レバレッジ取引を行う場合、「証拠金」という用語は、レバレッジをかけたポジションを持つために必要な資本の額を指します。イニシャルマージンとは、レバレッジをかけたポジションを持つために必要な最低額の証拠金を指し、メンテナンスマージンとは、ポジションが清算されるのを防ぐために必要な額を指します。
暗号通貨トレーダーは、証拠金を使用して取引する際に異なる戦略を使用します - Margexは、トレーダーに異なるメリットとデメリットを提供する2つの証拠金方法を提供します： 分離証拠金とクロス証拠金です。
分離証拠金は、トレーダーが定義した専用の証拠金プールにポジションの証拠金を制限します。証拠金がオープンポジションを維持するために必要な維持証拠金のレベルを下回った場合、ポジションは清算されます。
クロスマージンは、「スプレッドマージン」と呼ばれることもあり、トレーダーの口座内の関連するすべてのオープンレバレッジポジション間で資産の利用可能残高を共有します。
トレーダーの利用可能残高で利用可能な資金は、同じ決済資産を持つ未決済ポジションの清算を回避するために使用されます。クロスマージンの文脈では、すべてのオープンポジションの合計維持証拠金要件が利用可能残高より低い場合、口座は十分に証拠金設定されている。
0.1BTCを保有するトレーダーは、BTC USDのロング（買い）クロスマージンポジションを75,000ドル/BTCの価格で1BTC建てることを選択できます。
このポジションに必要なイニシャルマージンは、クロスマージンを使用する取引ペアの最大許容レバレッジを使用して計算され、イニシャルマージン要件は1 BTCの1%となります。したがって、トレーダーはポジションを建てるために0.01 BTCのイニシャルマージンを賭ける必要があります。
ビットコイン価格が下落した場合、トレーダーのイニシャルマージンも下落します。クロスマージンポジションは、トレーダーの合計残高（この場合、0.1 BTC）を追加証拠金として引き出します。この方法によって、トレーダーは利用可能な資金の全額を活用して清算を回避することができます。
長所 | 短所 |
|---|---|
クロスマージンは、含み損を含み益で相殺するために使用でき、ポジション清算の確率を最小限に抑えます。 | クロスマージンは、トレーダーの利用可能な残高全体をリスクにさらす - 市場が大きく不利に動いた場合、トレーダーは、資産の市場価格が清算レベルに挑戦した場合、残高全体を失う可能性がある。 |
クロスマージンは、証拠金に全体的なアプローチを取ることにより、清算の全体的な確率を減少させます。 | クロスマージンでは、トレーダーは特定のポジションをコントロールしにくい。個別にポジションを管理しようとするトレーダーは、より高度なコントロールを得るために分離証拠金を使用することができます。 |
クロスマージンは、既存のポジションをヘッジしようとするトレーダーにとって有用です。 | 個別にポジションを管理しようとするトレーダーは、より高度なコントロールを得るために分離証拠金を利用することができます。 |
分離証拠金は、各オープンポジションに個別に証拠金を捧げるものです。分離証拠金でポジションを建てるトレーダーは、ポジションを建てるために必要な当初証拠金と同額以上の証拠金を割り当てなければなりません。
分離証拠金では、トレーダーがポジションを建てるために割り当てる証拠金をポジション証拠金と呼びます。分離証拠金で建てたポジションによって発生した利益または損失は、他の未決済ポジションに影響を与えません。
分離証拠金は、オープンポジションの責任をトレーダーが定義したイニシャルマージンに制限します。クロスマージンとは異なり、トレーダーの利用可能な残高は、オープンポジションのマージンのバランスを取るために使用されません。
トレーダーは、BTC価格$75,000でBTC/USDのロングポジションを建てることを選択できます。トレーダーが Margex で保有する総残高は 0.01 BTC であるため、トレーダーはレバレッジ 100 倍で 1 BTC の孤立証拠金 BTC/USD ポジションをオープンします。
クロスマージンとは異なり、トレーダーは取引で使用するレバレッジを増減することで、ポジションに割り当てる証拠金残高を定義します。ビットコインの価格がポジションを清算する値まで下落した場合、孤立した証拠金ポジションは、ポジションの必要証拠金を維持するためにトレーダーの総残高から資金を引き出さないため、ポジションは自動的に清算されます。
この場合、トレーダーはオープンポジションに割り当てられた証拠金額を管理する必要がありますが、ポジションをオープンする際に割り当てられたイニシャルマージンのみがリスクとなり、口座残高全体がリスクとなるわけではありません。
長所 | 短所 |
|---|---|
分離証拠金は、トレーダーが個々のトレーダーをより高度に管理することができ、高いレバレッジでオープンした投機的な取引に適しています。 | 未実現損失により分離証拠金ポジションの証拠金が減少した場合、そのポジションはトレーダーの口座残高の合計に関係なく清算されます。 |
分離証拠金のポジションはトレーダーをより高い清算リスクにさらす一方で、トレーダーの口座残高全体ではなく、トレーダーが定義したポジション証拠金のみがリスクにさらされます。 | 孤立した証拠金ポジションは、トレーダーをより高い清算リスクにさらす |
