Liquidação e sistema de proteção anti-liquidação Margex

Na negociação de margem, liquidação é um procedimento automático que ocorre se a margem reservada já não for suficiente para cobrir perdas adicionais resultantes de uma posição aberta. Se uma posição atingir o seu ponto de liquidação, ela será imediatamente encerrada.

Ao abrir uma posição, é automaticamente previsto um preço de liquidação estimado para ela. Isto mostra a estimativa de preço na qual uma posição será liquidada, devido à margem de um comerciante deixar de ser suficiente para cobrir perdas adicionais se o mercado se mover na direção oposta:

20est liq price.png

É importante ter em conta que o preço de aquisição é um valor estimado com base na margem disponível restante numa transação. Isto significa que o preço de liquidação estimado de uma posição pode mudar. Isto pode ocorrer quando:

  • O financiamento é cobrado por ter uma posição em uma nova prorrogação de financiamento
  • Adicionar/remover margem de/para uma posição (ver desalavancagem)
  • Variação do multiplicador durante alta volatilidade do mercado (ver proteção contra a liquidação: Multiplicador)
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Cálculos estimados dos preços de liquidação

Ao abrir uma posição, é automaticamente previsto um preço de liquidação para uma posição. Isto mostra a estimativa de preços na qual uma posição será liquidada,

Se uma posição atingir o seu ponto de liquidação, a posição será imediatamente encerrada.

Fórmulas gerais para o cálculo do preço de liquidação estimado::

Liq Price (Long) = OpenPrice - (Margin - OpenOrderCommission - CloseOrderCommission - Funding) / SizeInBTC * OpenPrice

Liq Price (Short) = OpenPrice + (Margin - OpenOrderCommission - CloseOrderCommission - Funding) / SizeInBTC * OpenPrice

Onde a, OpenOrderCommission é:

Maker Fee 0.1% for LIMIT orders Taker Fee 0.2% for MARKET orders

E a CloseOrderCommission é: TakerFee 0.2%

Nesses cálculos, as frações das taxas comerciais são arredondadas para facilitar a compreensão.

Exemplo de cálculo do preço de liquidação (para ordem de LIMIT):

OpenOrderCommission = SizeBTC * MakerFee = 0.01 * 0.001 = 0.00001 BTC CloseOrderCommission = SizeBTC * TakerFee = 0.01 * 0.002 = 0.00002 BTC

Para posições de compra:

  • Liq Price (Long) = OpenPrice - (Margin - OpenOrderCommission - CloseOrderCommission - Funding) / SizeInBTC * OpenPrice
  • Liq Price (Long) = 10000 - (0.0001 - OpenOrderCommission - CloseOrderCommission - 0.01 * 0) / (100 * 0.0001) * 10000 = 10000 - (0.0001 - 0,01 * 0,001 - 0,01 * 0,001 - 0.01 * 0) / 0.01 * 10000
  • Liq Price (Long) = 9930.0

Para posições de venda:

  • Liq Price (Short) = OpenPrice + (Margin - OpenOrderCommission - CloseOrderCommission - Funding) / SizeInBTC * OpenPrice
  • Liq Price (Short) = 10000 + (0.0001 - OpenOrderCommission - CloseOrderCommission - 0.01 * 0) / (100 * 0.0001) * 10000 = 10000 + (0.0001 - 0.01 * 0.001 - 0.01 * 0.002 - 0.01 * 0) / 0.01 * 10000
  • Liq Price (Short) = 10070.00

EXEMPLO de cálculo do preço de liquidação (para ordem de MARKET):

OpenOrderCommission = SizeBTC * TakerFee = 0.01 * 0.002 = 0.00002 BTC CloseOrderCommission = SizeBTC * TakerFee = 0.01 * 0.002 = 0.00002 BTC

Para posições de compra:

  • Liq Price (Long) = OpenPrice - (Margin - OpenOrderCommission - CloseOrderCommission - Funding) / SizeInBTC * OpenPrice
  • Liq Price (Long) = 10000 - (0.0001 — OpenOrderCommission — CloseOrderCommission — 0.01 * 0)/(100 * 0.0001) * 10000 = 10000 — (0.0001 - 0.00002001 - 0.00002001- 0.01 * 0) / 0.01 * 10000
  • Liq Price (Long) = 9940.00

Para posições de venda

  • Liq Price (Short) = OpenPrice + (Margin - OpenOrderCommission - CloseOrderCommission - Funding) / SizeInBTC * OpenPrice ,
  • Liq Price (Short) = 10000 + (0.0001 - OpenOrderCommission - CloseOrderCommission - 0.01 * 0) / (100 * 0.0001) * 10000 = 10000 + (0.0001- 0.00002001 - 0.00002001- 0.01 * 0) / 0.01 * 10000
  • Liq Price (Short) = 10059.98
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Proteção anti-liquidação: Multiplicador

Como já foi dito anteriormente, o preço de liquidação estimado é um valor estimado calculado com base em múltiplos fatores, tais como a margem reservada à negociação, taxas e outros fatores.

