Na sequência da aprovação dos fundos negociados em bolsa (ETF) de Bitcoin à vista, concedida pela Comissão Americana de Valores Mobiliários em janeiro deste ano, iniciou-se uma corrida entre estas entidades para acumularem a maior quantidade possível de Bitcoin e atraírem clientes que desejassem comprar as suas acções de ETF.
Onze ETFs baseados no preço spot do Bitcoin receberam luz verde da SEC e continuam a comprar BTC todos os dias, exceto aos fins-de-semana. No entanto, se no início o único fundo que enfrentava fluxos de saída era o GBTC da Grayscale, agora até monstros como a BlackRock ou a Fidelity estão por vezes a registar fluxos de entrada negativos. Neste artigo, discutiremos os cinco maiores ETFs de Bitcoin e a quantidade de BTC que cada um deles detém.
Os cinco maiores ETF Bitcoin e as suas participações
O maior dos cinco maiores ETFs à vista baseados em Bitcoin foi lançado pela maior empresa de gestão de património do mundo liderada por Larry Fink – BlackRock. O seu ETF chama-se iShares Bitcoin Trust (IBIT) e, em 21 de junho, continha 305 614 BTC. Isto é o equivalente a $19.644.409.499.
Na sexta-feira, o IBIT registou um influxo de 23 BTC, enquanto nos últimos sete dias, adicionou 46 BTC. A última semana de negociação foi bastante difícil a este respeito, uma vez que muitos dos ETFs registaram entradas nulas e até negativas. Larry Fink foi um crítico vocal do Bitcoin durante muitos anos, até que recentemente fez um pivô, tornando-se um elogiador do Bitcoin. A sua empresa começou então rapidamente a oferecer aos seus clientes exposição ao BTC e, mais tarde, pediu autorização para lançar um fundo negociado em bolsa à vista.
O segundo maior ETF é gerido pela Grayscale – GBTC. A própria empresa é uma subsidiária do Digital Currency Group, dirigido pelo bilionário Barry Silbert. O ETF foi convertido a partir do Bitcoin Trust da empresa e continua a ter o mesmo nome. A Grayscale teve de se esforçar mais do que o resto dos emitentes de ETF para obter o direito de lançar o seu fundo baseado em BTC – processou a SEC quando o regulador se recusou a considerar o pedido e o gestor do fundo ganhou o caso.
O GBTC detém 279.330 BTC no valor de US $ 17,8 bilhões, depois de ter visto uma saída massiva de 991 BTC na sexta-feira – ou seja, US $ 63,15 milhões. No total, na última semana, perdeu 2.817 Bitcoins. Inicialmente, a Grayscale ultrapassou o ETF da BlackRock no tamanho das suas participações em Bitcoin. No entanto, como a Grayscale continuou a perder BTC devido às suas elevadas taxas (as mais elevadas entre os ETFs) e a BlackRock continuou a acumular, acabaram por trocar de lugar na escala dos dois primeiros ETFs.
Michael Sonnenshein, o diretor executivo que liderou a Grayscale durante todos os altos e baixos legais contra a SEC e preparou o lançamento do ETF, abandonou recentemente o seu honroso cargo e deixou a empresa.
O terceiro maior ETF foi criado pelo gigante financeiro Fidelity – Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC). Na sexta-feira, 21 de junho, as participações do FBTC compreendem 168,075 BTC no valor de $ 10,792,969,740. No final da semana passada, este fundo perdeu 787 BTC com um total de levantamentos semanais de 4.678 Bitcoins.
O ETF que segue o FBTC em ordem decrescente é o ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) lançado pela Ark Invest. A empresa é liderada pela renomada investidora e CEO Cathie Wood. A participação da ARKB Bitcoin constitui 46.036 BTC. Na sexta-feira, ao contrário dos ETFs mencionados acima, o ARKB viu zero fundos retirados dele, mas no final da semana ele havia chegado com uma saída de 1,499 BTC.
O último lugar entre os cinco primeiros é ocupado pelo Bitwise Bitcoin ETF. Este fundo negociado em bolsa contém 37.288 BTC no total, o que equivale a $ 2.395.847.220.
Os restantes ETFs da linha pertencem à VanEck, Valkyrie Investments e Franklin Templeton.
O mecanismo dos ETFs Bitcoin à vista
Aqui está como os fundos Bitcoin spot operam. Acumulam BTC para as guardar em carteiras de armazenamento a frio (onde as chaves privadas são mantidas offline para evitar que sejam roubadas por piratas informáticos através da Internet), a fim de apoiar os ETF. Depois de ter assegurado a quantidade necessária de Bitcoin nos cofres, o emissor emite acções. O seu preço acompanha a taxa de câmbio à vista da maior criptomoeda do mundo.
As acções dos ETF são negociadas em bolsas de valores, à semelhança de outros activos financeiros convencionais. Os ETF à vista permitem que os comerciantes e investidores ganhem exposição à Bitcoin sem terem de enfrentar vários obstáculos que podem surgir no seu caminho – deter a Bitcoin e garantir a segurança das chaves privadas.
Para além dos ETF Bitcoin, as mesmas empresas estão agora ocupadas a apresentar pedidos de ETF Ethereum à vista. Estes fundos receberam uma aprovação preliminar da SEC. Esta semana, a agência reguladora parou a sua investigação sobre o Ethereum 2.0 e confirmou o estatuto do Ethereum como não seguro, o que foi uma grande vitória para os criadores e detentores de Ethereum. Além disso, esta semana, os emitentes actualizaram os seus formulários S-1 e apresentaram-nos ao regulador. A data prevista para a aprovação dos fundos Ethereum à vista também foi indicada pelos analistas – 2 de julho.