トレーダーは追加証拠金を割り当てることで清算を防ぐことができます。 | 孤立した証拠金ポジションは慎重に管理する必要がある |
分離マージンを使用して取引を開始するには、Margex 取引口座に移動し、取引するペアを選択し、レバレッジ スライダーに移動してドラッグし、取引の優先レバレッジを選択する必要があります。また、スライダーの横にある小さなペンを使用して、すべてのペアで 5 倍から 100 倍の範囲で、取引の優先マージンを手動で入力することもできます。
優先レバレッジを選択したら、注文サイズを入力できます。入力した注文サイズはすでにレバレッジが適用されていることに注意してください。つまり、上で選択したレバレッジはすでに取引に反映されています。
MargexはBitcoinベースのデリバティブ取引プラットフォームであり、トレーダーに複数のグローバルな暗号市場で最大100倍のレバレッジ取引を提供します。
非常にユーザーフレンドリーなインターフェースとクラス最高の取引機能を提供するMargexは、Finance Magnatesによってオンラインで最高の暗号証拠金取引所の1つにランクされています。
Margexは、堅牢なチャートツールと明確に定義された透明性の高い手数料体系により、初心者から熟練トレーダーまで幅広く対応するシンプルで分かりやすい取引機能を提供しています。
マルジェックスでの取引は、すべての取引の収益性を示すROEツールだけでなく、トレーダーに高い可視性を提供します。
マルジェックスでは、透明性と明確に定義された分析が重視されています。取引手数料、資金調達、PnLなどのすべての取引指標は、すべてのポジションについてリアルタイムで画面上に表示されます。
重要な点として、Margexでは未決済取引の証拠金を変更することが可能であり、また取引毎にストップロスやテイクプロフィットツールを同時に利用することができます。
取引で使用する証拠金や担保方法ごとに別々の口座を開設する必要がある他の取引プラットフォームとは異なり、Margexはクロス証拠金と分離証拠金の論争を解決します。
プラットフォームユーザーは、1つの取引ターミナルから1つの口座で両方の方法を使用することができ、取引時に便利です。
Margexの担保オプションには、BTC、USDT、ETHのほか、USDC、DAI、USDDP、Tron、WBTCがあります。Margexのどのペアをどの担保で取引することも可能で、資産をスワップする必要がありません。
最後に、MargexのユニークなMP Shieldテクノロジーは、高度な人工知能を活用し、価格操作からユーザーを保護し、不当な清算を防ぎます。
クロスマージンと分離証拠金は、ユーザーが採用する取引戦略によって異なるメリットとデメリットを提供します。一般論として、クロスマージンは、初心者トレーダーや含み損を含み益で相殺しようとするトレーダーが採用できるわかりやすい手法である一方、分離証拠金は、トレーダーが負うリスク量をはるかに高度にコントロールすることができます。
クロスマージン | 分離証拠金 |
|---|---|
1 証拠金に総合的なアプローチを提供 | 1 各オープンポジションの証拠金を個別に定義 |
2 トレーダーの口座残高全体を清算する確率を高めることができます。 | 2 口座残高清算のリスクを軽減 |
3 シンプルな証拠金管理 | 3 継続的な管理が必要 |
4 初心者トレーダーに適している | 4 レバレッジの高い投機的な取引に適しています。 |
クロスマージンと分離マージンでのオープン ポジションの有効レバレッジは、ポジションの最大損失とトレーダーのポジションの価値を比較することで計算できます。
たとえば、未実現利益のあるクロスマージンポジションの場合、実効レバレッジは、ポジション値をポジションマージンで割った値に、トレーダーの利用可能残高と未実現利益を加えた値と等しくなります。クロスマージンポジションは、トレーダーの残高全体に損失を転嫁する可能性があります。
未実現損失のあるクロスマージンポジションの場合、実効レバレッジは、ポジション値をポジションマージンで割った値に、利用可能残高を加えた値と等しくなります。実効レバレッジが高いほど、清算価格がマーク価格に近づくため、清算のリスクが高まります。
クロスマージンは、トレーダーのアカウントの利用可能残高全体をアカウント内のすべてのオープンポジションで共有します。すべてのオープンポジションの総合マージン要件がトレーダーの利用可能残高よりも低い場合、トレーダーのアカウントは適切にマージン設定されています。
分離マージンを使用すると、トレーダーは個々のオープンポジションごとに個別のマージンを定義できます。分離ポジションを開くトレーダーは、初期マージンと同等以上のマージンをポジションに割り当てる必要があります。
クロスマージンはトレーダーの口座の全残高から引き出してすべてのオープンポジションのマージンを維持するのに対し、分離マージンは各オープンポジションに別々のマージンプールを作成します。
クロスマージンは初心者トレーダーや既存のポジションをヘッジしたいトレーダーに適していますが、残高全体の損失の可能性が高くなります。分離マージンは、マージン要件をより細かく制御したい、または残高全体の損失のリスクを最小限に抑えたいトレーダーに適しています。