Bu hafta, Michael Saylor’un Bitcoin destekli şirketi Strategy (eski adıyla MicroStrategy), yeni bir hisse senedi arzı duyurdu. Şirket, seçkin yatırımcılara yönelik STRC (“Stretch”) adlı yeni bir menkul kıymet piyasaya sürüyor. Bu duyurudan kısa bir süre önce, Strategy yaklaşık bir milyar dolar değerinde muazzam miktarda Bitcoin satın aldı.
Strategy’nin Bitcoin alımlarını finanse etmek için yeni imtiyazlı hissesi
Bu, Strategy’nin Bitcoin birikimini finanse etmek için nakit para toplamasına olanak tanıyan diğer benzer imtiyazlı hisseler (STRK, STRF ve STRD) listesine en son eklenen ürün. Bu hamle, Strategy’nin daha fazla borç veya düzenli MSTR hissesi ihraç etmeden ek sermaye elde etmesini sağlıyor.
Saylor’un bu hafta başında yayınladığı basın açıklamasına göre, Strategy’nin daha önce ihraç ettiği diğer benzer ürünler gibi, STRC de her çeyrekte ödenecek %10 yıllık temettü ve tasfiye tercihli 100 dolarlık nominal değer sunuyor.
Strategy, bu yeni ürünü piyasanın kritik bir döneminde piyasaya sürdü. Yatırımcılar, Bitcoin’e maruz kalmalarını sağlayacak ve potansiyel büyümesiyle desteklenen yeni bir finansal ürün türüne özellikle ilgi gösteriyor gibi görünüyor. Saylor’un şirketi, imtiyazlı hisse senedi pazarına girerek yatırımcılara tahvil benzeri gelir sağlıyor ve BTC varlıklarını satmak zorunda kalmadan sermayelerini doğrudan Bitcoin’e yönlendiriyor. Bu yaklaşım, şirketin hızla dünyanın en büyük Bitcoin hazine şirketi haline gelmesine yardımcı oldu ve diğerlerinin de onun örneğini takip ederek benzer bir strateji benimsemesini sağladı.
Michael Saylor’un gönderisi, STRC’nin artık seçkin bir yatırımcı grubu tarafından halka arz yoluyla elde edilebileceğini ortaya koyuyor. Böylece, Strategy’nin daha önce Bitcoin biriktirmek için milyarlarca dolar sermaye toplamasına yardımcı olan enstrümanlarla aynı mekanizmayı izliyor. Tüm bu tercihli hisseler süresizdir (vade tarihi yoktur) ve üç ayda bir temettü öder. Şirketin Bitcoin varlıkları ile desteklenmektedir.
Strategy daha fazla BTC satın aldı, şu anda 607.770 Bitcoin’e sahip
STRC duyurusundan önce Strategy, bu hafta başında yaptığı büyük Bitcoin alımını duyurdu. Pazartesi günü Saylor, Bitcoin hazine şirketi 6.220 Bitcoin‘i yaklaşık 739,8 milyon dolara, coin başına ortalama 118.940 dolardan satın aldığını açıkladı.
Bu, şirketin Bitcoin varlıklarını mevcut BTC/USD döviz kuru ile 71 milyar dolardan fazla değere sahip 607.770 BTC’ye çıkardı. Ancak şirket, bu kadar BTC’yi biriktirmek için yaklaşık 43,6 milyar dolar harcadı. Şu anda Strategy, madenciler tarafından basılan tüm Bitcoin’lerin %2,9’undan fazlasına sahip. Bu, şu ana kadar bilinen en büyük kurumsal Bitcoin pozisyonlarından biri. Sadece BlackRock’un spot Bitcoin ETF’si, Strategy’den daha fazla BTC’ye sahiptir – 700.000 BTC.
Özellikle, Saylor ayrıca Strategy’nin yıl başından bu yana (YTD) Bitcoin getirisinin %20,8 gibi etkileyici bir seviyede olduğunu da açıkladı. Bu rakam, fiyat artışı ve şirketin finansman yöntemlerinin sermaye verimliliğinden hesaplandı. Son haftalarda şirket, düzenli MSTR hisselerinden yukarıda bahsedilen 736 milyon doları toplamayı başardı ve ayrıca STRK, STRF ve STRD piyasa fiyatından (ATM) teklifleriyle ek sermaye elde etti.
Önemli olan, şirketin Bitcoin’in zirvelerde birikmeye devam etmesine rağmen yüksek fiyatından etkilenmemiş gibi görünmesidir. Şu anda en büyük kripto para birimi, bugün %1,8 değer kaybederek 117.900 dolardan işlem görüyor. Bu fiyat düşüşü, Bitcoin’in Pazartesi günü %2,31 düşüşün ardından Salı günü %2,9 değer kazanmasının ardından gerçekleşti. Fiyat ne kadar yükselirse yükselsin, Strategy, Saylor’un Bitcoin’in uzun vadeli yükseliş beklentilerine olan sarsılmaz inancını kanıtlarcasına Bitcoin biriktirme planını uygulamaya devam ediyor.
Daha fazla şirket Strategy’nin stratejisini takip ediyor
Strategy tarafından STRC ve öncesinde benzer menkul kıymetlerin piyasaya sürülmesi, sadece fon toplama amaçlı değildir. Bu, artık Saylor’un şirketi tarafından tasarlanan bir kurumsal model haline gelmiş ve onun izinden gidenler tarafından benimsenmiştir.
Bu tür kuruluşlar için yeni bir terim ortaya çıktı: Bitcoin hazine şirketi. Bunlar arasında Metaplanet, MARA Holdings, H100 Group, Matador Technologies, Sequans ve Semler Scientific bulunuyor.
MARA, daha fazla Bitcoin biriktirmek için yaklaşık 1 milyar dolar fon toplamayı planlıyor. Sequans 1.264 Bitcoin satın aldı ve H100 Group 140,25 BTC satın aldı. Hepsi Strategy’nin hamlelerini bir model olarak kullanıyor.
STRC gibi araçlar, gelir elde etmek isteyen ancak Bitcoin’i doğrudan satın almak ve elde tutmak istemeyen finansal kurumlardan sermaye çekiyor. Bu Bitcoin biriktirme stratejisi, Saylor’un şirketini kripto dünyasında bir finansal güç haline getirdi.
Genel olarak, Strategy’nin hedefi 72 milyar dolarlık yatırımla Bitcoin biriktirmektir. Saylor, yakın zamanda attığı bir tweet’te bu niyetini “72 turuncu nokta kuralı” olarak doğruladı. Strategy’nin grafiklerindeki turuncu noktalar Bitcoin biriktirme noktalarını gösteriyor.
