas funciona identificando quando o mesmo ativo criptográfico ou criptomoeda em uma bolsa é negociado a preços diferentes em comparação com outra. Você compra na bolsa mais barata e vende na mais cara. Essa forma de arbitragem de criptomoedas envolve comprar e vender rapidamente, e a lucratividade da arbitragem de criptomoedas depende da velocidade, das taxas e da execução. Algumas estratégias de arbitragem de criptomoedas utilizam bots de arbitragem ou software de negociação automatizado para capturar oportunidades mais rapidamente.

A arbitragem de criptomoedas é ilegal?

A arbitragem de criptomoedas é uma estratégia de negociação de baixo risco na maioria dos países e não é ilegal, mas a arbitragem exige o cumprimento das regulamentações locais, termos de bolsa e leis tributárias. Algumas formas de arbitragem de criptomoedas, como arbitragem transfronteiriça ou estatística, podem envolver regras extras, dependendo da jurisdição do mundo das criptomoedas. Verifique sempre o que está associado à negociação de arbitragem de criptomoedas em sua região antes de iniciar a negociação de arbitragem.

Ainda é possível lucrar com a arbitragem de criptomoedas?

Sim, mas agora é mais difícil.

A arbitragem de criptomoedas requer um profundo conhecimento das taxas, liquidez e diferentes pares de negociação. As margens são menores, a concorrência é alta e os negociadores de arbitragem de criptomoedas dependem de ferramentas de negociação automatizadas, volume e dados. A negociação automatizada em arbitragem de criptomoedas ou o uso de um bot de arbitragem ajuda a capturar oportunidades de arbitragem. Embora a arbitragem de criptomoedas ainda possa ser uma estratégia de negociação lucrativa, as desvantagens da arbitragem de criptomoedas incluem taxas e volatilidade.

Como posso começar a fazer arbitragem de criptomoedas?

Primeiro, aprenda como funciona a negociação de arbitragem de criptomoedas. Abra contas em diferentes exchanges de criptomoedas, teste com pequenas quantias e acompanhe todas as negociações. A arbitragem requer um profundo conhecimento sobre negociação, risco e velocidade de criptomoedas. Com o tempo, você pode expandir com ferramentas de negociação avançadas, várias estratégias de negociação e até mesmo executar uma arbitragem usando bots. Lembre-se de que a arbitragem de criptomoedas envolve comprar criptomoedas em uma exchange e vendê-las em outra — sempre inclua as taxas de negociação em seu plano.