No entanto, dado que o preço de qualquer ativo está constantemente variando, sempre que o preço de um ativo mudar, ou seja, sempre que um negociação for executada no mercado por seus participantes, o preço de liquidação também muda, uma vez que o valor da margem reservada também aumenta/diminui de acordo com a variação do mercado. Isto, por sua vez, tornaria impossível fornecer um preço de liquidação estimado para os traders.

Para resolver este problema, a Margex emprega um sistema de proteção anti-liquidação único o qual basicamente bloqueia o preço de liquidação estimado de uma posição quando aberta, através de um valor multiplicador, cobrindo simultaneamente quaisquer despesas conexas, proporcionando aos traders um nível de liquidação estático, mesmo que o valor de mercado de suas margens esteja diminuindo.

O valor multiplicador é calculado como um preço médio de um ativo durante um período de tempo definido.

A seguir, um exemplo de como sistema de proteção anti-liquidação funciona:

Vamos assumir 1 BTC = $50,000

  • O comerciante abre uma posição de compra (Long) de 1 BTC, com alavancagem de 10 vezes, usando BTC como garantia de margem

Para esta posição, o comerciante reservou 0.1 BTC dos seus fundos pessoais como margem. No momento da abertura da posição, 0.1 BTC cifram-se em $5,000, o que significaria essencialmente que o preço de liquidação atual do comerciante seria de $45,000

  • Vamos supor que o preço do BTC cai agora para $48,000

Isto significa que o valor da margem de 0.1 BTC reservada à posição também diminuirá e será igual a $4,800, alterando o preço de liquidação da posição de $45,000 para aproximadamente $45,200

Na Margex, o sistema de anti-liquidação bloquearia o preço de liquidação desta posição em $45,000 embora o valor da margem do trader tenha diminuído.

Isto significa que uma posição será capaz de se manter contra variações de mercado maiores e não será liquidada tão rapidamente, caso o mercado mova-se temporariamente contra a sua posição, proporcionando aos trader mais flexibilidade em termos de gerenciamento de posições. Em outras palavras, a diminuição do valor da margem do operador seria essencialmente coberta pelos fundos pessoais da Margex, a fim de evitar que o preço de liquidação não haja contra a posição aberta.

Ao mesmo tempo, é também importante notar que, durante grandes variações e extrema volatilidade de mercado, o valor do multiplicador pode sofrer alterações de acordo com o cenário. Isto fará com que o preço de aquisição estimado também mude de acordo com o preço e o valor da moeda de garantia, e, consequentemente, a margem reservada para a posição, em vez de permanecer fixa.

Alternativamente, as stablecoins, ao contrário do BTC e de outras criptomoedas, geralmente não são fortemente afetadas pela elevada volatilidade do mercado e podem ser utilizadas como uma opção alternativa de garantia para utilizar plenamente todos os benefícios do sistema de anti-liquidação Margex, evitando simultaneamente efeitos de elevada volatilidade do mercado.

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Tecnologia Margex MP Shield

A tecnologia Margex MP Shield protege os traders de possíveis movimentos/picos de preços anormais, como resultado de casos isolados de manipulação de preços em uma corretora (provedora de liquidez). Ele monitora a precisão da alimentação de preços enviada pelas corretoras e recusa quaisquer atividades comerciais suspeitas como falsificação, blefes e inflação artificial de mercado.

Um dos mecanismos chave que permite fornecer proteção adicional aos comerciantes através da tecnologia Margex MP Shield é a agregação de liquidez.

Na Margex, agregamos liquidez de um conjunto de provedores de liquidez (12 atualmente) e arbitragem para oferecer os melhores preços entre as corretoras e plataformas as quais a liquidez é agregada.

Além disso, além do Margex MP Shield, a agregação de liquidez também nos permite fornecer:

  • Uma das melhores liquidez do mercado
  • Spreads reduzidos
  • Ausência mínima ou completa de irregularidades
  • Execução de abertura de ordem quase instantânea.
  • Uma das taxas de negociação mais baixas do mercado.