Esta semana, a empresa Strategy (anteriormente conhecida como MicroStrategy), liderada por Michael Saylor e financiada por Bitcoin, anunciou uma nova oferta de ações. A empresa está lançando um novo título chamado STRC (“Stretch”), uma ação preferencial perpétua destinada a investidores selecionados. Pouco antes deste anúncio, a Strategy adquiriu outra quantidade significativa de Bitcoin no valor de quase um bilhão de dólares.

Nova ação preferencial da Strategy para financiar compras de Bitcoin

Esta é a mais recente adição à lista de outras ações preferenciais semelhantes – STRK, STRF e STRD – que permitem à Strategy levantar dinheiro para financiar sua acumulação adicional de Bitcoin. Esta medida permite à Strategy levantar capital adicional sem emitir mais dívida ou ações MSTR regulares.

Como outros produtos semelhantes emitidos pela Strategy anteriormente, a STRC oferece um dividendo anual de 10%, a ser pago trimestralmente, e um valor nominal de US$ 100 com preferência de liquidação, de acordo com o comunicado à imprensa publicado por Saylor no início desta semana.

A Strategy lançou esta nova oferta em um momento crucial do mercado.

Os investidores parecem agora particularmente interessados num novo tipo de produto financeiro que lhes ofereça exposição ao Bitcoin e seja apoiado pelo seu potencial de crescimento. Ao entrar no mercado de ações preferenciais, a empresa de Saylor oferece aos investidores rendimentos semelhantes aos das obrigações e redireciona o seu capital diretamente para o Bitcoin, sem ter de vender nenhuma das suas participações em BTC. Esta abordagem ajudou a empresa a crescer rapidamente e a tornar-se a maior empresa de tesouraria de Bitcoin do mundo, levando outras a seguir o seu exemplo e a adotar uma estratégia semelhante.

A publicação de Michael Saylor revela que a STRC agora pode ser obtida por um grupo seleto de investidores por meio de uma oferta pública inicial (IPO). Assim, ela segue a mesma mecânica dos instrumentos emitidos anteriormente pela Strategy, que a ajudaram a levantar bilhões em capital para acumular Bitcoin. Todas essas ações preferenciais são perpétuas (sem data de vencimento) e pagam dividendos trimestrais. Elas são garantidas pelas participações da empresa em Bitcoin.

Strategy compra mais BTC e agora detém 607.770 Bitcoins

Antes do anúncio do STRC, a Strategy divulgou uma grande aquisição de Bitcoin realizada no início desta semana. Na segunda-feira, Saylor anunciou que sua empresa de tesouraria de Bitcoin comprou 6.220 Bitcoins por aproximadamente US$ 739,8 milhões a um preço médio de US$ 118.940 por moeda.

Isso elevou as participações da empresa em Bitcoin para impressionantes 607.770 BTC, no valor de mais de US$ 71 bilhões, pela taxa de câmbio atual BTC/USD. No entanto, a empresa gastou aproximadamente US$ 43,6 bilhões para acumular essa quantidade de BTC. Atualmente, a Strategy detém mais de 2,9% de todos os Bitcoins já cunhados pelos mineradores. Esta é uma das maiores posições corporativas em Bitcoin conhecidas até o momento. Apenas o ETF spot de Bitcoin da BlackRock detém mais BTC do que a Strategy – 700.000 BTC.

Notavelmente, Saylor também anunciou que o rendimento do Bitcoin da Strategy no acumulado do ano (YTD) está em impressionantes 20,8%. Este valor foi calculado a partir do aumento do preço e da eficiência de capital dos métodos de financiamento da empresa. Nas últimas semanas, a empresa conseguiu levantar os US$ 736 milhões mencionados acima com suas ações MSTR regulares, além de obter capital adicional por meio de suas ofertas STRK, STRF e STRD no mercado (ATM).

Um aspecto importante é que a empresa parece não se deixar intimidar pelo alto preço do Bitcoin, que continua acumulando picos. Atualmente, a maior criptomoeda está sendo negociada a US$ 117.900, com uma perda de 1,8% hoje. Essa queda ocorreu após o Bitcoin recuperar 2,9% na terça-feira, se recuperando após um declínio de 2,31% na segunda-feira. Não importa o quanto o preço suba, a Strategy executa seu plano de acumulação de Bitcoin como se provasse a firme convicção de Saylor nas perspectivas otimistas de longo prazo do Bitcoin.

Mais empresas seguem o manual da Strategy

O lançamento do STRC e de títulos semelhantes antes dele pela Strategy é mais do que apenas uma captação de recursos. Agora, tornou-se um modelo corporativo criado pela empresa de Saylor e adotado por aqueles que seguem seus passos.

Um novo termo foi cunhado para entidades como essa: empresa de tesouraria de Bitcoin. Entre elas estão Metaplanet, MARA Holdings, H100 Group, Matador Technologies, Sequans e Semler Scientific.

A MARA planeja levantar quase US$ 1 bilhão para acumular mais Bitcoin. A Sequans adquiriu 1.264 Bitcoins e o H100 Group comprou 140,25 BTC. Todas elas estão utilizando as ações da Strategy como modelo.

Ferramentas como a STRC estão absorvendo capital de instituições financeiras que buscam rendimentos, mas não desejam adquirir e manter Bitcoins diretamente. Essa estratégia de acumulação de Bitcoins transformou a empresa de Saylor em uma potência financeira no mundo das criptomoedas.

No geral, o objetivo da Strategy é investir US$ 72 bilhões na acumulação de Bitcoin. Em um tweet recente, confirmou essa intenção, dizendo que é “a Regra dos 72 pontos laranja”. Os pontos laranja nos gráficos da Strategy mostram os pontos de acumulação de Bitcoin.