Bu yılın Ocak ayında Amerikan Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından spot Bitcoin borsa yatırım fonlarına (ETF) verilen onayın ardından, bu kuruluşlar arasında mümkün olduğunca fazla Bitcoin biriktirmek ve ETF hisselerini satın almak isteyen müşterileri çekmek için bir yarış başladı.
Spot Bitcoin fiyatına dayalı on bir ETF’ye SEC tarafından yeşil ışık yakıldı ve hafta sonları hariç her gün BTC satın almaya devam ediyorlar. Ancak, başlangıçta çıkışlarla karşılaşan tek fon Grayscale’in GBTC’siydi, şimdi BlackRock veya Fidelity gibi canavarlar bile bazen negatif girişler görüyor. Bu makalede, en büyük beş Bitcoin ETF’sini ve her birinin ne kadar BTC tuttuğunu tartışacağız.
En büyük beş Bitcoin ETF’si ve sahip oldukları varlıklar
Bitcoin’e dayalı en büyük beş spot ETF’nin en büyüğü, Larry Fink liderliğindeki dünyanın en büyük varlık yönetimi firması BlackRock tarafından piyasaya sürüldü. ETF’sinin adı iShares Bitcoin Trust (IBIT) ve 21 Haziran itibariyle 305.614 BTC içeriyor. Bu da 19,644,409,499 $’a denk gelmektedir.
Cuma günü, IBIT 23 BTC’lik bir giriş görürken, son yedi gün içinde 46 BTC ekledi. Geçtiğimiz işlem haftası bu açıdan oldukça zorlu geçti çünkü ETF’lerin birçoğu sıfır ve hatta negatif girişler gördü. Larry Fink uzun yıllar boyunca Bitcoin’i eleştiren bir isimdi, ta ki kısa bir süre önce Bitcoin’i öven birine dönüşene kadar. Şirketi daha sonra hızla müşterilerine BTC’ye maruz kalma imkanı sunmaya başladı ve daha sonra bir spot borsa yatırım fonu başlatmak için izin başvurusunda bulundular.
En büyük ikinci ETF Grayscale – GBTC tarafından işletilmektedir. Şirketin kendisi, milyarder Barry Silbert tarafından yönetilen Digital Currency Group’un bir yan kuruluşudur. ETF, şirketin Bitcoin Trust’ından dönüştürüldü ve hala aynı adı taşıyor. Grayscale, BTC tabanlı fonunu piyasaya sürme hakkı için ETF ihraççılarının geri kalanından daha fazla uğraşmak zorunda kaldı – düzenleyici başvuruyu değerlendirmeyi reddettiğinde SEC’e dava açtı ve fon yöneticisi davayı kazandı.
GBTC, Cuma günü 991 BTC’lik – yani 63,15 milyon $’lık – büyük bir çıkış gördükten sonra 17,8 milyar $ değerinde 279.330 BTC tutuyor. Geçen hafta boyunca toplam 2.817 Bitcoin kaybetti. Başlangıçta Grayscale, Bitcoin varlıklarının büyüklüğü bakımından BlackRock’ın ETF’sini geride bıraktı. Ancak, Grayscale yüksek ücretleri (ETF’ler arasında en yüksek) nedeniyle BTC kaybetmeye devam ettikçe ve BlackRock biriktirmeye devam ettikçe, sonunda ilk iki ETF ölçeğinde yer değiştirdiler.
Grayscale’i SEC’e karşı tüm yasal iniş çıkışlar boyunca yöneten ve ETF’nin lansmanını hazırlayan CEO Michael Sonnenshein kısa süre önce onurlu görevinden istifa etti ve şirketten ayrıldı.
En büyük üçüncü ETF, finans devi Fidelity – Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) tarafından oluşturuldu. 21 Haziran Cuma günü itibariyle, FBTC varlıkları 10.792.969.740 $ değerinde 168.075 BTC’den oluşmaktadır. Geçen haftanın sonunda bu fon 787 BTC kaybetti ve haftalık toplam para çekme işlemi 4.678 Bitcoin olarak gerçekleşti.
FBTC’yi azalan sırada takip eden ETF, Ark Invest tarafından başlatılan ARK 21Shares Bitcoin ETF’dir (ARKB). Şirket, ünlü yatırımcı ve CEO Cathie Wood tarafından yönetilmektedir. ARKB Bitcoin holdingi 46,036 BTC’den oluşuyor. Cuma günü, yukarıda belirtilen ETF’lerin aksine, ARKB’den sıfır fon çekildi, ancak hafta sonunda 1.499 BTC’lik bir çıkış yaşandı.
İlk beşteki son nokta Bitwise Bitcoin ETF tarafından tutuluyor. Bu borsa yatırım fonu toplamda 37,288 BTC içeriyor ve bu da 2,395,847,220 $ anlamına geliyor.
Sıradaki diğer ETF’ler VanEck, Valkyrie Investments ve Franklin Templeton’a ait.
Spot Bitcoin ETF’lerinin mekanizması
Spot Bitcoin fonları şu şekilde çalışır. ETF’leri desteklemek amacıyla soğuk depolama cüzdanlarında (internet üzerinden bilgisayar korsanları tarafından çalınmasını önlemek için özel anahtarların çevrimdışı tutulduğu) tutmak için BTC biriktirirler. Gerekli miktarda Bitcoin kasalarda güvence altına alındıktan sonra, yayıcı hisseleri ihraç eder. Bunların fiyatı dünyanın en büyük kripto parasının spot döviz kurunu takip eder.
ETF hisseleri, diğer geleneksel finansal varlıklara benzer şekilde borsalarda işlem görür. Spot ETF’ler, tüccarların ve yatırımcıların, Bitcoin’i elde tutmak ve özel anahtarların güvenliğini sağlamak gibi çeşitli engellerle karşılaşmak zorunda kalmadan Bitcoin’e maruz kalmalarını sağlar.
Bitcoin ETF’lerinin yanı sıra, aynı şirketler şimdi de spot Ethereum ETF’leri için başvuruda bulunmakla meşgul. Bu fonlar SEC’den bir ön onay aldı. Bu hafta, düzenleyici kurum Ethereum 2.0 ile ilgili soruşturmasını durdurdu ve Ethereum’un Ethereum geliştiricileri ve sahipleri için büyük bir kazanç olan güvenlik dışı statüsünü onayladı. Ayrıca, bu hafta, ihraççılar S-1 formlarını güncellediler ve düzenleyiciye sundular. Spot Ethereum fonlarının onaylanması için beklenen tarih de analistler tarafından 2 Temmuz olarak belirlendi.
